Talaan ng nilalaman
- 1. Pahayag sa Pinansyal = Scorecard
- 2. Mga Pahayag sa Pinansyal na Paggamit
- 3. Ano ang Sa Likod ng Mga Numero?
- 4. Pagkakaiba-iba ng Pag-uulat
- 5. Pag-unawa sa Jargon sa Pinansyal
- 6. Accounting: Art, Hindi Science
- 7. Mga Kumbensyong Pangunahing Accounting
- 8. Impormasyon sa Hindi Pinansyal
- 9. Mga Rasio ng Pinansyal at Indikasyon
- 10. Mga Tala sa Pahayag sa Pinansyal
- 11. Ang taunang ulat / 10-K
- 12. Mga Pinahayag na Pahayag
Ang pag-alam kung paano magtrabaho kasama ang mga numero sa mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya ay isang mahalagang kasanayan para sa mga namumuhunan sa stock. Ang makabuluhang interpretasyon at pagsusuri ng mga sheet ng balanse, mga pahayag ng kita, at mga pahayag ng daloy ng cash upang makilala ang mga katangian ng pamumuhunan ng isang kumpanya ang batayan para sa mga pagpipilian ng matalinong pamumuhunan.
Gayunpaman, ang pagkakaiba-iba ng pag-uulat sa pananalapi ay nangangailangan na tayo ay unang pamilyar sa ilang mga katangian ng pahayag sa pananalapi bago nakatuon sa mga indibidwal na pinansiyal na kumpanya., ipapakita namin sa iyo kung ano ang mag-alok ng mga pahayag sa pananalapi at kung paano gamitin ang mga ito sa iyong kalamangan.
Financial statement
1. Pahayag sa Pinansyal = Scorecard
Mayroong milyun-milyong mga indibidwal na namumuhunan sa buong mundo, at habang ang isang malaking porsyento ng mga namumuhunan na ito ay pinili ang kapwa pondo bilang sasakyan na pinili para sa kanilang mga aktibidad sa pamumuhunan, marami pang iba ang namumuhunan din nang direkta sa mga stock. Ang mga mabubuting kasanayan sa pamumuhunan ay nagdidikta na naghahanap kami ng mga kalidad ng mga kumpanya na may malakas na sheet ng balanse, solidong kita, at positibong daloy ng cash.
Kung ikaw man ay isang sarili mo o umaasa sa patnubay mula sa isang propesyonal sa pamumuhunan, ang pagkatuto ng ilang mga pangunahing kasanayan sa pagtatasa ng pinansiyal na pahayag ay maaaring maging kapaki-pakinabang. Halos 30 taon na ang nakalilipas, ang negosyanteng si Robert Follet ay nagsulat ng isang libro na pinamagatang "Paano Upang Panatilihin ang Score In Business" (1987). Ang kanyang punong punong punto ay na sa negosyo na panatilihin mo ang marka ng dolyar, at ang scorecard ay isang pahayag sa pananalapi. Nakilala niya na "maraming tao ang hindi nakakaintindi sa pagpapanatiling marka sa negosyo. Nakakuha sila ng halo-halong tungkol sa kita, mga ari-arian, daloy ng cash at pagbabalik sa pamumuhunan."
Ang parehong bagay ay maaaring masabi ngayon tungkol sa isang malaking bahagi ng pampublikong pamumuhunan, lalo na pagdating sa pagkilala sa mga halaga ng pamumuhunan sa mga pahayag sa pananalapi. Ngunit huwag hayaan itong matakot sa iyo; pwedeng magawa. Tulad ng sinabi ni Michael C. Thomsett sa "Mastering Fundamental Analysis" (1998):
"Na walang lihim ay ang pinakamalaking lihim ng Wall Street at ng anumang dalubhasa sa industriya. Napakaliit sa mundo ng pinansiyal na kumplikado na hindi mo ito maiintindihan. Ang mga pangunahing kaalaman, tulad ng ipinapahiwatig ng kanilang pangalan, ay pangunahing at medyo hindi kumplikado. ang kadahilanan na kumplikado ng impormasyong pinansyal ay jargon, labis na kumplikadong pagtatasa ng istatistika at kumplikadong mga formula na hindi naghahatid ng impormasyon kaysa sa tuwid na pag-uusap.
2. Mga Pahayag sa Pinansyal na Paggamit
Ang mga pinansiyal na pahayag na ginamit sa pagsusuri ng pamumuhunan ay ang sheet sheet, ang pahayag ng kita, at ang cash flow statement na may karagdagang pagsusuri ng equity ng isang shareholders 'ng kumpanya at napanatili na kita. Bagaman ang pahayag ng kita at ang sheet sheet ay karaniwang tumatanggap ng nakararami ng atensyon mula sa mga namumuhunan at analyst, mahalagang isama sa iyong pagsusuri ang madalas na hindi napapansin na cash flow statement.
3. Ano ang Sa Likod ng Mga Numero?
Ang mga numero sa mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya ay sumasalamin sa negosyo ng kumpanya; ito ay mga produkto, serbisyo, at macro-pangunahing mga kaganapan. Ang mga bilang at ang mga ratio sa pinansiyal o mga tagapagpahiwatig na nagmula sa mga ito ay mas madaling maunawaan kung maaari mong mailarawan ang pinagbabatayan na mga katotohanan ng mga pangunahing kaalaman sa pagmamaneho ng dami ng impormasyon. Halimbawa, bago ka magsimulang mag-crunching number, kritikal na bumuo ng isang pag-unawa sa ginagawa ng kumpanya, mga produkto at / o serbisyo, at ang industriya kung saan ito nagpapatakbo.
4. Pagkakaiba-iba ng Pag-uulat
Huwag asahan ang mga pahayag sa pananalapi na magkasya sa isang solong magkaroon ng amag. Maraming mga artikulo at libro tungkol sa pagsusuri sa pananalapi sa pananalapi ay kumuha ng isang laki-laki-akma-lahat ng diskarte. Maaaring mawala ang mga hindi gaanong karanasan sa mga mamumuhunan kapag nakatagpo sila ng isang pagtatanghal ng mga account na nahuhulog sa labas ng mainstream o isang tinatawag na "tipikal" na kumpanya. Mangyaring tandaan na ang magkakaibang likas na katangian ng mga aktibidad sa negosyo ay nagreresulta sa magkakaibang hanay ng mga presentasyon sa pahayag sa pananalapi. Totoo ito lalo na sa balanse ng sheet; ang statement ng kinikita at cash flow statement ay hindi gaanong madaling kapitan ng hindi pangkaraniwang bagay na ito.
5. Pag-unawa sa Jargon sa Pinansyal
Ang kakulangan ng anumang pinapahalagahan na pamantayan sa terminolohiya ng pag-uulat ng pinansyal na kumplikado ang pag-unawa sa maraming mga entry sa account sa pananalapi. Ang sitwasyong ito ay maaaring nakalilito para sa simula ng mamumuhunan. May kaunting pag-asa na ang mga bagay ay magbabago sa isyung ito sa hinaharap na hinaharap, ngunit ang isang mahusay na diksyunaryo ng pinansiyal ay makakatulong sa malaki.
6. Accounting: Art, Hindi Science
Ang pagtatanghal ng posisyon sa pananalapi ng isang kumpanya, tulad ng nakalarawan sa mga pahayag sa pananalapi nito, ay naiimpluwensyahan ng mga pagtatantya at paghatol sa pamamahala. Sa pinakamaganda ng mga kalagayan, ang pamamahala ay walang katapusang matapat at kandidato, habang ang mga taga-auditor sa labas ay hinihingi, mahigpit at walang kompromiso. Anuman ang kaso, ang maling akala na maaaring likas na matatagpuan sa proseso ng accounting ay nangangahulugan na ang maingat na mamumuhunan ay dapat gumawa ng isang pagtatanong at may pag-aalinlangan patungo sa pagsusuri sa pananalapi sa pahayag.
7. Mga Kumbensyong Pangunahing Accounting
Karaniwang tinatanggap na mga alituntunin sa accounting (GAAP) o Pamantayang Pangangalakal sa Pananaliksik sa Pananalapi (IFRS) ay ginagamit upang maghanda ng mga pahayag sa pananalapi. Ang parehong mga pamamaraan ay ligal sa Estados Unidos, bagaman ang GAAP ay kadalasang ginagamit. Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng dalawang pamamaraan ay ang GAAP ay higit na "batay sa mga panuntunan, " habang ang IFRS ay higit na "batay sa mga prinsipyo." Parehong may magkakaibang paraan ng pag-uulat ng mga halaga ng asset, pagkalugi, imbentaryo, upang pangalanan ang iilan.
8. Impormasyon sa Hindi Pinansyal
Ang impormasyon sa estado ng ekonomiya, industriya, mapagkumpitensyang pagsasaalang-alang, puwersa ng pamilihan, pagbabago sa teknolohikal, kalidad ng pamamahala at ang mga manggagawa ay hindi direktang naipakita sa mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya. Kailangang kilalanin ng mga namumuhunan na ang mga pananaw sa pananalapi na pananaw ay isang piraso lamang, kahit na isang mahalagang isa, ng mas malaking palaisipan sa pamumuhunan.
9. Mga Rasio ng Pinansyal at Indikasyon
Ang ganap na mga numero sa mga pahayag sa pananalapi ay walang gaanong halaga para sa pagsusuri ng pamumuhunan, na dapat baguhin ang mga bilang na ito upang maging makabuluhan ang mga relasyon upang hatulan ang pinansiyal na pagganap ng isang kumpanya at sukatin ang kalusugan sa pananalapi. Ang mga nagreresultang ratios at tagapagpahiwatig ay dapat tiningnan sa mga pinalawig na panahon upang makita ang mga uso. Mangyaring mag-ingat na ang mga pagsukat ng sukatan sa pananalapi ay maaaring magkakaiba nang malaki sa pamamagitan ng industriya, laki ng kumpanya, at yugto ng pag-unlad.
10. Mga Tala sa Pahayag sa Pinansyal
Ang mga numero ng pahayag sa pananalapi ay hindi nagbibigay ng lahat ng pagsisiwalat na hinihiling ng mga awtoridad sa regulasyon. Ang mga analista at mamumuhunan magkamukha ay sumasang-ayon na ang isang masusing pag-unawa sa mga tala sa mga pahayag sa pananalapi ay mahalaga upang maayos na suriin ang kalagayan at pagganap ng pinansiyal ng isang kumpanya. Tulad ng nabanggit ng mga auditor sa mga pahayag sa pananalapi "ang kasamang tala ay isang mahalagang bahagi ng mga pahayag na pinansyal." Mangyaring isama ang isang masusing pagsusuri ng mga nabanggit na puna sa iyong pagsusuri sa pamumuhunan.
11. Ang taunang ulat / 10-K
Dapat isaalang-alang lamang ng mga namumuhunan na mamumuhunan ang pamumuhunan sa mga kumpanya na may mga pahayag na pinansiyal na pinansiyal, na isang kinakailangan para sa lahat ng mga kumpanya na ipinagpalit sa publiko. Marahil kahit na bago maghukay sa mga pananalapi ng isang kumpanya, dapat tingnan ng isang mamumuhunan ang taunang ulat ng kumpanya at ang 10-K. Karamihan sa taunang ulat ay batay sa 10-K, ngunit naglalaman ng mas kaunting impormasyon at ipinakita sa isang mabebenta na dokumento na inilaan para sa isang tagapakinig ng mga shareholders. Ang 10-K ay iniulat nang direkta sa US Securities And Exchange Commission o SEC at may posibilidad na maglaman ng higit pang mga detalye kaysa sa iba pang mga ulat.
Kasama sa taunang ulat ay ang ulat ng auditor, na nagbibigay ng opinyon ng isang auditor sa kung paano inilapat ang mga prinsipyo ng accounting. Ang isang "malinis na opinyon" ay nagbibigay sa iyo ng isang berdeng ilaw upang magpatuloy. Ang mga kwalipikadong mga puna ay maaaring maging benign o seryoso; sa kaso ng huli, maaaring hindi mo nais na magpatuloy.
12. Mga Pinahayag na Pahayag
Karaniwan, ang salitang "pinagsama" ay lilitaw sa pamagat ng isang pahayag sa pananalapi, tulad ng sa isang pinagsama-samang sheet ng balanse. Ang isang pagsasama ng isang kumpanya ng magulang at ang may-ari ng karamihan (higit sa 50% na pagmamay-ari o "epektibong kontrol") ay nangangahulugan na ang pinagsamang gawain ng magkahiwalay na mga ligal na entidad ay ipinahayag bilang isang yunit ng pang-ekonomiya. Ang palagay ay ang pagsasama bilang isang nilalang ay mas makabuluhan kaysa sa magkakahiwalay na mga pahayag para sa iba't ibang mga nilalang.
