Bilang mga namumuhunan, madalas nating nahaharap ang problema sa pagnanais ng mataas na presyo ng stock kapag nagbebenta tayo, ngunit hindi kapag bumili tayo. Mayroong mga oras na ang dilemma na ito ay nagiging sanhi ng mga namumuhunan na maghintay para sa isang pagsawsaw sa mga presyo, at sa gayon potensyal na nawawala sa patuloy na pagtaas. Ito ay kung paano nakalayo ang mga namumuhunan sa mga pamilihan at naging kusang-loob sa madulas na dalisdis ng tiyempo sa pamilihan, na hindi ipinapayo sa isang pangmatagalang diskarte sa pamumuhunan.
, titingnan namin ang dalawang mga kasanayan sa pamumuhunan na naghahanap upang kontrahin ang aming likas na pagkahilig patungo sa tiyempo sa merkado sa pamamagitan ng pagkansela ng ilan sa mga panganib na kasangkot: dolyar na average ng gastos (DCA) at halaga ng average (VA).
Pag-unawa sa Dollar Cost Averaging
Ang DCA ay isang kasanayan kung saan ang isang mamumuhunan ay naglalaan ng isang nakatakdang halaga ng pera sa mga regular na agwat, karaniwang mas maikli kaysa sa isang taon (buwanang o quarterly). Ang DCA ay karaniwang ginagamit para sa mas maraming pabagu-bago na pamumuhunan tulad ng mga stock o pondo ng kapwa, sa halip na para sa mga bono o mga CD, halimbawa. Sa isang mas malawak na kahulugan, maaaring isama ng DCA ang mga awtomatikong pagbabawas mula sa iyong suweldo na pumapasok sa isang plano sa pagretiro. Para sa mga layunin ng artikulong ito, gayunpaman, tututuon kami sa unang uri ng DCA.
Ang DCA ay isang mahusay na diskarte para sa mga namumuhunan na may isang mas mababang pagpapahintulot sa panganib. Kung mayroon kang isang malaking halaga ng pera upang mamuhunan at inilalagay mo ito sa merkado nang sabay-sabay, pagkatapos ay pinapatakbo mo ang peligro ng pagbili sa isang rurok, na maaaring hindi mabigo kung bumagsak ang mga presyo. Ang potensyal para sa pagbaba ng presyo na ito ay tinatawag na isang panganib sa tiyempo. Ang bukol na iyon ay maaaring ihulog sa merkado sa isang mas maliit na halaga kasama ang DCA, ibababa ang panganib at epekto ng anumang solong paglipat ng merkado sa pamamagitan ng pagkalat ng pamumuhunan sa paglipas ng panahon.
Halimbawa, ipagpalagay na bilang bahagi ng isang plano sa DCA namuhunan ka ng $ 1, 000 bawat buwan para sa apat na buwan. Kung ang mga presyo sa pagtatapos ng bawat buwan ay $ 45, $ 35, $ 35, $ 40, ang iyong average na gastos ay $ 38.75. Kung namuhunan mo ang buong halaga sa pagsisimula ng pamumuhunan, ang iyong gastos ay magiging $ 45 bawat bahagi. Sa isang plano ng DCA, maiiwasan mo ang panganib sa tiyempo at masiyahan sa mga benepisyo ng murang diskarte na ito sa pamamagitan ng pagkalat ng iyong gastos sa pamumuhunan.
Halaga sa Averaging
Ang isang diskarte na nagsimula upang makakuha ng pabor ay ang halaga ng average, na naglalayong mamuhunan nang higit pa kapag bumaba ang presyo ng pagbabahagi at mas kaunti kapag tumaas ang presyo ng pagbabahagi. Ang average averaging ay isinasagawa sa pamamagitan ng pagkalkula ng paunang natukoy na mga halaga para sa kabuuang halaga ng pamumuhunan sa mga hinaharap na panahon, pagkatapos ay sa pamamagitan ng paggawa ng isang pamumuhunan upang tumugma sa mga halagang ito sa bawat panahon sa hinaharap.
Halimbawa, ipagpalagay na natukoy mo na ang halaga ng iyong pamumuhunan ay tataas ng $ 500 bawat quarter habang gumawa ka ng mga karagdagang pamumuhunan. Sa unang panahon ng pamumuhunan, mamuhunan ka ng $ 500, sabihin sa $ 10 bawat bahagi. Sa susunod na panahon, tinutukoy mo na ang halaga ng iyong pamumuhunan ay tataas sa $ 1, 000. Kung ang kasalukuyang presyo ay $ 12.50 bawat bahagi, ang iyong orihinal na posisyon ay nagkakahalaga ng $ 625 (50 namamahagi beses $ 12.50), na kinakailangan lamang mong mamuhunan ng $ 375 upang ilagay ang halaga ng iyong pamumuhunan sa $ 1, 000. Ginagawa ito hanggang sa makamit ang pagtatapos ng halaga ng portfolio. Tulad ng nakikita mo sa halimbawang ito sa ibaba, mas mababa ang iyong pamumuhunan habang tumaas ang presyo, at ang kabaligtaran ay magiging totoo kung ang presyo ay bumagsak.
Samakatuwid, sa halip na mamuhunan ng isang itinakdang halaga sa bawat panahon, ang diskarte sa VA ay gumagawa ng mga pamumuhunan batay sa kabuuang sukat ng portfolio sa bawat puntong. Nasa ibaba ang isang pinalawak na halimbawa na paghahambing sa dalawang mga diskarte:
Ang tsart sa itaas ay nagpapahiwatig na ang karamihan ng mga pagbabahagi ay binili sa mababang presyo. Kapag bumagsak ang mga presyo at naglalagay ka ng mas maraming pera, nagtatapos ka sa maraming pagbabahagi. (Nangyayari din ito sa DCA, ngunit sa isang mas mababang sukat.) Karamihan sa mga namamahagi ay binili sa mababang presyo, sa gayon pag-maximize ang iyong mga pagbalik pagdating sa oras upang magbenta. Kung ang pamumuhunan ay maayos, tataas ng VA ang iyong mga pagbabalik sa kabila ng dolyar na average ng gastos para sa parehong panahon (at sa isang mas mababang antas ng peligro).
Sa ilang mga pangyayari, tulad ng isang biglaang pakinabang sa halaga ng merkado ng iyong stock o pondo, ang averaging ng halaga ay maaaring mag-utos sa iyo na magbenta ng ilang mga pagbabahagi (ibenta ang mataas, bumili ng mababa). Sa pangkalahatan, ang average ng halaga ay isang simple, mekanikal na uri ng tiyempo sa merkado na makakatulong upang mabawasan ang ilang panganib sa tiyempo.
Pagpili sa pagitan ng DCA at VA Strategies
Sa paggamit ng DCA, ang mga mamumuhunan ay palaging gumagawa ng parehong pana-panahong pamumuhunan. Ang tanging dahilan na bumili sila ng maraming pagbabahagi kapag mas mababa ang presyo ay mas mababa ang gastos sa pagbabahagi. Sa kaibahan, sa mga namumuhunan ng VA ay bumili ng maraming pagbabahagi dahil mas mababa ang mga presyo, at sinisiguro ng diskarte na ang karamihan sa mga pamumuhunan ay ginugol sa pagkuha ng mga namamahagi sa mas mababang presyo. Kinakailangan ng VA na mamuhunan ng mas maraming pera kapag ang mga presyo ng pagbabahagi ay mas mababa at pinipigilan ang mga pamumuhunan kung ang mga presyo ay mataas, na nangangahulugang sa pangkalahatan ay gumagawa ito ng makabuluhang mas mataas na pagbabalik ng pamumuhunan sa mahabang panahon.
Ang lahat ng mga diskarte sa pagbabawas ng panganib ay may kanilang mga tradeoffs, at ang DCA ay walang pagbubukod. Una sa lahat, pinapatakbo mo ang pagkakataon na mawala sa mas mataas na pagbabalik kung ang pamumuhunan ay patuloy na tumaas pagkatapos ng unang panahon ng pamumuhunan. Gayundin, kung nagkakalat ka ng isang malaking halaga, ang pera na naghihintay na mamuhunan ay hindi nakakakuha ng maraming pagbabalik sa pamamagitan lamang ng pag-upo doon. Gayunpaman, ang isang biglaang pagbagsak sa mga presyo ay hindi makakaapekto sa iyong portfolio ng mas maraming bilang kung ikaw ay namuhunan nang sabay-sabay.
Ang ilang mga namumuhunan na nakikibahagi sa DCA ay hihinto pagkatapos ng isang matalim na pagbagsak, na pinutol ang kanilang mga pagkalugi; gayunpaman, ang mga namumuhunan na ito ay talagang nawawala sa pangunahing benepisyo ng DCA - ang pagbili ng mas malaking bahagi ng stock (higit pang mga pagbabahagi) sa isang bumababang merkado - sa gayon ang pagtaas ng kanilang mga nadagdag kapag ang merkado ay tumaas. Kapag gumagamit ng isang diskarte sa DCA, mahalaga na matukoy kung ang dahilan sa likod ng pagbagsak ay may materyal na nakakaapekto sa dahilan para sa pamumuhunan. Kung hindi, pagkatapos ay dapat kang dumikit sa iyong mga baril at kunin ang mga namamahagi sa isang mas mahusay na pagpapahalaga.
Ang isa pang isyu sa DCA ay ang pagtukoy ng panahon kung saan dapat gamitin ang diskarte na ito. Kung nagkakalat ka ng isang malaking kabuuan, baka gusto mong maikalat ito sa loob ng isa o dalawang taon, ngunit ang mas mahaba kaysa sa iyon ay maaaring magresulta sa pagkawala ng isang pangkalahatang pag-aalsa sa mga merkado bilang mga inflation chips na malayo sa totoong halaga ng cash.
Para sa VA, ang isang potensyal na problema sa diskarte sa pamumuhunan ay na sa isang down market, ang isang mamumuhunan ay maaaring talagang maubusan ng pera na gumagawa ng mas malaking kinakailangang pamumuhunan bago lumingon ang mga bagay. Ang problemang ito ay maaaring palakasin matapos ang portfolio ay lumaki nang malaki, kapag ang drawdown sa account sa pamumuhunan ay maaaring mangailangan ng malaking mas malaking pamumuhunan upang manatili sa diskarte ng VA.
Ang Bottom Line
Ang diskarte sa DCA ay nag-aalok ng kalamangan ng pagiging napaka-simple upang maipatupad at sundin, na mahirap talunin. Ang DCA ay nakakaakit din sa mga namumuhunan na hindi komportable sa mas mataas na mga kontribusyon sa pamumuhunan kung minsan kinakailangan para sa diskarte ng VA. Para sa mga namumuhunan na naghahanap ng maximum na pagbabalik, mas mabuti ang diskarte ng VA.
Ang katwiran ng paggamit ng DCA laban sa VA ay nakasalalay sa iyong diskarte sa pamumuhunan. Kung ang aspektibo ng aspeto ng pamumuhunan ng DCA ay kaakit-akit, pagkatapos ay makahanap ng isang portfolio na komportable ka at ilagay sa parehong halaga ng pera sa buwanang o quarterly na batayan. Kung nagkakalat ka ng isang malaking halaga, maaaring gusto mong ilagay ang iyong hindi aktibo na cash sa isang account sa merkado ng pera o ilang iba pang pamumuhunan na may interes. Sa kaibahan, kung sa tingin mo sapat na mapaghangad upang makisali sa isang maliit na aktibong pamumuhunan tuwing quarter o higit pa, kung gayon ang halaga ng averaging ay maaaring maging isang mas mahusay na pagpipilian.
Sa parehong mga estratehiya na ito, ipinapalagay namin ang isang pamamaraan ng pagbili at hawak - nahanap mo ang isang stock o pondo na sa tingin mo ay komportable ka at bumili ng mas marami sa mga ito hangga't maaari mong sa paglipas ng mga taon, ibebenta lamang kung ito ay magiging overpriced.
Ang mungkahi ng namumuhunan na halaga na si Warren Buffet ay iminungkahi na ang pinakamahusay na panahon ng paghawak ay magpakailanman. Kung nais mong bumili ng mababa at magbenta ng mataas sa maikling termino sa pamamagitan ng pangangalakal ng araw at ang gusto, kung gayon ang DCA at halaga ng average ay maaaring hindi pinakamahusay na diskarte sa pamumuhunan. Gayunpaman, kung kukuha ka ng isang konserbatibong pamamaraan ng pamumuhunan, maaaring magbigay lamang ng gilid na kailangan mo upang matugunan ang iyong mga layunin.
