Ano ang Cash Flow Per Share?
Ang daloy ng cash bawat bahagi ay ang kita pagkatapos ng buwis kasama ang pag-urong sa isang per-share na batayan na gumaganap bilang isang sukatan ng lakas sa pananalapi ng isang kumpanya. Maraming mga analyst sa pananalapi ang naglalagay ng higit na diin sa daloy ng cash bawat bahagi kaysa sa mga kita bawat bahagi (EPS). Habang ang mga kita sa bawat bahagi ay maaaring manipulahin, ang daloy ng cash bawat bahagi ay mas mahirap baguhin, na nagreresulta sa kung ano ang maaaring maging mas tumpak na halaga ng lakas at pagpapanatili ng isang partikular na modelo ng negosyo.
Mga Key Takeaways
- Ang cash flow bawat share function bilang isang sukatan ng lakas ng pananalapi ng isang kompanya at kinakalkula bilang mga kita pagkatapos ng buwis ng isang kumpanya kasama ang pagkalugi sa isang per-share na batayan.By ang pagdaragdag ng mga gastusin sa likod na may kaugnayan sa pag-amortalisasyon at pagpapabawas, isang cash flow bawat share valuation pinapanatili ang mga numero ng daloy ng isang kumpanya mula sa pagiging artipisyal na pagpapalihis. Dahil sa daloy ng cash bawat bahagi ay kumakatawan sa net cash na inililikha ng isang kumpanya, tinitingnan ito ng ilang mga analista sa pananalapi bilang isang mas tumpak na pagsukat ng kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya.
Pag-unawa sa Cash Flow Per Share
Ang daloy ng cash bawat bahagi ay kinakalkula bilang isang ratio, na nagpapahiwatig ng halaga ng cash na bumubuo ng isang negosyo batay sa kita ng isang kumpanya na may mga gastos ng pagkalugi at idinagdag na pagbabayad. Dahil ang mga gastos na nauugnay sa pagkakaugnay at pag-amortisasyon ay hindi talaga gastos sa cash, ang pagdaragdag sa kanila ay pinapanatili ang mga numero ng daloy ng kumpanya mula sa pagiging artipisyal na pagkukulang.
Ang pagkalkula upang matukoy ang daloy ng cash bawat bahagi ay:
Cash Flow Per Share = (Operating Cash Flow - Ginustong Dividya) / Karaniwang Pagbabahagi ng Natitirang
Cash Flow Per Share at Libreng Cash Flow
Ang libreng cash flow (FCF) ay katulad ng daloy ng cash sa bawat bahagi na pinalalawak nito ang pagtatangka upang maiwasan ang artipisyal na pag-agos ng daloy ng isang kumpanya. Ang libreng pagkalkula ng daloy ng cash ay kasama ang mga gastos na nauugnay sa isang beses na paggasta ng kapital, pagbabayad ng dibidendo, at iba pang mga di-reoccurring o hindi regular na mga aktibidad. Ang kumpanya ay nag-account para sa mga gastos na ito sa oras na naganap sila kumpara sa pagkalat ng mga ito sa paglipas ng panahon.
Ang libreng daloy ng cash ay nagbibigay ng impormasyon tungkol sa dami ng cash na talagang binubuo ng isang kumpanya sa panahon ng pagsusuri. Dahil tiningnan nila ang libreng cash flow bilang pagbibigay ng isang mas tumpak na snapshot ng pananalapi at kakayahang kumita ng isang kumpanya, ginusto ng ilang mga mamumuhunan na suriin ang isang stock sa kanyang libreng cash flow per share sa halip na mga kita nito bawat bahagi.
Mga Kita Per Share kumpara sa Cash Flow Per Share
Ang bawat kita ng isang kumpanya ay bahagi ng kita nito na inilalaan sa bawat natitirang bahagi ng karaniwang stock. Tulad ng cash flow per share, ang mga kita bawat share ay nagsisilbing tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ng isang kumpanya. Ang mga kita bawat bahagi ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa kita ng isang kumpanya, o netong kita, sa pamamagitan ng bilang ng mga natitirang pagbabahagi.
Dahil ang pamumura, pag-amortisasyon, isang beses na gastos, at iba pang hindi regular na mga gastos ay karaniwang ibinabawas mula sa netong kita ng isang kumpanya, ang kinahinatnan ng isang kita bawat pagbabahagi ng pagbabahagi ay maaaring likas na likas. Bilang karagdagan, ang mga kita bawat bahagi ay maaaring artipisyal na napalaki ng kita mula sa mga mapagkukunan maliban sa cash. Ang mga di-cash na kita at kita ay maaaring magsama ng mga benta kung saan nakuha ng mamimili ang mga kalakal o serbisyo sa kredito na inilabas sa pamamagitan ng nagbebenta na kumpanya, at maaari ring isama ang pagpapahalaga sa anumang pamumuhunan o pagbebenta ng kagamitan.
Dahil ang cash flow per share ay isinasaalang-alang ang kakayahan ng isang kumpanya upang makabuo ng cash, itinuturing ito ng ilan bilang isang mas tumpak na sukatan ng sitwasyon sa pananalapi ng isang kumpanya kaysa sa mga kita sa bawat bahagi. Ang daloy ng cash bawat share ay kumakatawan sa net cash ng isang firm na gumagawa sa isang per-share na batayan.
