Ang ekonomiya ng Brazil ay nasa isang perpektong bagyo ng gulo, at ang pagtataya ng panahon para sa 2016 ay hindi kanais-nais. Ang bansa ay nakasalalay sa kalakalan ng kalakal na na-export ng na-export, at ang pagbagal ng demand ng China para sa mga produktong ito ay isang kidlat.
Para sa mga namumuhunan sa mga stock ng Brazil, ito ay isang hindi sinasadyang kalamidad sa loob ng apat na taon. Ang iShares MSCI Brazil ETF, halimbawa, ay bumagsak ng 75% mula sa isang mataas noong 2011 hanggang sa kamakailan lamang na mababa noong kalagitnaan ng Disyembre 2015. Maraming mga pondo ng halamang-singaw at mga namumuhunan na institusyonal ang nagbigay at nag-iwan sa lumang tesis ng Brazil bilang isang bansa ng muling pagsilang sa nangunguna sa Latin America sa mas mahusay na mga araw.
Ang Brazil ay nahaharap sa mga problema sa maraming harapan noong 2016, at sa pangulo na nahaharap sa impeachment sa mga singil sa katiwalian, hindi ito nakakakuha ng mas madali upang makatakas sa bagyo.
Pag-urong
Ang isang beses na masigla na hinihiling ng China sa mga kalakal, mula sa tanso at iron ore hanggang pataba at langis ng krudo, ay isang makina ng paglago sa Brazil. Simula noong 2009, ang demand na ito ay nagsimulang mawalan at hindi na nakabawi. Ang mga kita sa buwis ay nahuhulog kasama ang mga benta, ang Brazil ay nasa pag-urong at ang kakulangan sa badyet ay higit sa 9% ng gross domestic product (GDP). Makakontrata ang ekonomiya ng higit sa 3% noong 2015.
Ang Brazil ay walang katumbas ng isang sentral na bangko na may bazooka monetary power ni Janet Yellen o Mario Draghi. Ang pagpipilian ng Brazil ay isang maliit na caliber rifle, ang International Monetary Fund (IMF), at hindi ito sapat.
Sa ikatlong quarter ng 2015, ang GDP ng Brazil ay nagkontrata ng 4.5% kumpara sa parehong panahon noong 2014. Bukod dito, ang pribadong pagkonsumo at nakapirming pamumuhunan ay parehong nahulog sa isang rate ng record. Ang pagtataya ng pinagkasunduan ay para sa ekonomiya ng Brazil na kumontrata ng 2.5% noong 2016, ngunit marami ang nakasalalay kung pinasigla din ng China ang gana sa mga kalakal ng Brazil.
Samantala, ang gastos ng paghahatid ng utang sa Brazil ay tumatakbo ng halos 20% bawat taon. Ang mga pagbabayad sa utang ay kumokonsumo ng 8% ng kabuuang output, at ang gross na utang ay halos 70% ng GDP. Mula noong 1997, inilagay ng Brazil ang pera upang mabayaran ang mga creditors, ngunit hindi iyon nangyari noong 2015.
Pag-agaw at Mga rate ng interes
Ang taunang inflation ng Brazil ay tumatakbo ng higit sa 10%, ang pinakamabilis na rate sa 12 taon. Ang mga pansamantalang ani ng interes ay nasa 14.25%. Ang teoryang pang-ekonomiya ay nagmumungkahi na ang magbubunga ng mataas na ito ay dapat magpalamig ng inflation, ngunit ang panganib ay lalo lamang nilang palalimin at pahabain ang pag-urong.
Ang mga namumuhunan ay maaaring maakit sa mataas na panandaliang magbubunga, ngunit marami ang nakakakuha ng kanilang pagkakalantad sa mas mataas na ani. Natatakot ang mga awtoridad sa Brazil na ang parehong mga mamumuhunan sa domestic at dayuhan ay maaaring mawala ang lahat ng mga atraksyon sa mga rate na ito at hilahin ang kanilang pera sa labas ng bansa.
Ang isang napakaraming solusyon sa dilemma ng utang ay ang pagdating ng isang inflationary tsunami na nagbabawas ng tunay na halaga at lawak ng utang ng Brazil. Iyon ay malinaw na tagumpay lamang ng Pyrrhic, gayunpaman, at wala itong ginagawa upang malutas ang mga pinagbabatayan na mga problema sa mukha ng Brazil.
Ang mga mamamayan ng grappling na may mga rate ng mortgage na tumatakbo ng 14 hanggang 20% at mga pautang sa kotse hangga't 16% taun-taon na nangangailangan ng isang bagay na mas mahusay kaysa sa isang teoretikal na solusyon.
Rating ng Junk Bond
Tumanggap ang Brazil ng isa pang suntok noong huling bahagi ng Disyembre nang ibinaba ng Fitch Ratings ang utang ng bansa sa katayuan ng junk bond tatlong buwan matapos ang gawi ng Standard & Poor. Ang mga namumuhunan sa institusyon na ipinagbawal mula sa pagmamay-ari ng mga junk bond ay maaaring pilitin na mag-liquidate ng $ 20 bilyon sa pangunguna ng Brazil at utang sa korporasyon. Ang bansa ngayon ang pinakamalaking pinakamahalagang borrower sa buong mundo na may isang junk bond rating. Ang Moody's ay maaaring susunod na maipadala ito sa junk bond purgatoryo.
Ang gastos ng pagsiguro sa utang sa Brazil na may mga default na pagpapalit ng credit ay tumataas, at ang mga potensyal na mamumuhunan ay nagtataka kung ang baligtad sa pagmamay-ari ng utang na ito. Samantala, ang rate ng interes ay kumalat sa pinakamataas na utang ay sa mga antas na huling nakita sa Argentina. Nararamdaman din ng tunay na Brazil ang epekto, bumagsak ng 60% sa huling apat na taon.
Ang mga downgrades ng rating ng kredito ng Brazil ay nagpapalala sa pananaw para sa mga malalaking nangungutang sa kumpanya, tulad ng kumpanya ng bakal na si Vale SA, tagagawa ng langis na Petrobras at malalaking bangko.
Ang mga handog ng bono ng mga kumpanya ng Brazil ay bumagsak ng 82% noong 2015 hanggang sa $ 5.7 bilyon, at accounted lamang sa 9% ng mga handog na Latin American sa taong ito, kumpara sa 32% noong 2014.
Perpekto na Bagyo upang Magpatuloy sa 2016
Sa China pa rin sa mga doldrum, ang ekonomiya ng hinimok sa kalakal ng Brazil ay nahaharap sa isang mahinang pag-asang tagumpay sa 2016. Ang langis ng krudo at maraming iba pang mga kalakal ay nasa mapanghimasok na mga merkado ng oso na nagpapakita ng kaunting pag-asa sa malapit na hinaharap. Idagdag sa ito ang malamang na paglilitis sa impeachment laban sa pangulo ng Brazil, at mahirap na kantahin ang tungkol sa muling pagsilang ng Brazil noong 2016.
