Noong nakaraang linggo, nagkaroon ng chatter mula sa parehong mga lawin at mga kalapati tungkol sa patakaran sa pananalapi ng Federal Reserve, na may higit na tinig ang mga kalapati. Lumilitaw na ang karaniwang tawag ay para sa Federal Reserve upang gupitin ang rate ng pederal na pondo pabalik sa 1.75% hanggang 2.00% ngayong taon mula sa kasalukuyang 2.25% hanggang 2.50%. Ang aking panawagan ay nananatiling iiwan ng Fed ang mga pondo sa rate na hindi nagbabago hanggang sa 2019 at potensyal hanggang sa katapusan ng 2020 pagkatapos ng halalan ng pangulo.
Nakalimutan ng Wall Street ang katotohanan na ang Fed ay nagpapatuloy na aliwin ang sheet ng balanse nito. Sinabi ng Federal Reserve Chairman na si Jerome Powell na ang hindi pag-iwas sa balanse ng balanse ay hindi masikip ang patakaran sa pananalapi, ngunit sinabi ko na nagsisinungaling siya, dahil ang pag-unwind ay ang dami ng paghihigpit dahil binabaligtad nito ang dami ng pag-easing, na binubuwis ang balanse ng balanse ng Fed sa $ 4.5 trilyon.
Bawat linggo, ang Federal Reserve ay tumatagal ng isang snapshot ng balanse nito sa Miyerkules. Noong Marso 27, ang balanse ng sheet ay nasa $ 3.956 trilyon, pababa ng $ 6 bilyon mula $ 3.962 noong Marso 20. Ang halagang ito ay higpitan ng Fed, dahil ang $ 6 bilyon ay nakuha mula sa sistema ng pagbabangko. Sa pagtatapos ng Setyembre 2017, ang balanse ng sheet ay $ 4.5 trilyon, kaya ang kabuuang ayaw ay $ 544 bilyon.
FOMC
Ang diskarte sa sheet ng balanse ng Federal Reserve: Ang Pederal na Reserve ay pipigilan ang hindi pag-ayaw sa pagtatapos ng Setyembre 2019. Ang Fed ay nagtakda ng isang hindi pagpayag na iskedyul na $ 50 bilyon sa Abril at pagkatapos ay $ 35 bilyon para sa bawat isa sa susunod na limang buwan hanggang Setyembre. Ito ay isang karagdagang $ 225 bilyon sa Fed tightening, na aabutin ang balanse ng sheet hanggang $ 3.731 trilyon.
Ang pagbawas na ito ay hindi matugunan ang nakasaad na layunin ni Chairman Powell ng isang $ 3.5 trilyon na sheet ng balanse. Nakahiga na ba siya ulit, o hindi niya lang binanggit na ang karagdagang ayaw na pangangailangan ay mangyari upang makamit ang layuning ito? Ang karagdagang $ 231 bilyon sa pag-ayaw ay malamang na mai-iskedyul pagkatapos ng halalan ng 2020.
Ang pang-araw-araw na tsart para sa ani sa 10-Taon na Treasury Tandaan
Refinitiv XENITH
Ang pang-araw-araw na tsart para sa ani sa 10-Taon na Treasury Tandaan ng US ay nagpapakita na ang ani na ito ay nasa ilalim ng isang "krus ng kamatayan" mula noong Enero 11 na pinapaboran ang mas mababang ani. Ang 50-araw na simpleng paglipat ng average ay nahulog sa ibaba ng 200-araw na simpleng paglipat average upang ipakita na ang mas mababang mga ani ay susunod. Sa araw na iyon, ang ani na ito ay 2.70%, at tumanggi ito sa isang mababang mababang ani ng 2.34% noong Marso 28.
Ang ani ng 10-Taon na Kayamanan ay nasa ibaba ng semiannual pivot nito sa 2.605% mula noong Marso 20, nang ipahayag ng FOMC ang isang mas nakasisilaw na pananaw sa patakaran sa pananalapi. Ang ani ay nagsara noong nakaraang linggo sa 2.414%, kasama ang aking pivot para sa linggong ito sa 2.466%. Nagpapakita ako ng buwanang at quarterly na antas ng halaga sa 2.576% at 2.759%. Ang mga ani ay isang malinaw na senyales na ang kahinaan sa ekonomiya sa Europa ay tumutulong sa isang "flight to safety" sa Treasury ng US.
Ang lingguhang tsart para sa ani sa 10-Taon na Treasury Tandaan
Refinitiv XENITH
Ang lingguhang tsart para sa ani sa 10-Taon na Treasury Tandaan ng US ay nagpapakita ng pagbagsak sa mga ani na nagsimula mula sa isang mataas na 3.26% na itinakda sa linggo ng Oktubre 12 habang ang stock market ay naikalat. Ang linggong ito ay nagtatakda ng pinakamababang ani mula sa mataas na ito sa 2.340%, na humahawak ng 200-linggong simpleng paglipat ng average, o "pagbabalik-balik sa ibig sabihin, " sa 2.356%. Mas pinipili ng tsart ang mas mababang ani na sumusulong, kasama ang tala sa ibaba ng limang linggong binago na average na paglipat ng average na 2.593%. Ang 12 x 3 x 3 lingguhang mabagal na stokastikong pagbabasa ay tumanggi sa 21.87 sa linggong ito, pababa mula 25.55 noong Marso 22.
Pang-araw-araw na tsart para sa SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Ang SPDR S&P 500 ETF (SPY), na kilala rin bilang Spiders ETF, ay 20.8% sa itaas ng Disyembre 26 na mababa ng $ 233.76 at 3.9% sa ibaba ng buong oras na intraday na mataas na $ 293.94 na itinakda noong Septiyembre 21. Ang pagsulong sa bull market market na ito ay sumusunod isang pagbagsak ng isang bear market mula sa lahat ng oras na intraday na mataas na $ 293.94 na itinakda noong Setyembre 21 hanggang sa Disyembre 26. Ang pondo ay nakakita ng isang "key reversal" na araw noong Disyembre 26, dahil ang pagsara ng $ 246.18 sa araw na iyon ay nasa itaas ng Disyembre 24 na mataas ng $ 240.83.
Ang pagsasara ng $ 249.92 noong Disyembre 31 ay isang mahalagang pag-input sa aking pagmamay-ari ng analytics, at ang dalawang pangunahing antas ay nananatili sa paglalaro. Ang antas ng halaga ng semiannual ay $ 266.14, na may taunang antas ng peligro sa $ 285.86. Ang malapit sa Marso 29 sa $ 282.48 ay din sa pag-input sa aking analytics, na nagreresulta sa isang antas ng buwanang halaga sa $ 272.17, isang lingguhang mapanganib na antas sa $ 287.14 at isang quarterly na peligro na antas sa itaas ng all-time na mataas sa $ 297.56.
Lingguhang tsart para sa SDDR S&P 500 ETF
Refinitiv XENITH
Ang lingguhang tsart para sa Spider ay positibong bumili ng overbought, kasama ang ETF sa itaas ng limang linggong binago na average na paglipat ng average na $ 276.6 at higit sa 200 na linggong simpleng paglipat ng average, o "pagbabalik-balik sa ibig sabihin, " sa $ 238.78 matapos ang average na gaganapin sa $ 234.71 sa panahon ang linggo ng Disyembre 28. Ang 12 x 3 x 3 lingguhang mabagal na stokastikong pagbabasa ay tumaas sa 89.80 noong nakaraang linggo, pataas mula 88.80 noong Marso 22 at lumipat sa itaas ng overbought threshold ng 80.00. Ang SPY ay malamang na magsisimula ng Abril na maging isang "umaalab na parabolic bubble" na may isang pagbabasa sa itaas ng 90.00.
Paano gamitin ang aking mga antas ng halaga at mapanganib na mga antas: Ang mga antas ng halaga at peligro na antas ay batay sa huling siyam na lingguhan, buwanang, quarterly, semiannual at taunang pagsasara. Ang unang hanay ng mga antas ay batay sa mga pagsasara sa Disyembre 31. Ang orihinal na quarterly, semiannual at taunang mga antas ay nananatili sa paglalaro. Ang lingguhang antas ay nagbabago bawat linggo; ang buwanang antas ay nagbabago sa pagtatapos ng bawat buwan.
Ang aking teorya ay ang siyam na taon ng pagkasumpungin sa pagitan ng mga pagsasara ay sapat na upang ipalagay na ang lahat ng posibleng mga kaganapan sa bullish o bearish para sa stock ay pinagtibay. Upang makuha ang pagkasumpong ng presyo ng pagbabahagi, ang mga namumuhunan ay dapat bumili ng pagbabahagi sa kahinaan sa isang antas ng halaga at bawasan ang mga paghawak sa lakas sa isang peligrosong antas. Ang isang pivot ay isang antas ng halaga o peligrosong antas na nilabag sa loob ng kanyang abot-tanaw. Ang mga Pivots ay kumikilos bilang mga magnet na may mataas na posibilidad na masuri muli bago mag-expire ang kanilang oras.
Paano gamitin ang 12 x 3 x 3 lingguhang mabagal na pagbabasa ng stokastik: Ang pagpili ko ng paggamit ng 12 x 3 x 3 lingguhang mabagal na pagbabasa ng stochastic ay batay sa backtesting maraming mga paraan ng pagbabasa ng presyo ng momentum ng pagbabasa, na may layunin ng paghahanap ng kumbinasyon na nagresulta sa pinakakaunting maling senyales. Ginawa ko ito kasunod ng pag-crash ng stock market ng 1987, kaya natutuwa ako sa mga resulta nang higit sa 30 taon.
Ang stochastic na pagbabasa ay sumasaklaw sa huling 12 linggo ng mga highs, lows at nagsasara para sa stock. Mayroong isang pagkalkula ng hilaw na pagkakaiba sa pagitan ng pinakamataas na mataas at pinakamababang mababang kumpara sa mga pagsasara. Ang mga antas na ito ay binago sa isang mabilis na pagbabasa at isang mabagal na pagbabasa, at natagpuan ko na ang mabagal na pagbabasa ay pinakamahusay na gumana.
Ang mga malalakas na timbangan sa pagbabasa sa pagitan ng 00.00 hanggang 100.00, na may mga pagbabasa sa itaas ng 80.00 ay itinuturing na labis na pagmamalasakit at pagbabasa sa ibaba ng 20.00 na itinuturing na oversold. Kamakailan lamang, nabanggit ko na ang mga stock ay may posibilidad na tumaas at bumababa ng 10% hanggang 20% at higit pa sa ilang sandali matapos ang isang pagbabasa ay tumataas sa itaas ng 90.00, kaya't tinawag ko na isang "bumababang parabolic bubble, " bilang isang bubble palaging pop. Tumukoy din ako sa isang pagbabasa sa ibaba ng 10.00 bilang "masyadong mura upang huwag pansinin."
