Ang 60/40 portfolio ng mga stock at bono, ang paglalaan ng benchmark sa loob ng mga dekada, ay maaaring hindi mabuhay sa susunod na dekada sa gitna ng isang seismic shift sa mga merkado ng bono, ayon sa ilang mga namumuhunan at mga tagapayo ng pamumuhunan, tulad ng naipalabas ng Barron's. Ang klasikong alokasyong pang-asset na inirerekomenda sa kasaysayan para sa mga nag-iingat sa pagreretiro, "maaaring umunlad noong 2000 at 2010 ngunit hindi makakaligtas sa 2020s, " ayon sa Bank of America Merrill Lynch 'Jared Woodard at Michael Hartnett.
Dividend Stocks, Junk Bonds, High-Quality Munis
Ayon sa isang kamakailang ulat, naniniwala ang mga analyst ng BofA na ang mga uso ay pipilitin ang mga namumuhunan na palitan ang mga bono, at pati na ang mga stock, kasama ang iba pang mga pag-aari, tulad ng mga stock ng cyclical dividend, junk bond, at de-kalidad na munis.
Ang isang pangunahing dahilan para sa paglilipat na ito ay ang portfolio ng 60/40 ay hindi na makakakuha ng makasaysayang pagbabalik dahil sa pagkasumpungin sa merkado ng bono at negatibong mga rate ng interes. Kamakailan lamang, ang isang rally sa pandaigdigang nakapirming merkado ng kita ay nagpadala ng mga magbubunga ng bono ng US sa malapit sa 10-taong lows. Sa Japan at Europa, ang mga nagbubunga ng bono ay nasa ibaba sa zero, bawat Barron. Ito ay humantong sa isang $ 17000000000000 na globally ng negatibong nagbubunga ng utang.
Sa nakaraang anim na buwan, ang pag-tutugma sa isang matalim na pagtanggi sa mga ani, tumagal ng 28% ang mga pangmatagalang kayamanan. Ang paglipat ng pasulong, ang mga rate ay maaaring magpatuloy sa pagbagsak habang ang mga rate ng pagbawas sa Fed, at ang mataas na ani ng US kumpara sa natitirang bahagi ng daanan ng pagmamaneho ng mundo na mas mababa, bawat BofA.
Anong susunod?
Inirerekumenda nina Woodard at Hartnett na tingnan ng mga namumuhunan ang "binomba" ng mga sektor ng siklista na may murang mga pagpapahalaga, tulad ng mga industriya, pinansyal at materyales. Itinuturo din nila ang mga panandaliang mga bono ng junk at mga tala ng lumulutang na rate, pati na rin ang de-kalidad na munis bilang isang kahalili sa mga Treasury at mga bono sa korporasyon na grade-investment.
Iyon ay sinabi, ang mga siklo ng stock, junk bond at mga lumulutang na rate ng tala ay lahat ng mga "riskier" assets, na maaaring hindi gaanong kaakit-akit para sa mga namumuhunan na sumakay sa kanilang sarili para sa susunod na pagbagsak ng ekonomiya. Kung umuunlad ang isang peligro na panganib, ang mga namumuhunan ay malamang na magkakagulong sa mga ligtas na mga kagubatan tulad ng kayamanan.
