Ang mga pangunahing pondo sa pagbabangko ay nasira ang mga antas ng susi ng suporta at bumagsak sa 2018 lows, na nalulula sa walong Federal Reserve rate hikes at ang pinakahuling palitan ng merkado. Ang pagkilos ng presyo na ito ay nagtatakda ng yugto para sa kritikal na pagsubok sa 2016 antas ng breakout, na minarkahan ang nexus sa pagitan ng pang-matagalang toro at merkado ng bear. Ang pagsubok na iyon ay malamang na magpatuloy nang maayos sa 2019 habang hinihintay ng mga namumuhunan ang pagbagsak ng ekonomiya mula sa pagtaas ng mga magbubunga ng bono at mga digmaang pangkalakalan.
Ang mga komersyal at rehiyonal na mga bangko ay nawala sa pantay na bilis sa mga nakaraang linggo, na binibigyang diin ang malawak na likas na katangian ng pagbebenta ng presyon na pinabilis sa pagtatapos ng Setyembre. Ang baha ng mga ulat ng kita ng sektor ay nagsisimula na ngayon, ngunit ang mga kamakailan-lamang na resulta ng mga pinakamalaking manlalaro ay nabigo na matigil ang paglabas ng kapital, na ginagawang mas malamang na ang mga mid-at mga maliliit na operator ng baitang ay maaaring i-on ang pababang pagbaha.
Ang JPMorgan Chase & Co (JPM) ay patuloy na namumuno sa grupo ngunit nabigo na ang dalawang pagtatangka upang masira ang paglaban ng Enero malapit sa $ 120. Samantala, ang Bank of America Corporation (BAC) ay naghihirap na hawakan ang kalagitnaan ng tag-init na mababa sa $ 27.74, habang ang Citigroup Inc. (C) ay nagtapos ng isang nakakapreskong panahon ng pag-uugali ng pamumuno sa pagsisimula ng 2018 at ngayon ay nangangalakal ng halos 14% sa ibaba ng Enero mataas. Ang pagbagsak ng pagkilos na ito ng mga heneral ng industriya ay hindi bode ng mabuti para sa mas maliit na mga bangko sa mga darating na linggo.
Ang SPDR S&P Bank ETF (KBE) ay nabenta mula $ 60 hanggang $ 8.90 sa pagbagsak ng pang-ekonomiya ng nakaraang dekada at nakuhang muli sa tatlong alon ng rally na tumawid sa antas ng pagbebenta ng off-off na.786 Fibonacci malapit sa $ 50 noong Enero 2018. Ang pondo ay nanguna sa $ 52 noong Marso. at nakabukas ang buntot, pag-crisscrossing ang harmonic level noong Setyembre at pagkatapos ay pabilis ang pagbabagsak, pagsira ng suporta sa isang 10-buwan na bumabang tatsulok na pattern ng topping.
Ang Setyembre 2017 na mababa sa $ 39.60 ay minarkahan ang tanging antas ng suporta sa itaas ng breakout ng Nobyembre 2016, na nagtatampok pa rin ng isang hindi natapos na puwang sa breakaway sa pagitan ng $ 35 at $ 35.35. Sa teoryang, iyon ay bilang mababang bilang ng downside ay maaaring dalhin nang hindi idineklara ang pagtatapos ng multi-year bull market. Gayunpaman, ang isang bounce sa antas na iyon ay markahan ng isang tagumpay ng pyrrhic dahil una itong naabot noong 2014, isinalin sa zero na baligtad ng higit sa apat na taon.
Ang SPDR S&P Regional Bank ETF (KRE) ay nabenta mula $ 51 hanggang $ 14.42 sa merkado ng oso at bumagsak din sa tatlong malawak na alon ng rally. Inilagay nito ang paglaban ng 2007 kasunod ng halalan sa pagkapangulo, hindi katulad ng komersyal na karibal nito, na nagpapakita ng kahanga-hangang lakas ng kamag-anak. Ang pagkakaiba-iba na ito ay may kahulugan dahil ang mga regionals ay nakatakas sa karamihan ng mga headwind ng Dodd-Frank, ang mga kita sa booking sa pamamagitan ng tradisyonal na mga operasyon na kasama ang mga mortgage at komersyal na pautang.
Ang Setyembre 2017 na mababa sa $ 49.31 ay nagmamarka din ng suporta sa breakout sa 2007 na mataas, ang pagtataya ng isang malakas na signal ng nagbebenta kung nasira. Ipinapakita rin ng pattern ang isang November 2016 na hindi pa natapos ang agwat sa pagitan ng $ 44.30 at $ 44.70, na minarkahan ang lohikal na target na downside kung nagbebenta ng presyon na umaabot sa ibaba $ 50. Ang pondo ay unang ipinagpalit sa kalagitnaan ng $ 40s noong 2015, sa sandaling muli na ipinakita ang potensyal para sa isang multi-taong zero return.
Ang parehong mga pondo sa pagbabangko ay haharap sa matigas na pagtutol sa kanilang 200-araw na exponential gumagalaw na average (EMAs) kung ang isang pagsisikap sa pagbawi ay nagtitipon ng singaw sa mga darating na linggo. Ang mga antas na ito ay isinalin sa $ 48 sa komersyal na pondo at $ 61 sa panrehiyong pondo. Ang mga rally sa itaas ng mga hadlang na ito ay kinakailangan upang mapagaan ang pinsala sa teknikal at pagbutihin ang pangmatagalang pananaw, ngunit malamang na mangyari ito nang walang isang pagbaligtad sa pangunahing bono.
Ang Bottom Line
Ang mga komersyal at rehiyonal na bangko ay nasira ang kanilang 200-araw na mga EMA at ipinagbenta hanggang sa 2018 lows, sa kabila ng isang umuusbong na ekonomiya ng US. Ang tumataas na ani at mga digmaang pangkalakalan ay sisihin, na nagmumungkahi ng mas mababang mga presyo sa 2019.
