Ano ang Pondo ng Utang
Ang pondo ng utang ay isang pondo ng pamumuhunan, tulad ng isang kapwa pondo o pondo na ipinagpalit ng palitan, kung saan ang mga pangunahing paghawak ay binubuo ng mga nakapirming pamumuhunan. Ang isang pondo ng utang ay maaaring mamuhunan sa mga panandaliang pang-matagalang o pangmatagalang mga bono, secure na mga produkto, mga instrumento sa pamilihan ng pera o utang na lumulutang na rate. Karaniwan, ang mga ratios sa bayad sa mga pondo ng utang ay mas mababa kaysa sa mga nakakabit sa mga pondo ng equity dahil mas mababa ang pangkalahatang mga gastos sa pamamahala.
Kadalasang tinutukoy bilang mga pondo ng kredito o mga nakapirming pondo ng kita, ang mga pondo ng utang ay nahuhulog sa ilalim ng kategoryang kategorya ng kita ng kita. Ang mga mababang panganib na sasakyan ay pasadyang hinahangad ng mga namumuhunan na naghahanap upang mapanatili ang kapital at / o makamit ang mga pamamahagi ng mababang panganib na kita.
Mga Key Takeaways
- Ang isang pondo ng utang ay tumutukoy sa isang kapwa pondo, isang pondo na ipinagpalit ng palitan (ETF), o anumang iba pang mga alok sa pamumuhunan na ang mga pinagbabatayan ng pamumuhunan na higit sa lahat ay naglalaman ng mga namumuhunan na kita. Ang mga bayarin sa pondo ng utang ay mas mababa kaysa sa mga nauugnay sa mga pondo ng equity dahil sa pamamahala ng mga gastos sa pamamahala. Ang mga namumuhunan na interesado sa mga pagpipilian sa pondo ng utang ay maaaring pumili sa pagitan ng passive at aktibong mga produkto.
Panganib sa Pondo ng Utang
Ang mga pondo ng utang ay maaaring mamuhunan sa isang malawak na swath ng mga seguridad, na may iba't ibang mga antas ng nauugnay na peligro. Ang utang ng gobyerno ng Estados Unidos ay pangkalahatang itinuturing na magdulot ng hindi bababa sa panganib. Ang profile ng peligro ng utang sa korporasyon na inisyu ng mga negosyo bilang bahagi ng kanilang mga istruktura ng kapital ay karaniwang inuri sa rating ng kredito ng kumpanya.
Ang utang sa pamumuhunan ng grade ay inisyu ng mga kumpanya na may matatag na pananaw at mataas na kalidad ng kredito. Ang utang na may mataas na ani, na higit sa lahat ay inisyu ng mas mababang mga kumpanya ng kalidad ng kredito na may potensyal na umuusbong na mga prospect ng paglago, ay nag-aalok ng mas mataas na pagbabalik, kasama ang mas mataas na posibilidad na panganib. Ang iba pang mga kategorya ng utang ay may kasamang binuo na utang sa merkado at umuusbong na utang sa merkado.
Pagpupuhunan sa Pondo ng Utang
Ang mga namumuhunan ay maaaring pumili mula sa isang malawak na hanay ng mga pagpipilian sa pondo ng utang na may mababang panganib, sa parehong mga pasibo at aktibong produkto.
Passive
Ang ilan sa pinakamalaki at pinakamalakas na ipinapalit na passive na nakapirming pondo ng pamumuhunan ay naghahangad na magtiklop sa tuktok na naayos na mga benchmark index, kasama ang Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index at ang ICE US Treasury Core Bond Index. Ang mga passive ETFs na tumutulad sa mga index ay kinabibilangan ng:
Ang iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) ay isang passively pinamamahalaang index ng replication fund na sumusubaybay sa Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index. Ang pondo ay may net expense ratio na 0.05%. Ang taunang pag-uwi nito hanggang Hulyo 8, 2019 ay 5.97%.
Ang iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) ay isang passively pinamamahalaang index ng replication fund na sinusubaybayan ang ICE US Treasury Core Bond Index. Mayroon itong netong ratio ng gastos sa 0.15%, at ang taun-taon na pagbabalik hanggang Hulyo 8, 2019 ay 4.60%.
Aktibo
Kasama rin sa merkado ng pondo ng utang ang isang malawak na hanay ng mga aktibong tagapamahala, na naghahangad na mas malaki ang mga index ng pondo ng utang tulad ng Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index at ang ICE US Treasury Core Bond Index.
Ang Unang Tactical High Yield ETF (HYLS) ay isang halimbawa ng isang aktibong pinamamahalaang pondo ng utang na namuhunan para sa kita at pagpapahalaga sa kapital. Taon-taon na ang pagbalik ng NAV hanggang Oktubre 31, 2017 ay 5.95%. Habang ang pondo ay hindi napapabago ng napiling index ng taon-sa-kasalukuyan, ito ay isa sa mga nangungunang gumaganap na pondo sa US na may mataas na ani ng sansinukob.
Sa pangkalahatan, ang mga namumuhunan sa mga pondo ng utang ay dapat maunawaan ang mga sukat sa pagkalkula ng pagbabalik na ginagamit bilang mga tagapagpahiwatig ng pagganap. Dahil ang mga pondo ng utang ay nagsasangkot ng henerasyon ng kita, ang mga pondo ay maaaring magbayad ng naka-iskedyul na buwanang o quarterly dividends. Ang kabuuang account sa pagkalkula ng pagbabalik para sa mga payout ng kita, habang ang mga pangkalahatang kalkulasyon ay hindi maaaring.
Pangkalahatang Pondo ng Utang
Ang mga bansa ay naglalabas ng utang sa iba't ibang anyo upang suportahan ang kanilang mga patakaran sa piskal ng pamahalaan. Sa US, ang inisyu ng gobyerno na utang ay karaniwang itinuturing na pinakamababang panganib naayos na kita sa pamilihan sa merkado.
Mga Pondong Utang ng US
Ang gobyerno ng US ay naglalabas ng isang malawak na hanay ng mga seguridad para sa pamumuhunan. Ang mga security na ito ay maaaring mamuhunan nang direkta, o ang mga namumuhunan ay maaaring pumili upang mamuhunan sa iba't ibang mga pondo ng utang na kasama ang mga security na ito. Ang BlackRock's iShares ay isa sa mga nangungunang tagapamahala ng merkado para sa mga naka-index na pondo sa utang ng gobyerno ng US.
Ang mga pondo ng utang sa corporate ng US ay karaniwang ihiwalay ng kalidad ng kredito ng corporate issuer. Ang mga kumpanya ng US ay may ilan sa pinakamataas na ranggo ng kredito sa buong mundo, na naglalagay ng mga pondo ng utang sa US nang mataas.
Pangkalahatang Pondo ng Utang
Maraming mga bansa ang nag-aalok ng pamumuhunan sa utang upang suportahan ang mga patakaran sa piskal ng pamahalaan. Ang mga panganib at pagbabalik ng mga pondo ng utang ng gobyerno ay magkakaiba-iba, depende sa kapaligiran sa politika at pang-ekonomiya ng isang bansa. Katulad ng mga pagkakapantay-pantay, ang mga pandaigdigang pondo ng bono sa pandaigdig ay maaaring ihiwalay sa pamamagitan ng mga umuusbong at umuusbong na mga index ng merkado. Ang mga rating ng kredito ay itinalaga sa parehong mga bono ng gobyerno at mga bono ng korporasyon, gamit ang pandaigdigang pamantayang pagsuri sa rating ng kredito.
