Tulad ng lahat ng mga seguridad, ang mga pondo ng isa't isa ay napapailalim sa merkado, o sistematikong, panganib. Ito ay sapagkat walang paraan upang mahulaan kung ano ang mangyayari sa hinaharap o kung ang isang naibigay na asset ay tataas o babaan ang halaga. Dahil ang merkado ay hindi maaaring tumpak na hinulaang o ganap na kontrolado, walang pamumuhunan ay walang panganib.
Ano ang Panganib sa Market?
Ang panganib sa merkado ay ang panganib na likas sa lahat ng mga uri ng pamumuhunan na nagreresulta mula sa fickle na kalikasan ng merkado at ng pandaigdigang ekonomiya sa pangkalahatan. Ang peligro sa merkado ay ang posibilidad lamang na bumababa ang merkado o ekonomiya, na nagiging sanhi ng pagkawala ng halaga ng mga indibidwal na pamumuhunan anuman ang pagganap o kakayahang kumita ng nilalabas na nilalang. Halimbawa, sa pag-crash ng stock market noong 2008, halos bawat stock nawalan ng halaga sa kabila ng katotohanan na ang karamihan sa mga kumpanya ay hindi nakagawa ng mali o nagbago ang kanilang mga operasyon sa anumang paraan. Ang resulta ay hindi maaaring mahulaan o mapigilan ng anumang isang kumpanya.
Mga uri ng Panganib sa Market
Maraming mga sangkap ng panganib sa merkado na nalalapat sa iba't ibang uri ng pamumuhunan. Ang mga karaniwang uri ng peligro sa pamilihan ay ang panganib ng equity, panganib sa rate ng interes, panganib sa kredito, panganib sa implasyon, panganib sa lipunan at panganib sa bansa. Ang ilang mga uri ng pamumuhunan ay madaling kapitan sa maraming uri ng panganib sa merkado. Ang uri ng panganib sa merkado na nalalapat sa mga pondo ng magkasama ay nakasalalay sa mga ari-arian na hawak sa portfolio nito.
Ang panganib ng Equity ay nalalapat sa mga pamumuhunan sa stock market at tumutukoy sa panganib na ang pagbabago ng mga presyo sa stock market ay maaaring magdulot ng isang indibidwal na pamumuhunan na hindi gaanong mahalaga kapag nais ipagbili ng may-ari. Ang ganitong uri ng panganib ay nalalapat nang doble sa mga pondo ng stock. Una, ang halaga ng mga kapwa pondo ay maaaring magbago, na nagiging sanhi ng pagkawala ng halaga ng pamumuhunan ng shareholder. Bilang karagdagan, ang halaga ng mga pondo ng stock ay lubos na nakasalalay sa halaga ng merkado ng mga portfolio na binubuo lamang ng mga stock, na siya namang napapailalim din sa peligro ng equity. Ang panganib ng Equity ay nalalapat din sa balanseng pondo na kasama ang mga pamumuhunan sa stock.
Ang panganib sa rate ng interes ay nalalapat sa mga pamumuhunan sa mga seguridad sa utang, tulad ng mga bono ng gobyerno at corporate. Ang uri ng panganib na ito ay nauugnay sa posibilidad na ang pagtaas ng mga rate ng interes, tulad ng pagdidikta ng Federal Reserve, ay gagawing walang halaga ang kasalukuyang mga bono. Ang ganitong uri ng peligro ay nakakaapekto sa mga pondo ng bono, pondo sa pamilihan ng pera at balanseng pondo. Ang panganib sa kredito, o ang panganib ng isang isyu sa bono ay default, nalalapat din sa mga pondo ng bono. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang "Pamamahala ng Pautang sa Pag-rate ng Interes.")
Ang panganib ng inflation, tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, ay ang panganib na unti-unting matanggal ang inflation ang halaga ng dolyar at bawasan ang halaga ng pang-matagalang pamumuhunan. Ang panganib ng inflation ay pangunahing isyu para sa mga pondo sa pamilihan ng pera dahil ang kanilang mga pagbabalik ay napakababa na sila ay madaling mapalabas ng inflation sa paglipas ng panahon.
Ang panganib sa sosyolohikal ay tumutukoy sa posibilidad na ang mga kaganapan tulad ng digmaan, kilos ng terorismo o halalan sa politika ay maaaring magkaroon ng negatibong epekto sa merkado sa pangkalahatan. Katulad nito, ang peligro ng bansa ay tumutukoy sa magkatulad na mga pangyayari ngunit kapag inilalapat lamang sa mga kaganapan na nakakaapekto sa pamumuhunan sa mga dayuhang bansa. Nakasalalay sa tiyak na produkto, ang mga uri ng panganib sa merkado ay maaaring mailapat sa anumang pondo ng kapwa dahil nakakaapekto ito sa US o mga dayuhang merkado sa pangkalahatan, na kung saan ay nakakaapekto sa equity at assets assets sa loob ng portfolio ng isang pondo.
(Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang "5 Mga Paraan sa Pagsukat sa Panganib sa Pondo ng Mutual.")
