Ano ang Mga Ratios ng Dividend?
Ang mga ratios ng stock ng Dividend ay ginagamit ng mga namumuhunan at analyst upang suriin ang mga dibidendo na maaaring bayaran ng isang kumpanya sa hinaharap. Ang mga pagbabayad ng Dividend ay nakasalalay sa maraming mga kadahilanan tulad ng pag-load ng utang ng isang kumpanya, daloy ng cash, at kita nito. Ang apat na pinakatanyag na ratios ay ang dividend payout ratio, dividend coverage ratio, libreng cash flow sa equity, at Net Debt to EBITDA.
Ang mga kumpanya ng mature na wala na sa yugto ng paglaki ay maaaring pumili na magbayad ng mga dibidendo sa kanilang mga shareholders. Ang isang dibidendo ay isang pamamahagi ng cash ng kita ng isang kumpanya sa mga shareholders nito, na kung saan ay idineklara ng lupon ng mga direktor ng kumpanya. Ang isang kumpanya ay maaari ring mag-isyu ng dividends sa anyo ng stock o iba pang mga pag-aari. Karaniwan, ang mga rate ng dibidendo ay sinipi sa mga tuntunin ng dolyar bawat bahagi, o maaari nilang mai-quote sa mga tuntunin ng isang porsyento ng kasalukuyang presyo ng stock ng bawat stock, na kilala bilang ani ng dividend.
Mga Key Takeaways
- Ang mga ratio ng stock ng Dividend ay isang tagapagpahiwatig ng kakayahan ng isang kumpanya na magbayad ng mga dividends sa mga shareholders nito sa hinaharap.Ang apat na pinakatanyag na ratios ay ang dividend payout ratio, dividend coverage ratio, libreng cash flow sa equity, at Net Debt sa EBITDA.A mababang dividend Ang ratio ng payout ay itinuturing na mas kanais-nais sa isang mataas na ratio ng dibidendo dahil maaaring ipahiwatig ng huli na ang isang kumpanya ay maaaring makibaka upang mapanatili ang mga dividend payout sa mahabang panahon. Ang mga namumuhunan ay dapat gumamit ng isang kumbinasyon ng mga ratios upang suriin ang mga stock ng dibidendo.
Pag-unawa sa Dividend Stock Ratios
Ang ilang mga stock ay may mas mataas na ani, na maaaring maging kaakit-akit sa mga namumuhunan sa kita. Sa ilalim ng normal na mga kondisyon ng merkado, ang isang stock na nag-aalok ng isang dividend na ani na higit sa na sa US 10-taong Treasury ani ay itinuturing na isang mataas na stock. Hanggang sa Nobyembre 14, 2019, ang ani ng 10-taong Treasury ng US ay 1.82%. Samakatuwid, ang anumang kumpanya na may trailing 12 na buwan na ani ng dividend o pasulong na dividend ani na higit sa 1.82% ay itinuturing na isang mataas na stock. Gayunpaman, bago ang pamumuhunan sa mga stock na nag-aalok ng mataas na ani ng dividend, dapat suriin ng mga namumuhunan kung ang mga dividend ay mapapanatili sa mahabang panahon. Ang mga namumuhunan na nakatuon sa mga stock na nagbabayad ng dividend ay dapat suriin ang kalidad ng mga dibidendo sa pamamagitan ng pagsusuri sa dividend payout ratio, dividend coverage ratio, libreng cash flow sa equity (FCFE), at net utang sa mga kita bago ang interes sa pagbawas ng buwis at amortization (EBITDA) ratio.
Dapat suriin ng mga namumuhunan ng kita kung ang isang mataas na stock na magbubunga ay maaaring mapanatili ang pagganap nito sa pangmatagalang panahon sa pamamagitan ng pagsusuri ng iba't ibang mga ratio ng dividend.
Dividend Payout Ratio
Ang ratio ng pagbabayad ng dibidendo ay maaaring kalkulahin bilang taunang dibahagi sa bawat bahagi (DPS) na hinati sa mga kita sa bawat bahagi (EPS) o kabuuang dibisyon na hinati ng netong kita. Ang ratio ng pagbabayad ng dibidendo ay nagpapahiwatig ng bahagi ng taunang kita bawat isang kumpanya na binabayaran ng samahan sa anyo ng cash dividends bawat bahagi. Ang cash dividends bawat share ay maaari ring isalin bilang porsyento ng netong kita na binabayaran sa anyo ng cash dividends. Karaniwan, ang isang kumpanya na nagbabayad ng mas mababa sa 50% ng mga kita nito sa anyo ng mga dibidendo ay itinuturing na matatag, at ang kumpanya ay may potensyal na taasan ang mga kita nito sa pangmatagalang panahon. Gayunpaman, ang isang kumpanya na nagbabayad ng higit sa 50% ay maaaring hindi taasan ang mga dibidendo ng mas maraming bilang isang kumpanya na may mas mababang ratio ng pagbabayad ng dibidendo. Bilang karagdagan, ang mga kumpanya na may mataas na ratio ng pagbabayad ng dibidendo ay maaaring magkaroon ng problema sa pagpapanatili ng kanilang mga dibidendo sa mahabang panahon. Kapag sinusuri ang ratio ng pagbabayad ng dibidendo ng isang kumpanya, dapat lamang ihambing ng mga mamumuhunan ang ratio ng pagbabayad ng dividend ng kumpanya sa average ng industriya o katulad na mga kumpanya.
Dividend na Saklaw ng Saklaw
Ang ratio ng saklaw ng dibidendo ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa taunang EPS ng isang kumpanya sa taunang DPS o paghati sa netong kita na mas kaunting hinihiling na mga pagbabayad sa dividend sa mga ginustong mga shareholders sa pamamagitan ng mga dibidendo na naaangkop sa karaniwang mga stockholder. Ang ratio ng pagbabayad ng dibidendo ay nagpapahiwatig ng bilang ng mga beses na maaaring magbayad ng isang dividends sa isang karaniwang shareholders ang isang kumpanya gamit ang netong kita sa isang tinukoy na panahon ng piskal. Kadalasan, ang isang mas mataas na ratio ng saklaw ng dibidendo ay mas kanais-nais. Habang ang ratio ng saklaw ng dibidendo at ang ratio ng pagbabayad ng dibidendo ay maaasahang mga hakbang upang masuri ang mga stock ng dividend, dapat ding suriin ng mga namumuhunan ang libreng cash flow sa equity (FCFE).
Libreng Cash Flow sa Equity
Sinusukat ng ratio ng FCFE ang halaga ng cash na maaaring bayaran sa mga shareholders matapos na mabayaran ang lahat ng mga gastos at utang. Ang FCFE ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga netong paggasta, pagbabayad ng utang, at pagbabago sa netong kapital na nagtatrabaho mula sa netong kita at pagdaragdag ng net utang. Ang mga namumuhunan ay karaniwang nais na makita na ang mga pagbabayad ng dibidendo ng kumpanya ay binabayaran nang buo ng FCFE.
Net Utang sa EBITDA Ratio
Ang net utang sa EBITDA (kita bago ang interes, buwis at pagkakaubos) ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa kabuuang pananagutan ng isang kumpanya na mas mababa sa cash at cash na katumbas ng EBITDA. Ang net utang sa EBITDA ratio ay sumusukat sa pagkilos ng isang kumpanya at ang kakayahang matugunan ang utang nito. Kadalasan, ang isang kumpanya na may mas mababang ratio, kung sinusukat laban sa average ng industriya o katulad na mga kumpanya, ay mas nakakaakit. Kung ang isang kumpanya na nagbabayad ng dividend ay may mataas na utang sa net sa ratio ng EBITDA na tumataas sa maraming mga panahon, ipinapahiwatig ng ratio na maaaring kunin ng kumpanya ang dividend nito sa hinaharap.
Mabilis na Salik
Ang isang kumpanya na nagbabayad ng higit sa 50% ng mga kita nito sa anyo ng mga dibidendo ay maaaring hindi taasan ang mga dividend ng mas maraming bilang isang kumpanya na may mas mababang ratio ng pagbabayad ng dibidendo. Kaya, ginusto ng mga namumuhunan ang isang kumpanya na nagbabayad ng mas kaunti sa mga kita nito sa anyo ng mga dividend.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang para sa Dividend Ratios
Ang bawat ratio ay nagbibigay ng mahalagang pananaw tungkol sa kakayahan ng stock upang matugunan ang mga pagbabayad sa dibidendo. Gayunpaman, ang mga namumuhunan na naghahangad na suriin ang mga stock ng dividend ay hindi dapat gumamit ng isang ratio lamang dahil maaaring may iba pang mga kadahilanan na nagpapahiwatig na maaaring kunin ng kumpanya ang dividend nito. Ang mga namumuhunan ay dapat gumamit ng isang kumbinasyon ng mga ratio, tulad ng mga nakabalangkas sa itaas, upang mas mahusay na suriin ang mga stock ng dividend.
