Talaan ng nilalaman
- Ang Paraan ng Epektibong Paraan sa Pag-rate ng Interes
- Sinusuri ang Interes ng isang Bono
- Halaga ng Par Halaga ng Isang Bono
- Epektibong Rationale sa Pag-rate ng Interes
- Makinabang ang Mga Epektibong rate ng Interes
- Aktwal na Interes na Kinita
- Ang Bottom Line
Ang epektibong pamamaraan ng interes ay isang kasanayan sa accounting na ginamit para sa pag-diskwento ng isang bono. Ang pamamaraang ito ay ginagamit para sa mga bono na ibinebenta sa isang diskwento; ang halaga ng diskwento ng bono ay binago sa interes ng interes sa buhay ng bono.
Ang Paraan ng Epektibong Paraan sa Pag-rate ng Interes
Ang ginustong pamamaraan para sa pag-amortize (o unti-unting isusulat) ang isang bawas na diskwento ay ang epektibong paraan ng rate ng interes o ang epektibong pamamaraan ng interes. Sa ilalim ng epektibong paraan ng rate ng interes, ang halaga ng gastos sa interes sa isang naibigay na panahon ng accounting ay nauugnay sa halaga ng libro ng isang bono sa simula ng panahon ng accounting. Dahil dito, habang tumataas ang halaga ng libro ng isang bono, tataas ang halaga ng gastos sa interes.
Kapag nabili ang isang bawas na diskwento, ang halaga ng diskwento ng bono ay dapat baguhin upang mabayaran ang interes sa buhay ng bono. Kapag ginagamit ang epektibong pamamaraan ng interes, ang halaga ng pag-debit sa diskwento sa babayaran na babayaran ay ilipat sa account ng interes. Samakatuwid, ang amortization ay nagdudulot ng gastos sa interes sa bawat panahon na mas malaki kaysa sa halaga ng interes na binabayaran sa bawat taon ng buhay ng bono.
Halimbawa, ipalagay ang isang 10-taong $ 100, 000 na bono ay inisyu na may isang 6% na semi-taunang kupon sa isang 10% na merkado. Ang bono ay ibinebenta sa isang diskwento para sa $ 95, 000 noong Enero 1, 2017. Samakatuwid, ang diskwento ng bono na $ 5, 000, o $ 100, 000 na mas mababa sa $ 95, 000, ay dapat baguhin sa account ng gastos sa interes sa buhay ng bono.
Ang epektibong paraan ng interes ng amortization ay nagiging sanhi ng pagtaas ng halaga ng libro ng bono mula sa $ 95, 000 Enero 1, 2017, hanggang $ 100, 000 bago ang kapanahunan ng bono. Ang nagbigay ay dapat gumawa ng mga bayad sa interes na $ 3, 000 bawat anim na buwan ang bono ay natitirang. Ang cash account ay na-kredito ng $ 3, 000 noong Hunyo 30 at Disyembre 31.
Sinusuri ang Interes ng isang Bono
Ang epektibong paraan ng interes ay ginagamit kapag sinusuri ang interes na nabuo ng isang bono dahil isinasaalang-alang nito ang epekto ng presyo ng pagbili ng bono sa halip na accounting lamang para sa halaga ng par.
Kahit na ang ilang mga bono ay hindi nagbabayad ng interes at nakabuo ng kita lamang sa kapanahunan, ang karamihan ay nag-aalok ng isang set na taunang rate ng pagbabalik, na tinatawag na rate ng kupon. Ang rate ng kupon ay ang halaga ng interes na nabuo ng bono bawat taon, na ipinahayag bilang isang porsyento ng halaga ng par sa bono.
Halaga ng Par Halaga ng Isang Bono
Ang halaga ng magulang, sa turn, ay isa pang term para sa halaga ng mukha ng bono, o ang nakasaad na halaga ng bono sa oras ng pagpapalabas. Ang isang bono na may halagang halaga ng $ 1, 000 at isang rate ng kupon na 6% ay nagbabayad ng $ 60 na interes bawat taon.
Ang halaga ng par sa isang bono ay hindi nagdidikta sa presyo ng pagbebenta nito. Ang mga bono na may mas mataas na mga rate ng kupon ay nagbebenta ng higit sa kanilang halaga ng par, na ginagawa silang mga premium na bono. Sa kabaligtaran, ang mga bono na may mas mababang mga rate ng kupon ay madalas na nagbebenta ng mas mababa sa par, na ginagawa silang mga bono sa diskwento. Sapagkat ang presyo ng pagbili ng mga bono ay maaaring magkakaiba sa malawak, ang aktwal na rate ng interes na bayad bawat taon ay nag-iiba rin.
Kung ang bono sa halimbawa sa itaas ay nagbebenta ng $ 800, kung gayon ang $ 60 na bayad sa interes na binubuo nito bawat taon ay aktwal na kumakatawan sa isang mas mataas na porsyento ng presyo ng pagbili kaysa sa 6% na rate ng kupon. Kahit na kapwa ang halaga ng par at coupon rate ay naayos na sa pagpapalabas, ang bono ay talagang nagbabayad ng isang mas mataas na rate ng interes mula sa pananaw ng mamumuhunan. Ang epektibong rate ng interes ng bono na ito ay $ 60 / $ 800 o 7.5%.
Kung ang gitnang bangko ay nabawasan ang mga rate ng interes sa 4%, ang bonang ito ay awtomatikong magiging mas mahalaga dahil sa mas mataas na rate ng kupon. Kung ang bono na ito pagkatapos ay nabili ng $ 1, 200, ang epektibong rate ng interes ay lumulubog sa 5%. Habang ito ay mas mataas pa kaysa sa bagong inilabas na 4% na mga bono, ang pagtaas ng presyo ng pagbebenta ay bahagyang nagwawasak sa mga epekto ng mas mataas na rate.
Epektibong Rationale sa Pag-rate ng Interes
Sa accounting, ang epektibong pamamaraan ng interes ay sinusuri ang ugnayan sa pagitan ng halaga ng libro ng isang asset at nauugnay na interes. Sa pagpapahiram, ang epektibong taunang rate ng interes ay maaaring sumangguni sa isang pagkalkula ng interes kung saan ang compounding ay nangyayari nang higit sa isang beses sa isang taon. Sa pinansyal na pananalapi at ekonomiya, ang epektibong rate ng interes para sa isang instrumento ay maaaring sumangguni sa ani batay sa presyo ng pagbili.
Ang lahat ng mga salitang ito ay nauugnay sa ilang paraan. Halimbawa, ang mga epektibong rate ng interes ay isang mahalagang sangkap ng epektibong pamamaraan ng interes.
Ang epektibong rate ng interes ng isang instrumento ay maaaring ibahinbahin sa nominal na rate ng interes o tunay na rate ng interes. Ang mabisang rate ay tumatagal ng pagsasaalang-alang ng dalawang kadahilanan: presyo ng pagbili at pagsasama-sama. Para sa mga nagpapahiram o namumuhunan, ang epektibong rate ng interes ay sumasalamin sa aktwal na pagbabalik na mas mahusay kaysa sa nominal rate. Para sa mga nagpapahiram, ang mabisang rate ng interes ay nagpapakita ng mas epektibong gastos.
Maglagay ng isa pang paraan, ang epektibong rate ng interes ay katumbas ng nominal return na kamag-anak sa aktwal na punong pamumuhunan. Sa mga tuntunin ng mga bono, ito ay kapareho ng pagkakaiba sa pagitan ng rate ng kupon at ani.
Ang isang asset na nagdadala ng interes ay mayroon ding isang mas mataas na epektibong rate ng interes habang nangyayari ang mas maraming tambalan. Halimbawa, ang isang asset na nagsasama ng interes taun-taon ay may mas mababang epektibong rate kaysa sa isang asset na may buwanang pagsasama-sama.
Hindi tulad ng tunay na rate ng interes, ang epektibong rate ng interes ay hindi isinasaalang-alang ang implasyon. Kung ang inflation ay 1.8%, ang isang Treasury bond (T-bond) na may isang 2% epektibong rate ng interes ay may isang tunay na rate ng interes ng 0.2% o ang epektibong rate na minus ang rate ng inflation.
Mga Mga Pakinabang na Mga Epektibong rate ng Interes
Ang pangunahing bentahe ng paggamit ng epektibong numero ng rate ng interes ay sadyang ito ay isang mas tumpak na pigura ng aktwal na interes na nakuha sa isang instrumento sa pananalapi o pamumuhunan, o ng aktwal na interes na binayaran sa isang pautang, tulad ng isang pautang sa bahay.
Ang epektibong pagkalkula ng rate ng interes ay karaniwang ginagamit tungkol sa merkado ng bono. Ang pagkalkula ay nagbibigay ng tunay na rate ng interes na ibinalik sa isang naibigay na tagal ng oras, batay sa aktwal na halaga ng libro ng isang instrumento sa pananalapi sa simula ng panahon. Kung ang halaga ng libro ng pamumuhunan ay tumanggi, kung gayon ang tunay na kita na kinita ay tatanggi din.
Ang mga namumuhunan at analyst ay madalas na gumagamit ng epektibong mga kalkulasyon sa rate ng interes upang suriin ang mga premium o mga diskwento na may kaugnayan sa mga bono ng gobyerno, tulad ng 30-taong bono ng Treasury ng Estados Unidos, kahit na ang parehong mga prinsipyo ay nalalapat sa mga corporate bond trading. Kung ang nakasaad na rate ng interes sa isang bono ay mas mataas kaysa sa kasalukuyang rate ng merkado, kung gayon ang mga negosyante ay handa na magbayad ng isang premium sa halaga ng mukha ng bono. Sa kabaligtaran, kapag ang nakasaad na rate ng interes ay mas mababa kaysa sa kasalukuyang rate ng interes ng merkado para sa isang bono, ang mga bono ay nakikipagkalakalan sa isang diskwento sa halaga ng mukha nito.
Aktwal na Interes na Kinita
Ang mabisang pagkalkula ng rate ng interes ay sumasalamin sa aktwal na kita na kinita o nabayaran sa isang tinukoy na frame ng oras. Ito ay itinuturing na lalong kanais-nais sa paraan ng tuwid na linya ng pag-uunawa ng mga premium o diskwento habang nalalapat ang mga isyu sa bono dahil ito ay isang mas tumpak na pahayag ng interes mula sa simula hanggang sa katapusan ng isang napiling panahon ng accounting (ang panahon ng amortization).
Sa sunud-sunod na batayan, isinasaalang-alang ng mga accountant ang epektibong pamamaraan ng interes bilang mas tumpak para sa pagkalkula ng epekto ng isang pamumuhunan sa ilalim ng isang kumpanya.
Upang makuha ang tumaas na kawastuhan, gayunpaman, ang rate ng interes ay dapat na makalkula bawat buwan ng panahon ng accounting; ang mga labis na kalkulasyon ay isang kawalan ng paggamit ng epektibong rate ng interes. Kung ang isang mamumuhunan ay gumagamit ng mas simpleng paraan ng straight-line upang makalkula ang interes, kung gayon ang halaga na sisingilin sa bawat buwan ay hindi nag-iiba; ito ay ang parehong halaga bawat buwan.
Ang Bottom Line
Sa tuwing bibili ang isang mamumuhunan, o isang pinansiyal na entidad tulad ng US Treasury o isang korporasyon na nagbebenta, ang isang instrumento ng bono para sa isang presyo na naiiba sa halaga ng mukha ng bono, kung gayon ang aktwal na rate ng interes na kinita ay naiiba sa ipinahayag na rate ng interes ng bono. Ang bono ay maaaring trading sa isang premium o sa isang diskwento sa halaga ng mukha nito. Sa alinmang kaso, ang aktwal na epektibong rate ng interes ay naiiba sa nakasaad na rate. Halimbawa, kung ang isang bono na may halaga ng mukha na $ 10, 000 ay binili para sa $ 9, 500 at ang pagbabayad ng interes ay $ 500, kung gayon ang mabisang rate ng interes na kinita ay hindi 5%, ngunit 5.26% ($ 500 na hinati ng $ 9, 500).
Pagdating sa mga pautang tulad ng isang home mortgage, ang epektibong rate ng interes ay kilala rin bilang taunang rate ng porsyento. Isinasaalang-alang ang epekto ng pagsasama-sama ng interes, kasama ang lahat ng iba pang mga gastos na binabayaran ng borrower para sa utang.
