Sa pamumuhunan, ang kaalaman ay kapangyarihan. Upang mailalarawan ang payo ng pamumuhunan ni Ben Graham, dapat mong pagsisikap na malaman kung ano ang iyong ginagawa at kung bakit. Kung hindi mo maintindihan ang laro, huwag i-play ito. Lumayo ka hanggang sa gawin mo.
Mga Key Takeaways
- Ang inflation at panganib sa pamilihan ay dalawa sa pangunahing mga panganib na dapat timbangin laban sa bawat isa sa pamumuhunan.Dividends ay napakapopular sa mga namumuhunan dahil nagbibigay sila ng matatag na kita at isang ligtas na pamumuhunan.Ang mga mamumuhunan ay dapat gawin ang kanilang araling-bahay sa mga potensyal na kumpanya at maghintay hanggang sa presyo ay tama. Habang nagtatayo ka, dapat mong pag-iba-ibahin ang iyong mga hawak upang isama ang 25 hanggang 30 na stock sa loob ng lima hanggang pitong industriya.
Ang Scourge ng Inflation
Ang inflation at panganib sa merkado ay dalawa sa pangunahing mga panganib na dapat timbangin laban sa bawat isa sa pamumuhunan. Ang mga namumuhunan ay palaging sumasailalim sa kanilang sarili sa pareho, sa iba't ibang halaga, depende sa halo ng asset ng kanilang portfolio. Ito ay nasa gitna ng dilema na kinakaharap ng mga namumuhunan ng kita: ang paghahanap ng kita nang walang labis na peligro.
Sa 5% na interes, ang isang $ 1 milyong portfolio ng bono ay nagbibigay ng isang mamumuhunan ng isang $ 50, 000 taunang stream ng kita at protektahan ang mamumuhunan mula sa peligro sa merkado. Sa 12 taon, gayunpaman, ang mamumuhunan ay magkakaroon lamang ng halos $ 35, 000 ng kapangyarihan ng pagbili sa dolyar ngayon na ipinapalagay ang 3% na rate ng inflation. Idagdag sa 30% rate ng buwis, at ang $ 50, 000 ng pre-tax at pre-inflation na nababagay na kita ay nagiging $ 25, 000 lamang.
Ang tanong ay nagiging: Sapat na ba para sa iyo upang mabuhay?
Ang Mga Pangunahing Kaalaman sa Dividya
Ang mga Dividender ay napakapopular sa mga namumuhunan, lalo na sa mga nais ng isang matatag na stream ng kita mula sa kanilang mga pamumuhunan. Ang ilang mga kumpanya ay pinili na ibahagi ang kanilang kita sa mga shareholders. Ang mga pamamahagi na ito ay tinatawag na dividends. Ang halaga, pamamaraan, at oras ng pagbabayad ng dibidendo ay natutukoy ng lupon ng mga direktor ng kumpanya. Karaniwang ibinibigay ang mga ito sa cash o sa mga karagdagang pagbabahagi ng kumpanya. Ang mga Dividender ay maaaring gawin kahit na ang isang kumpanya ay hindi kumita ng kita, at gawin ito upang mapanatili ang kanilang talaan ng paggawa ng regular na pagbabayad sa mga shareholders. Karamihan sa mga kumpanya na nagbabayad ng mga dibidendo ay ginagawa ito sa isang buwanang, quarterly, o taunang batayan.
Ang mga Dividen ay may dalawang magkakaibang anyo — regular at espesyal. Ang mga regular na dividend ay binabayaran sa mga regular na agwat. Ang mga kumpanya ay nagbabayad ng mga dividends na ito na alam nilang mapapanatili ang mga ito o, sa huli, madaragdagan sila. Ang mga regular na dibidendo ay ang mga pamamahagi na binabayaran sa pamamagitan ng kita ng kumpanya. Ang mga espesyal na dividends, sa kabilang banda, ay binabayaran pagkatapos ng ilang mga milestone at normal na isang beses na paglitaw. Ang mga kumpanya ay maaaring pumili upang gantimpalaan ang kanilang mga shareholders sa mga pagbabayad na ito kung malampasan nila ang mga inaasahan na kinikita o nagbebenta ng isang yunit ng negosyo.
Bakit Dividend?
Maraming mga namumuhunan ang pumili na isama ang mga stock na nagbabayad ng dividend sa kanilang mga portfolio sa maraming mga kadahilanan. Una, nagbibigay sila ng mga mamumuhunan ng regular na buwanang kita, quarterly, o taun-taon. Pangalawa, nag-aalok sila ng isang pakiramdam ng kaligtasan. Ang mga presyo ng stock ay napapailalim sa pagkasumpungin - maging tiyak na kumpanya o tiyak na industriya o mga kadahilanan na nakakaapekto sa pangkalahatang ekonomiya - kaya nais din ng mga namumuhunan na magkaroon din sila ng katatagan. Maraming mga kumpanya na nagbabayad ng mga dibidendo ay mayroon nang naitatag na track record ng kita at pagbabahagi ng kita.
Ang isang portfolio ng equity ay may sariling hanay ng mga panganib: Hindi garantisadong dividend at panganib sa ekonomiya. Ipagpalagay na sa halip na mamuhunan sa isang portfolio ng mga bono, tulad ng sa nakaraang halimbawa, namuhunan ka sa malusog na mga nagbabayad na dividend-nagbabayad na may 4% na ani. Ang mga pantay na ito ay dapat palaguin ang kanilang dividend payout ng hindi bababa sa 3% taun-taon, na sakupin ang rate ng inflation at malamang na lumago sa 5% taun-taon sa pamamagitan ng parehong 12 taon.
Ang mga portfolio ng Equity ay may mga panganib na kinasasangkutan ng di-garantisadong dividend at mga peligro sa pang-ekonomiya.
Kung nangyari ang huli, ang $ 50, 000-stream ng kita ay lalago sa halos $ 90, 000 taun-taon. Sa dolyar ngayon, ang parehong $ 90, 000 ay nagkakahalaga ng halos $ 62, 000, sa parehong 3% na rate ng inflation. Matapos ang 15% na buwis sa mga dibidendo - hindi rin ginagarantiyahan sa hinaharap - na $ 62, 000 ay nagkakahalaga ng tungkol sa $ 53, 000 sa dolyar ngayon. Iyon ay higit pa sa doble ng pagbabalik na ibinigay ng aming portfolio ng pagdadala ng interes ng mga sertipiko ng deposit (CD) at mga bono.
Ang isang portfolio na pinagsasama ang dalawang pamamaraan ay may parehong kakayahang makatiis ng inflation at ang kakayahang makatiis sa pagbabagu-bago ng merkado. Ang pamamaraan na nasubok sa oras ng paglalagay ng kalahati ng iyong portfolio sa mga stock at ang iba pang kalahati sa mga bono ay may merito at dapat isaalang-alang. Habang tumatanda ang isang mamumuhunan, ang oras ng pag-abot ng panahon ay nagpapaikli at ang pangangailangan na matalo ang inflation ay nababawasan. Para sa mga retirado, ang isang mas mabibigat na weight weighting ay katanggap-tanggap, ngunit para sa isang mas batang mamumuhunan na may isa pang 30 o 40 taon bago magretiro, dapat na harapin ang panganib sa inflation. Kung hindi ito nagawa, kakain ito ng kumita ng kapangyarihan.
Ang isang mahusay na portfolio ng kita - o anumang portfolio para sa bagay na iyon - ay nangangailangan ng oras upang maitayo. Samakatuwid, maliban kung nakita mo ang mga stock sa ilalim ng isang merkado ng oso, marahil mayroon lamang isang bilang ng mga karapat-dapat na mga stock ng kita upang bumili sa anumang naibigay na oras. Kung tatagal ng limang taon na pamimili upang mahanap ang mga nagwagi na, okay lang iyon. Kaya ano ang mas mahusay kaysa sa pagbabayad ng iyong pagretiro sa mga dividends mula sa isang stock na asul-chip na may mahusay na mga dividend na ani? Pag-aari ng 10 sa mga kumpanyang iyon o, kahit na mas mahusay, pagmamay-ari ng 30 mga kumpanya ng asul-chip na may mataas na dividend ani!
Motto: Kaligtasan Una
Tandaan kung paano sinabi sa iyo ng iyong ina na maghanap ng parehong mga paraan bago tumawid sa kalye? Ang parehong prinsipyo ay nalalapat dito: Ang pinakamadaling oras upang maiwasan ang panganib sa pamumuhunan ay bago ka magsimula.
Bago ka magsimula sa pagbili sa mga pamumuhunan, itakda ang iyong pamantayan. Susunod, gawin ang iyong araling-bahay sa mga potensyal na kumpanya at maghintay hanggang tama ang presyo. Kung may pagdududa, maghintay ka pa. Higit pang mga problema ay naiwasan sa mundong ito sa pamamagitan ng pagsasabi ng "hindi" kaysa sa pamamagitan ng pagsisid mismo. Maghintay hanggang sa makahanap ka ng magagandang asul-chips na may mga sheet ng balanse ng bulletproof na nagbubunga ng 4 hanggang 5%, o higit pa. Hindi lahat ng mga panganib ay maiiwasan, ngunit maaari mong tiyak na maiwasan ang mga hindi kinakailangan kung pinili mo ang iyong mga pamumuhunan nang may pag-aalaga.
Gayundin, mag-ingat sa bitag ng ani. Tulad ng halaga ng bitag, ang unang bitag na ani ay mukhang maganda sa una. Karaniwan, nakikita mo ang mga kumpanya na may mataas na kasalukuyang ani, ngunit kaunti sa paraan ng pangunahing kalusugan. Bagaman maaaring matukso ng mga kumpanyang ito ang mga namumuhunan, hindi nila binibigyan ang katatagan ng kita na dapat mong hinahangad. Ang isang 10% na kasalukuyang ani ay maaaring magmukhang maganda ngayon, ngunit maiiwan ka nito sa matinding peligro ng isang pagbawas sa dibidendo.
Pag-set up ng Iyong Portfolio
Narito ang anim na hakbang upang gabayan ka sa pag-set up ng iyong portfolio:
1. Pag-iba-iba ang iyong mga hawak sa hindi bababa sa 25 hanggang 30 magagandang stock. Alalahanin, ikaw ay namuhunan para sa iyong mga pangangailangan sa kita sa hinaharap, hindi sinusubukan mong gawing kapalaran si Haring Solomon. Sa pag-iisip nito, iwanan ang mga bagay na naka-focus sa portfolio sa mga guys na kumakain at huminga ng kanilang mga stock. Ang pagtanggap ng mga dibidendo ay dapat na pangunahing pokus, hindi lamang paglago. Hindi mo kailangang kumuha ng panganib sa kumpanya.
2. Pag-iba-ibahin ang iyong weighting upang maisama ang lima hanggang pitong industriya. Ang pagkakaroon ng 10 kumpanya ng langis ay mukhang maganda maliban kung ang langis ay bumagsak sa $ 10 isang bariles. Ang katatagan at paglaki ng dividend ay ang pangunahing prayoridad, kaya nais mong maiwasan ang isang hiwa sa dibidendo. Kung masira ang iyong mga dibidendo, tiyaking hindi ito isang problema sa buong industriya na tumama sa lahat ng iyong mga hawak.
3. Pumili ng katatagan sa pananalapi sa paglago. Ang pagkakaroon ng kapwa ay pinakamahusay, ngunit kung may pagdududa, ang pagkakaroon ng mas maraming pinansiyal na kung saan ay mas mahusay kaysa sa pagkakaroon ng mas maraming paglaki sa iyong portfolio. Ito ay maaaring masukat ng mga rating ng kredito ng isang kumpanya. Nasa ranggo ng Value Line Investment Survey ang lahat ng mga stock nito sa Value Line Index mula A ++ hanggang isang D. Tumutok sa "Bilang" para sa hindi bababa sa halaga ng panganib.
4. Maghanap ng mga kumpanya na may katamtamang ratios sa payout. Ito ay nahahati bilang isang porsyento ng mga kita. Ang isang ratio ng payout na 60% o mas mababa ay pinakamahusay na pahintulutan para sa wiggle room kung sakaling may hindi inaasahang problema sa kumpanya.
5. Maghanap ng mga kumpanya na may mahabang kasaysayan ng pagtaas ng kanilang mga dibidendo. Ang ani ng dividend ng Bank of America ay 4.2% lamang noong unang bahagi ng 1995 nang magbayad ito ng $ 0.47 bawat bahagi. Batay sa isang pagbili na ginawa sa taong iyon sa $ 11.20 bawat bahagi at ang 2006 na dividend ng $ 2.12, ang ani ng isang mamumuhunan ay kikitain para sa taong iyon batay sa orihinal na presyo ng pagbili ng stock ay magiging 18.9% sa 2006! Iyon ay kung paano ito dapat na gumana. Ang mga magagandang lugar upang magsimulang maghanap ng mga kandidato sa portfolio na nadagdagan ang kanilang mga dibidendo bawat taon ay ang listahan ng S&P "Dividend Aristocrats" at ang "Dividend Achievers ng Mergent." Ang Value Line Investment Survey ay kapaki-pakinabang din upang makilala ang mga potensyal na stock ng dividend. Ang mga kumpanyang nagpapalaki ng kanilang dividends sa paglipas ng panahon ay may posibilidad na magpatuloy sa paggawa nito sa hinaharap, sa pag-aakalang ang negosyo ay patuloy na malusog.
6. Muling muli ang mga dibidendo. Kung sinimulan mo ang pamumuhunan para sa kita nang maayos nang maaga kung kailangan mo ng pera, muling mag-invest ng mga dibidendo. Ang isang pagkilos na ito ay maaaring magdagdag ng isang nakakagulat na halaga ng paglago sa iyong portfolio na may kaunting pagsusumikap.
Ang Bottom Line
Habang hindi perpekto, ang diskarte sa dividend ay nagbibigay sa amin ng isang mas malaking pagkakataon upang matalo ang inflation, sa paglipas ng panahon, kaysa sa isang portfolio-bond portfolio lamang. Kung mayroon kang pareho, iyon ang pinakamahusay. Ang namumuhunan na inaasahan ang isang ligtas na 5% na pagbabalik nang walang anumang panganib ay humihiling ng imposible. Katulad ito ng paghanap ng isang patakaran sa seguro na nagpoprotekta sa iyo kahit anong mangyari — hindi ito umiiral. Kahit na ang pagtatago ng cash sa kutson ay hindi gagana dahil sa mababa, ngunit pare-pareho, implasyon. Kailangang kumuha ng mga namumuhunan ang mga panganib, gusto man nila o hindi, dahil ang panganib ng inflation ay narito na, ang paglago ay ang tanging paraan upang talunin ito.
