Sa pangkalahatan ay may dalawang malawak na kategorya na maaaring isaalang-alang ng mga mamumuhunan kapag naghahanap upang mamuhunan sa mga bono ng gobyerno: Mga bono ng Treasury at mga munisipal. Ang parehong mga pagpipilian para sa mga namumuhunan na naghahangad na mabuo ang mababang-panganib na bahagi ng kanilang portfolio o makatipid lamang ng pera sa mas mataas, mababang mga rate ng panganib. Ang mga bono ng gobyerno ay maaari ding maging isang mahusay na lugar upang magsimula kung bago ka sa bono ng pamumuhunan sa pangkalahatan. Ang mga kayamanan at munisipal ay karaniwang nangungunang mga pagpipilian sa bono na may mababang panganib na isinasaalang-alang din sa tabi ng mga account sa merkado ng pera, mga sertipiko ng deposito, at mga account sa matitipid na ani.
Ang mga bono ng gobyerno ay nagdadala ng mga katangian na karaniwan sa buong merkado ng bono. Pangunahin, ang mga bono sa pangkalahatan ay mga obligasyon sa utang.
Ang mga pederal na bono ay inisyu ng pamahalaang pederal na may iisang credit rating na panseguridad ng pamahalaang pederal. Hanggang sa Abril 2019, ang pamahalaang pederal ng Estados Unidos ay humahawak ng pinakamataas na rating ng AAA mula sa Moody's at Fitch na may isang rating ng AA + mula sa Standard at Poor's.
Ang mga bono sa munisipalidad ay inisyu ng mga gobyerno ng estado o lokal na munisipalidad. Ang mga bono sa munisipalidad ay may sariling sistema ng rating ng kredito na katulad ng mga pamantayan para sa mga rating ng credit credit sa corporate bond. Ang mga tagahanga ay minarkahan ng mga ahensya ng credit rating-ibig sabihin, Moody's, S&P, Fitch, at Kroll. Ang mga indibidwal na bono ay maaari ring dumating sa kanilang sariling indibidwal na rate ng kredito.
Ang parehong mga bono ng gobyerno ng pederal at mga bono sa munisipalidad ay gumagamit ng mga kita mula sa mga bono para sa pagpopondo ng mga proyekto o aktibidad ng gobyerno. Ang mga bono ng gobyerno na ito ay kasama din ng ilang mga espesyal na bentahe sa buwis na ginagawang natatangi sa pangkalahatang bono sa pangkalahatan.
Ang uri ng bono ng gobyerno na iyong hinahanap ay tumutukoy kung saan mo mabibili ito, kaya kailangan mong magpasya kung aling uri ng bono ang nais mong bilhin muna.
Security Security
Pagbili ng Mga Bono ng Pamahalaan: Mga Kayamanan
Ang ani ng bono ng Treasury ay magkakaiba-iba ayon sa kapanahunan. Noong Abril 2019, inalok ng US Treasury bond market ang mga sumusunod na ani:
Yugto ng Kayamanang Yaman.
Ginagawa ng Treasury ng Estados Unidos ang pagbili ng mga bono ng Treasury na madali para sa mga namumuhunan sa US sa pamamagitan ng pag-alok ng mga bono sa pamamagitan ng kanilang website, Treasury Direct. Narito ang isang hakbang-hakbang na gabay sa paggamit ng Treasury Direct.
Ano ang kakailanganin mo: computer, koneksyon sa internet, link sa Treasurydirect.gov, iyong numero ng segurong panlipunan at personal na impormasyon, $ 100 upang simulan ang pamumuhunan
Ano ang dapat gawin: Ang Treasury ay ginagawang medyo simple ang Treasury Direct. Ang kailangan mo lang gawin ay:
1) Pumunta sa website ng Treasury Direct
2) Pag-setup ng isang account
3) Simulan ang pamumuhunan batay sa iyong kapanahunan at kagustuhan ng ani. Ang minimum para sa pamumuhunan ay $ 100. Sa pamamagitan ng $ 100 maaari kang mamuhunan sa mga bono ng Treasury sa buong buong spectrum ng curve ng ani.
Bilang karagdagan, ang mga mamumuhunan ay maaari ring bumili ng mga bono ng Treasury sa pamamagitan ng isang account sa broker. Si Charles Schwab, Fidelity, at Vanguard ay ilan sa mga nangungunang mga broker na nag-aalok ng pamumuhunan sa bono ng Treasury. Ang ilang mga namumuhunan ay maaari ring mamuhunan sa mga Treasury sa pamamagitan ng kanilang bangko o lokal na Federal Reserve.
Maraming mamumuhunan ang maaaring lumingon sa mga namamahala ng pera ng propesyonal para sa kanilang pamumuhunan sa Treasury. Tulad ng lahat ng mga klase ng pag-aari, ang mga Kayamanan ay maaaring mamuhunan sa pamamagitan ng maraming mga kapwa pondo at pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF). Ang ilan sa mga pinakatanyag na pondo ng Treasury ay kinabibilangan ng:
- SPDR® Portfolio Long Term Treasury ETF (SPTL) iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (IEI) iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 Buwan T-Bill ETF (BIL)
Pagbili ng Mga Bono ng Pamahalaan: Municipals
Ang mga bono sa munisipalidad ay ang pangalawang uri ng pagpipilian ng bono ng gobyerno. Inisyu sila ng mga lokal at estado ng munisipyo para sa pagpopondo ng mga imprastraktura at aktibidad ng gobyerno sa mga lugar na ito.
Habang nahuhulog sila sa parehong malawak na kategorya ng mga Treasury, ang mga bono sa munisipalidad ay isang klase ng kanilang sarili. Ang mga ito ay suportado ng gobyerno ngunit ang klase ng bono sa munisipyo ay higit na maihahambing sa istraktura ng mga corporate bond. Ang mga nagbigay ng bono ng munisipal at bono ay minarkahan mula sa mataas hanggang sa mababang kalidad.
Sa ibaba ay isang tsart ng rating na ibinigay ng MSRB:
Mga Rating ng Munisipal na Bono.
Nasusuri din ang mga bono sa munisipalidad sa pamamagitan ng kapanahunan, mula sa 1-buwan hanggang 30 taon. Sa ibaba ay isang pagtingin sa curve ng bono ng munisipal ng bono para sa merkado ng munisipalidad ng AAA hanggang Abril 2019.
AAA Municipal Yve curve.
Ang paghahanap ng kumpletong impormasyon sa buong listahan ng mga pamumuhunan sa munisipal na bono ay maaaring maging mas mahirap kaysa sa kayamanan. Simula noong 2008 ipinakilala ng Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB) ang website ng EMMA para sa pagbibigay ng mas malaking transparency sa mga bono sa munisipalidad. Nagbibigay ang EMMA ng buong pagsisiwalat sa lahat ng mga bono sa munisipyo na dinala sa merkado. Hindi ito isang platform para sa pagbili at pagbebenta ng mga munisipal.
Ang pagbili ng mga bono ng munisipyo ay sumusunod sa mas tradisyonal na may mga pamantayan sa pangkalahatang merkado ng bono. Kaya, ang karamihan sa mga namumuhunan ay bumili ng mga bono sa munisipalidad sa pamamagitan ng mga account sa broker. Gayunpaman, sa munisipyo ng mundo ng bono, ang mga mamumuhunan ay may ilang mga pagpipilian. Iminumungkahi ng MSRB ang sumusunod na apat na mga channel para sa mga indibidwal na mamumuhunan na naghahanap upang bumili ng mga munisipal na bono:
1) Buong serbisyo ng broker ng buong serbisyo. Maaaring magsama ng mga kumpanya tulad ng Schwab, Fidelity, at Vanguard. Nag-aalok ng komunikasyon sa isang dealer ng broker na naglalagay ng mga trading para sa iyo.
2) Rehistradong Investment Advisor (RIA): Karaniwan isang tagapayo mula sa isang specialty firm. Nag-aalok din ng komunikasyon sa isang dealer ng broker upang maglagay ng mga trading para sa iyo.
3) account na pinamamahalaang sa sarili. Maaari ring isama ang mga kumpanya tulad ng Schwab, Fidelity, at Vanguard. Inilalagay ng mga namumuhunan ang kanilang sariling mga trading at pinamamahalaan ang kanilang sariling portfolio.
4) Pinamamahalaang pondo. Ang mga pondo ng Mutual at ETF ay nakatuon sa mga bono sa munisipyo.
Ang apat na mga kategorya ay maaaring mag-overlap ng kaunti sa kanilang mga handog. Ang mga seryosong mamumuhunan na naghahanap upang malalim sa merkado ng municipals ay maaaring nais na magtrabaho sa isang buong broker ng serbisyo ng broker o RIA na nagdadalubhasa sa pamumuhunan ng bono ng munisipal na maaaring magpahintulot sa potensyal na pagkakataon na makilahok sa pangunahing pag-iisyu ng mga munisipal na bono. Kadalasan, ang mga namumuhunan sa institusyonal ay binubuo ng nakararami sa mga pangunahing mamimili sa merkado sa munisipalidad. Karamihan sa mga namumuhunan ay matutuwa sa pakikipagkalakalan ng mga bono sa munisipalidad sa pangalawang merkado na maaaring gawin sa pamamagitan ng buong mga broker ng serbisyo, RIA, at mga pinamamahalaang account.
Dahil ang mga bono sa munisipal ay mas kumplikado kaysa sa mga bono sa Treasury, maraming mga namumuhunan ang pumili na gumamit ng mga pinamamahalaang pondo, na isinasagawa ang kumplikadong pamamahala ng pamumuhunan sa mga propesyonal. Nasa ibaba ang ilan sa pinakapopular na mga pondo ng munisipal na bono sa merkado:
- Ang iShares National AMT-Free Muni Bond ETF (MUB) SPDR Barclays Short Term Municipal Bond (SHM) SPDR Barclays Capital Municipal Bond ETF (TFI) First Trust Pinamamahalaang Munisipal na ETF (FMB) PIMCO Intermediate Municipal Bond Strategy Fund (MUNI)
Mga Bentahe sa Buwis
Para sa mga pederal na bono, ang interes na kinita ay pangkalahatang walang bayad sa estado, at mga lokal na buwis ngunit napapailalim sa mga pederal na buwis. Para sa mga bono sa munisipyo, ang interes na kinita ay libre mula sa pederal na buwis. Ang mga bono sa munisipal ay walang buwis din para sa mga namumuhunan na namumuhunan sa mga bono mula sa kanilang estado sa bahay. Ang merkado ng munisipal na bono ay mayroon ding mga handog para sa mga namumuhunan na namamahala ng alternatibong minimum na buwis.
Pamilyar na Mga Tuntunin ng Bono ng Pamahalaan
Nasa ibaba ang ilang mga term na dapat alalahanin kapag namuhunan sa mga bono ng gobyerno.
- Treasury bond: Isang seguridad na inisyu ng pamahalaan ng Estados Unidos.Municipal bond: Isang security security na inisyu ng isang lokal o munisipalidad na estado.Maturidad: Ang buhay ng bono.Ibigay: Ang ani ay inaalok bilang isang pagbabalik sa pamumuhunan sa seguridad ng utang.Pag-rate ng rating: Isang rating na ibinibigay ng isang ahensya ng rating batay sa mga katangian at katangian ng creditworthiness.
Ang Ilang Iba pang Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang ng Bono ng Pamahalaan
Nasa ibaba ang ilang mga sagot sa ilang karagdagang mga katanungan na maaaring mayroon ka kapag isinasaalang-alang ang mga bono ng gobyerno.
Paano gumagana ang proseso ng pag-bid sa bono ng gobyerno? Ang mga namumuhunan sa Treasury ay maaaring maglagay ng mga bid na mapagkumpitensya o hindi mapagkumpitensya upang makakuha ng mga Kayamanan sa pangunahing merkado. Ang Treasury ay regular na naka-iskedyul na mga auction. Karaniwang ginagawa ang mga karampatang bid sa pamamagitan ng isang broker. Gumagamit ang Treasury Direct ng mga di-mapagkumpitensya na mga bid.
Dapat ba akong bumili ng bond ng gobyerno? Ang mga bono ng gobyerno ay maaaring maging isang mahusay na pagpipilian para sa mababang bahagi ng panganib ng portfolio ng mamumuhunan. Maaari rin silang maging isang mahusay na paraan upang simulan ang pamumuhunan sa pangkalahatang merkado ng bono na may kaunting panganib. Ang mga ani sa mga bono ng gobyerno ay mula sa humigit-kumulang na 2.20% hanggang 3.00%. Maraming mga namumuhunan ang tumingin sa mga bono ng pamahalaan bilang mga pagpipilian para sa pagsasaalang-alang kasama ang mga account sa merkado ng pera, mga sertipiko ng deposito, at mga account sa matitipid na ani. Sa huli, ang pamumuhunan sa isang bono ng gobyerno ay karaniwang batay sa mga layunin sa pamumuhunan, pagpapaubaya sa panganib, at pagbabalik.
Dapat ba akong makakuha ng pederal o muni bond? Ang pagpili sa pagitan ng mga pederal at muni bono ay pangkalahatan din batay sa mga layunin sa pamumuhunan, pagpapaubaya sa panganib, at pagbalik. Ang mga merkado para sa Treasury at mga bono sa munisipyo ay ibang-iba kaya maraming mga mamumuhunan din ang isaalang-alang ang pagiging kumplikado ng pamumuhunan sa bawat isa sa kanilang mga pagsasaalang-alang sa pamumuhunan.
Anong mga alternatibong bono ng gobyerno ang magagamit? Para sa mga namumuhunan na naglalayong ibigay ang pamamahala ng mga pederal at / o mga bono sa munisipal sa mga propesyonal na mamumuhunan, maaaring maraming pinamamahalaang mga pagpipilian sa pondo upang isaalang-alang bilang mga kahalili sa pamumuhunan nang direkta sa Mga Kayamanan o munisipal. Tingnan ang mga pinamamahalaang pondo na ibinigay sa itaas para sa ilang mga pagpipilian.
