Ang isang baha ng pera ay sumugod sa mga nakaraang taon sa matalinong beta ETFs at iba pang mga pondo, na kung saan ngayon ay may hawak na isang kabuuang $ 800 bilyon sa mga ari-arian sa buong mundo bilang ng taong pang-2018, ayon sa data ng Morningstar. Ang mga tagapayo sa pinansiyal at namumuhunan ay lalong pinapaboran ang diskarte sa pamumuhunan na may bigat na salik na ito sapagkat naipalabas ito sa kabila ng mas mataas na bayarin nito, tulad ng nakabalangkas sa isang detalyadong kwento sa Financial Times.
Susunod na Malaking Hamon sa Smart Beta
Ang mga matalinong beta ETF na ito, na umunlad sa matagal na merkado ng toro, ay maaaring makakuha ng kanilang pinakamatinding pagsubok kung ang isang mapusok na digmaang pangkalakalan ng US-China, mahina ang kita ng kumpanya at iba pang mga puwersa ay nagtulak sa mas malawak na merkado sa isang matagal na pagtanggi. Ngunit si Shawn Parker, isang tagapayo sa Ameriprise Financial, ay hindi nag-aalala. "Natagpuan namin na, kahit na nagbabayad ka nang kaunti pa para sa isang matalinong beta ETF, ang pagganap ay stellar, kapwa sa baligtad, dahil sa maaaring magkaroon ng ilang momentum na kalamangan, at din sa pagbagsak, dahil sa siguro isang mababang pagkasumpungin kalamangan, "sinabi ni Parker sa FT. "Kaya hinihikayat kami ng mga resulta."
Ang mga asset ng Smart beta ay bumubuo ng halos isang third ng mga pondo na nasa ilalim ng pamamahala, halos apat na beses ang average na 7 porsiyento ng mga pondo ng kliyente sa listahan ng 2019 FT 400.
Factor Investing On the Rise
- Ang mga Smart beta ETF ay kumuha ng isang pangunahing index at binago ito batay sa mga kadahilanan na idinisenyo upang mabalewala ang merkadoAssets sa matalinong beta beta ay tumubo ng 30% taun-taon mula noong 2012Smart beta na pondo ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang na $ 80000000000 sa AUM sa 2018Ang mga tagapayo sa pananalapi ay naglaan ng average na 7% ng mga kliyente 'AUM sa matalinong mga pondo ng beta
Ang Mas Mataas na Bayad 'Well Worth It, ' Volatility risks
Ang diskarte sa pamumuhunan na ito ay isang halo sa pagitan ng pasibo at aktibong pamumuhunan, kung saan ang matalinong beta exchange traded na pondo ay kumuha ng isang pangunahing indeks at baguhin ito batay sa mga kadahilanan na idinisenyo upang mas mabuo ang mas malawak na merkado, bawat FT.
Para sa mga kliyente na bago sa mga matalinong beta ETFs, lalo na sa mga nakipag-ugnay sa mga pangunahing pondo, sinabi ni Parker na mayroong "curve sa pag-aaral" sa pagtuturo sa kanila. Mas mataas ang mga bayarin kumpara sa mga karaniwang index ng pagsubaybay sa index, ngunit sila ay "mahusay na sulit, " sabi niya.
Sa kabila ng kanilang pagtaas ng katanyagan at higit sa average na pagganap, hindi lahat ay napapalakas sa matalinong beta ETFs, kasama na si Rob Arnott, tagapagtatag at chairman ng Research Affiliates, isang payunir sa matalinong beta na pamumuhunan. Sinabi ni Arnott sa FT na ang matalinong beta ay maaaring pumunta "kakila-kilabot na mali" dahil sa isang baha ng mga mamumuhunan na humabol sa pagganap ay maaaring humantong sa isang "matalinong pag-crash ng beta."
Tumingin sa Unahan
Siguraduhin, ang ningning sa paligid ng mga matalinong beta ETFs ay maaaring kumukupas pagkatapos ng 30% taunang pagtaas ng mga ari-arian bawat taon mula noong 2012, ayon sa Boston Consulting Group, tulad ng nabanggit ng Barron's. Ang ilan sa mga pinakamalaking kumpanya ay pruning matalinong mga pondo ng beta mula sa kanilang mga handog. Ang mga higanteng pinansyal ng State Street Advisors, halimbawa, ay nagbago kamakailan kung paano binibigyan ng timbang ang mga bagong index nito, nagbabago mula sa pamumuhunan na batay sa factor hanggang sa tradisyunal na capital market capitalization.
