Ano ang Kapital sa Kita?
Ang capitalization ng kita ay isang paraan ng pagtukoy ng halaga ng isang samahan sa pamamagitan ng pagkalkula ng halaga ng inaasahang kita batay sa kasalukuyang kita at inaasahang pagganap sa hinaharap. Ang pamamaraang ito ay nagawa sa pamamagitan ng paghahanap ng net present na halaga (NPV) ng inaasahang kita sa hinaharap o cash flow, at paghatiin ang mga ito sa pamamagitan ng rate ng capitalization (cap rate). Ito ay isang diskarte sa pagpapahalaga ng kita na tumutukoy sa halaga ng isang negosyo sa pamamagitan ng pagtingin sa kasalukuyang daloy ng cash, taunang rate ng pagbabalik, at ang inaasahang halaga ng negosyo.
Mga Key Takeaways
- Ang capitalization ng Kumita ay isang paraan ng pagtaguyod ng halaga ng isang kumpanya.Ang pormula ay Net Present na Halaga (NPV) na hinati sa rate ng Kapitalismo.Ang maayos na paglalapat ng pormula ay nangangailangan ng isang malakas na pag-unawa sa negosyo na nasuri.
Pag-unawa sa Pag-capitalize ng mga Kita
Ang pagkalkula ng malaking titik ng kita ay tumutulong sa mga namumuhunan na matukoy ang mga potensyal na panganib at pagbabalik ng pagbili ng isang kumpanya. Gayunpaman, ang mga resulta ng pagkalkula na ito ay dapat maunawaan nang may ilaw sa mga limitasyon ng pamamaraang ito. Nangangailangan ito ng pananaliksik at data tungkol sa negosyo, na naman, depende sa likas na katangian ng negosyo, ay maaaring mangailangan ng mga pangkalahatang pangkalahatan at pagpapalagay sa daan. Ang mas nakabalangkas na negosyo ay, at ang mas mahigpit na inilalapat sa mga kasanayan sa accounting nito, mas mababa ang epekto ng anumang mga pagpapalagay at mga pangkalahatang akda na mayroon ako.
Ang pagtukoy ng isang rate ng Kapital
Ang pagtukoy ng isang capitalization rate para sa isang negosyo ay nagsasangkot ng makabuluhang pananaliksik at kaalaman sa uri ng negosyo at industriya. Karaniwan, ang mga rate na ginagamit para sa mga maliliit na negosyo ay 20% hanggang 25%, na kung saan ay ang pagbabalik sa pamumuhunan (ROI) na mga mamimili na karaniwang hinahanap kapag nagpapasya kung aling kumpanya ang bibilhin.
Dahil ang ROI ay hindi kasama ang suweldo para sa bagong may-ari, ang halagang iyon ay dapat na hiwalay sa pagkalkula ng ROI. Halimbawa, ang isang maliit na negosyo na nagdadala ng $ 500, 000 taun-taon at binabayaran ang may-ari nito ng isang patas na halaga ng pamilihan (FMV) ng $ 200, 000 taun-taon ay gumagamit ng $ 300, 000 para sa kita para sa mga layunin ng pagpapahalaga.
Kung alam ang lahat ng mga variable, ang pagkalkula ng rate ng capitalization ay nakamit gamit ang isang simpleng pormula, ang presyo ng operating / pagbili ng presyo. Una, ang taunang gross income ng pamumuhunan ay dapat matukoy. Pagkatapos, ang mga gastos sa operasyon nito ay dapat ibawas upang makilala ang kita ng net operating. Ang netong kita ng operating ay nahahati sa presyo ng pagbili ng pag-aari ng pamumuhunan / pag-aari upang makilala ang rate ng capitalization.
Mga drawback ng Capitalization of Earnings
Ang pagsusuri sa isang kumpanya batay sa mga kita sa hinaharap ay may mga kawalan. Una, ang pamamaraan kung saan inaasahang ang kita sa hinaharap ay maaaring hindi tumpak, na nagreresulta sa mas mababa sa inaasahang mga ani. Ang mga pambihirang kaganapan ay maaaring mangyari, pag-kompromiso ang mga kita at sa gayon ay nakakaapekto sa pagpapahalaga sa pamumuhunan. Gayundin, ang isang pagsisimula na naging negosyo sa loob ng isa o dalawang taon ay maaaring kakulangan ng sapat na data para sa pagtukoy ng isang tumpak na pagpapahalaga sa negosyo.
Dahil ang rate ng capitalization ay dapat na sumasalamin sa pagpapaubaya sa panganib ng mamimili, mga katangian ng merkado, at inaasahang kadahilanan ng paglago ng kumpanya, kailangang malaman ng mamimili ang mga katanggap-tanggap na panganib at ang nais na ROI. Halimbawa, kung ang isang mamimili ay walang kamalayan sa isang target na rate, maaaring magbayad siya nang labis para sa isang kumpanya o makapasa sa isang mas angkop na pamumuhunan.
Halimbawa ng Pag-capitalize ng Earnings Halimbawa
Sa huling 10 taon, ang isang lokal na negosyo ay nasiyahan sa taunang daloy ng cash na $ 500, 000; batay sa mga pagtataya, ang mga cash flow na ito ay inaasahang magpapatuloy nang walang hanggan. Ang taunang gastos sa negosyo ay isang palaging $ 100, 000. Samakatuwid, ang negosyo ay kumikita ng $ 400, 000 taun-taon ($ 500, 000 - $ 100, 000 = $ 400, 000). Upang matukoy ang halaga ng negosyo, sinusuri ng mamumuhunan ang iba pang mga pamumuhunan na walang panganib na may mga katulad na daloy ng pera. Kinikilala niya ang isang $ 4 milyong bono sa Treasury na nagbubunga ng 1% taun-taon, o $ 40, 000. Bilang isang resulta, tinutukoy niya ang halaga ng kumpanya bilang $ 4, 000, 000 dahil ito ay isang katulad na pamumuhunan sa mga tuntunin ng mga panganib at gantimpala.
