Talaan ng nilalaman
- Ano ang Mga Pera futures?
- Mga Pangunahing Kaalaman sa mga Pera sa Pera
- Spot Rate kumpara sa Pagwawasto
- Halimbawa ng Pera sa Pera
Ano ang Mga Pera futures?
Ang futures ng pera ay isang kontrata ng futures na ipinagpalit na tinukoy ang presyo sa isang pera kung saan maaaring mabili o ibenta ang ibang pera sa isang hinaharap na petsa. Ang mga kontrata sa futures ng pera ay ligal na nagbubuklod at ang mga katapat na hawak pa rin ang mga kontrata sa petsa ng pag-expire ay dapat maghatid ng halaga ng pera sa tinukoy na presyo sa tinukoy na petsa ng paghahatid. Ang mga futures ng pera ay maaaring magamit upang makontrol ang iba pang mga trading o mga panganib sa pera, o upang isipin ang mga paggalaw ng presyo sa mga pera.
Ang mga futures ng pera ay maaaring ibahinhin sa mga hindi pamantayang pamaraan ng pera, na kalakalan ng OTC.
Mga Key Takeaways
- Ang mga futures ng pera ay mga kontrata sa futures para sa mga pera na tumutukoy sa presyo ng pagpapalitan ng isang pera para sa isa pa sa isang hinaharap na petsa.Ang rate para sa mga futures na mga kontrata ay nagmula sa mga rate ng lugar ng pares ng pera.Ang mga futures ay ginagamit upang paganahin ang panganib ng pagtanggap ng mga bayad sa isang dayuhang pera.
Mga Pangunahing Kaalaman sa mga Pera sa Pera
Ang unang kontrata ng futures ng pera ay nilikha sa Chicago Mercantile Exchange noong 1972 at ito ang pinakamalaking merkado para sa mga futures ng pera sa mundo ngayon. Ang mga kontrata ng futures ng pera ay minarkahan-sa-merkado araw-araw. Nangangahulugan ito na ang mga negosyante ay may pananagutan sa pagkakaroon ng sapat na kapital sa kanilang account upang masakop ang mga margin at pagkalugi na nagreresulta pagkatapos makuha ang posisyon. Ang mga negosyante sa futures ay maaaring lumabas sa kanilang obligasyon na bumili o magbenta ng pera bago ang petsa ng paghahatid ng kontrata. Ginagawa ito sa pamamagitan ng pagsasara ng posisyon. Maliban sa mga kontrata na kasangkot sa Mexico Peso at South African Rand, ang mga futures na kontrata ay inihatid ng pisikal na apat na beses sa isang taon sa ikatlong Miyerkules ng Marso, Hunyo, Setyembre, at Disyembre.
Ang presyo ng mga futures ng pera ay natutukoy kapag ang kalakalan ay sinimulan.
Halimbawa, ang pagbili ng isang hinaharap na Euro FX sa palitan ng US sa 1.20 ay nangangahulugang ang mamimili ay sumasang-ayon na bumili ng euro sa $ 1.20 US. Kung hayaan nila ang pag-expire ng kontrata, responsable sila sa pagbili ng 125, 000 euro sa $ 1.20 USD. Ang bawat Euro FX hinaharap sa Chicago Mercantile Exchange (CME) ay 125, 000 euro, na ang dahilan kung bakit kailangan itong bilhin ng mamimili. Sa flip side, ang nagbebenta ng kontrata ay kailangang maihatid ang euro at tatanggap ng dolyar ng US.
Karamihan sa mga kalahok sa mga futures market ay mga spekulator na nagsasara ng kanilang mga posisyon bago ang petsa ng pag-expire ng futures. Hindi nila tinatapos ang paghahatid ng pisikal na pera. Sa halip, kumita o nawalan sila ng pera batay sa pagbabago ng presyo sa mga kontrata sa futures sa kanilang sarili.
Ang pang-araw-araw na pagkawala o nakakuha sa isang kontrata sa futures ay makikita sa trading account. Ito ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pagpasok at ang kasalukuyang presyo ng futures, na pinarami ng yunit ng kontrata, na sa halimbawa sa itaas ay 125, 000. Kung ang kontrata ay bumaba sa 1.19 o tumaas sa 1.21, halimbawa, iyon ay kumakatawan sa isang pakinabang o pagkawala ng $ 1, 250 sa isang kontrata, depende sa kung aling panig ng kalakalan ang pinagbubuhay.
Pagkakaiba sa pagitan ng Spot Rate at Futures Rate
Ang rate ng punto ng pera ay ang kasalukuyang rate ng quote na ang isang pera, kapalit ng isa pang pera, ay maaaring mabili o ibenta sa. Ang dalawang pera na kasangkot ay tinatawag na "pares." Kung ang isang mamumuhunan o tagapag-alaga ay nagsasagawa ng isang kalakalan sa rate ng punto ng pera, ang palitan ng mga pera ay naganap sa puntong naganap ang kalakalan o ilang sandali pagkatapos ng kalakalan. Dahil ang mga rate ng pasulong ng pera ay batay sa rate ng punto ng pera, ang futures ng pera ay may posibilidad na magbago habang nagbabago ang mga rate ng lugar.
Kung ang rate ng lugar ng isang pares ng pera ay nagdaragdag, ang mga presyo ng futures ng pares ng pera ay may mataas na posibilidad na tumaas. Sa kabilang banda, kung ang rate ng lugar ng isang pares ng pera ay bumababa, ang mga presyo ng futures ay may mataas na posibilidad ng pagbaba. Hindi ito palaging ang kaso, bagaman. Minsan ang rate ng lugar ay maaaring lumipat, ngunit ang mga futures na mag-expire sa malalayong mga petsa ay maaaring hindi. Ito ay dahil ang puwesto sa paglipat ng lugar ay maaaring matingnan bilang pansamantalang o panandaliang, at sa gayon ay malamang na hindi nakakaapekto sa mga pangmatagalang presyo.
Halimbawa ng Pera sa Pera
Ipagpalagay na ang hypothetical na kumpanya na XYZ, na batay sa Estados Unidos, ay labis na nakalantad sa panganib ng palitan ng dayuhan at nais na magbantay laban sa inaasahang pagtanggap nito na 125 milyong euro noong Setyembre. Bago ang Setyembre, ang kumpanya ay maaaring magbenta ng mga kontrata sa futures sa euro na matatanggap nila. Ang futures ng Euro FX ay may yunit ng kontrata na 125, 000 euro. Nagbebenta sila ng euro futures dahil sila ay isang kumpanya ng US, at hindi na kailangan ang euro. Samakatuwid, dahil alam nila na makakatanggap sila ng euro, maaari silang ibenta ngayon at i-lock ang isang rate kung saan ang mga euro ay maaaring palitan ng dolyar ng US.
Nagbebenta ang Company XYZ ng 1, 000 futures na kontrata sa euro upang matiyak ang inaasahang resibo nito. Dahil dito, kung ang euro ay nagpapabawas laban sa dolyar ng US, ang inaasahang resibo ng kumpanya ay protektado. Na-lock nila ang kanilang rate, kaya ibenta nila ang kanilang mga euro sa rate na kanilang nai-lock. Gayunpaman, ang kumpanya ay nagwawala ng anumang mga benepisyo na mangyayari kung pinahahalagahan ng euro. Pinilit pa rin silang ibenta ang kanilang mga euro sa presyo ng kontrata sa futures, na nangangahulugang isusuko ang pakinabang (na may kaugnayan sa presyo noong Agosto) na mayroon sila kung hindi nila ibenta ang mga kontrata.
