Ang "Pera para sa Wala" ay hindi lamang pamagat ng isang kanta ni Dire Straits mula sa '80s; naramdaman din nito na nakukuha ng maraming mamumuhunan kapag nakatanggap sila ng isang dibidendo. Ang kailangan mo lang gawin ay bumili ng pagbabahagi sa tamang kumpanya, at makakatanggap ka ng ilan sa mga kita nito. Gaano kapana-panabik iyon?
Sa kabila ng kalamangan, gayunpaman, maraming mga implikasyon na kasangkot sa pagbabayad at pagtanggap ng mga dibidendo na maaaring hindi alam ng kaswal na mamumuhunan. Ipapaliwanag ng artikulong ito ang ilan sa mga ito. Ngunit una, magsimula tayo sa isang maikling panimulang aklat.
Ano ang Mga Dividya?
Ang mga Dividen ay isang paraan kung saan ang mga kumpanya ay "nagbahagi ng yaman" na nabuo mula sa pagpapatakbo ng negosyo. Karaniwan silang isang pagbabayad ng cash, na madalas na iguguhit mula sa mga kita, binabayaran sa mga namumuhunan ng isang kumpanya - ang mga shareholders. Ang mga ito ay binabayaran sa taunang o, mas madalas, isang quarterly na batayan. Ang mga kumpanya na nagbabayad sa kanila ay karaniwang mas matatag at itinatag, hindi "mabilis na mga tagatanim." Yaong mga nasa mabilis na yugto ng pag-unlad ng kanilang mga siklo sa buhay ay may posibilidad na mapanatili ang lahat ng mga kita at muling ibalik ang mga ito sa kanilang mga negosyo.
Mga Implikasyon sa Presyo
Kapag binayaran ang isang dibidendo, maraming mga bagay ang maaaring mangyari. Ang una sa mga ito ay mga pagbabago sa presyo ng seguridad at iba't ibang mga item na nakatali dito. Sa petsa ng ex-dividend, ang presyo ng stock ay nababagay sa ibaba ng halaga ng dividend sa pamamagitan ng palitan kung saan ang stock ng stock. Para sa karamihan ng mga dividends, ito ay karaniwang hindi sinusunod sa gitna ng mga pababang galaw ng pangangalakal ng isang normal na araw. Madali itong maliwanag, gayunpaman, sa mga petsa ng ex-dividend para sa mas malaking dividends, tulad ng $ 3 na pagbabayad na ginawa ng Microsoft noong taglagas ng 2004, na naging sanhi ng pagbagsak ng pagbabahagi mula sa $ 29.97 hanggang $ 27.34.
Ang dahilan para sa pagsasaayos ay ang halaga na binayaran sa mga dibidendo ay hindi na pagmamay-ari ng kumpanya, at ito ay makikita sa pamamagitan ng pagbawas sa takip sa merkado ng kumpanya. Sa halip, ito ay kabilang sa mga indibidwal na shareholders. Para sa mga namimili ng pagbabahagi pagkatapos ng petsa ng ex-dividend, wala na silang isang paghahabol sa dividend, kaya ang palitan ay inaayos ang presyo na pababa upang ipakita ang katotohanang ito.
Ang mga makasaysayang presyo na nakaimbak sa ilang mga pampublikong website, tulad ng Yahoo! Pananalapi, ayusin din ang mga nakaraang presyo ng stock pababa sa pamamagitan ng halaga ng dibidendo. Ang isa pang presyo na karaniwang nababagay sa ibaba ay ang presyo ng pagbili para sa mga order ng limitasyon. Dahil ang pababang pagsasaayos ng presyo ng stock ay maaaring mag-trigger ng order order, ang exchange ay inaayos din ang mga natitirang order order. Mapipigilan ito ng mamumuhunan kung pinapayagan ng kanyang broker ang isang hindi mababawasan (DNR) na order na limitasyon. Gayunpaman, tandaan na hindi lahat ng palitan ay gumawa ng pagsasaayos na ito. Ang mga palitan ng US ay ginagawa, ngunit ang Toronto Stock Exchange, halimbawa, ay hindi.
Sa kabilang banda, ang mga presyo ng mga pagpipilian sa stock ay karaniwang hindi nababagay para sa ordinaryong cash dividends maliban kung ang halaga ng dibidendo ay 10% o higit pa sa pinagbabatayan na halaga ng stock.
Mga Katotohanan ng Dividend na Maaaring Hindi Mo Alam
Mga Implikasyon para sa Kumpanya
Ang mga pagbabayad ng Dividend, cash man o stock, mabawasan ang mga napanatili na kita sa pamamagitan ng kabuuang halaga ng dividend. Sa kaso ng isang cash dividend, ang pera ay inilipat sa isang account sa pananagutan na tinatawag na dividends na babayaran. Ang pananagutan na ito ay tinanggal kapag ginagawa ng kumpanya ang pagbabayad sa petsa ng pagbabayad ng dibidendo, karaniwang ilang linggo pagkatapos ng petsa ng ex-dividend. Halimbawa, kung ang dividend ay $ 0.025 bawat bahagi, at 100 milyong namamahagi ay natitirang, ang mga napanatili na kita ay mababawasan ng $ 2.5 milyon, at ang pera sa kalaunan ay makakapunta sa mga shareholders.
Sa kaso ng isang stock dividend, gayunpaman, ang halaga na tinanggal mula sa mga napanatili na kita ay idinagdag sa equity account, karaniwang stock sa halaga ng par, at ang mga bagong pagbabahagi ay ibinibigay sa mga shareholders. Ang halaga ng halaga ng bawat bahagi ay hindi nagbabago. Halimbawa, para sa isang 10% stock dividend kung saan ang halaga ng par ay 25 sentimo bawat bahagi, at 100 milyong namamahagi ay natitirang, napanatili ang kita ay nabawasan ng $ 2.5 milyon, ang karaniwang stock sa halaga ng par ay nadagdagan ng halagang iyon at ang kabuuang bilang ng pagbabahagi ang natitirang pagtaas ay 110 milyon.
Ito ay naiiba sa isang split split, bagaman mukhang pareho ito sa punto ng isang shareholder point. Sa isang stock split, ang lahat ng mga dating namamahagi ay tinawag, ang mga bagong pagbabahagi ay inilabas, at ang halaga ng par ay nabawasan ng kabaligtaran ng ratio ng split. Halimbawa, kung sa halip ng isang 10% stock dividend, ang kumpanya sa itaas ay nagdeklara ng isang 11-to-10 stock split, ang 100 milyon na namamahagi ay tinawag, at 110 milyong mga bagong pagbabahagi ay inisyu, bawat isa ay may halagang halaga na $ 0.22727. Nag-iiwan ito ng karaniwang stock sa kabuuang halaga ng account ng par halaga. Ang napanatili na account ng kita ay hindi nabawasan.
Mga Implikasyon para sa mga Namumuhunan
Ang cash dividends, ang pinaka-karaniwang uri, ay binabubuwis sa alinman sa normal na rate ng buwis o sa isang pinababang rate ng 5% o 15% para sa mga namumuhunan sa US. Nalalapat lamang ito sa mga dibidendo na binabayaran sa labas ng account na may pakinabang sa buwis tulad ng isang IRA.
Ang paghati ng linya sa pagitan ng normal na rate ng buwis at ang nabawasan o "kwalipikadong" rate ay kung gaano katagal ang pagmamay-ari ng pinagbabatayan na seguridad. Ayon sa IRS, upang maging kwalipikado para sa nabawasan na rate, ang isang mamumuhunan ay may nagmamay-ari ng stock para sa 60 magkakasunod na araw sa loob ng 121-araw na window na nakasentro sa petsa ng ex-dividend. Gayunpaman, tandaan na ang petsa ng pagbili ay hindi mabibilang sa 60-araw na kabuuan. Ang pagbabahagi ng cash ay hindi binabawasan ang batayan ng stock.
Mga Karaniwang Pagkuha
Minsan, lalo na sa kaso ng isang espesyal, malaking dividend, bahagi ng dividend ay idineklara ng kumpanya na maging isang pagbabalik ng kapital. Sa kasong ito, sa halip na ibuwis sa oras ng pamamahagi, ang pagbabalik ng kapital ay ginagamit upang mabawasan ang batayan ng stock, paggawa ng para sa isang mas malaking kabisera sa kalsada, sa pag-aakalang ang presyo ng pagbebenta ay mas mataas kaysa sa batayan.
Halimbawa, kung bumili ka ng mga namamahagi na may batayan na $ 10 bawat isa at makakakuha ka ng isang $ 1 na espesyal na dibidendo, 55 sentimo kung saan ang pagbabalik ng kapital, ang nagbubuwis na dibidendo ay 45 sentimo, ang bagong batayan ay $ 9.45 at magbabayad ka ng buwis sa mga nakakuha ng buwis sa na 55 sentimo kapag ipinagbibili mo ang iyong mga pagbabahagi sa hinaharap.
Gayunman, mayroong isang sitwasyon, kung saan ang pagbabalik ng kapital ay binubuwis kaagad. Nangyayari ito kung ang pagbabalik ng kapital ay bawasan ang batayan sa ibaba $ 0. Halimbawa, kung ang batayan ay $ 2.50 at nakatanggap ka ng $ 4 bilang isang pagbabalik ng kapital, ang iyong bagong batayan ay magiging $ 0, at kakailanganin mong magbayad ng buwis na makakuha ng buwis sa $ 1.50.
Ang batayan ay nababagay din sa kaso ng stock splits at stock dividends. Para sa namumuhunan, ang mga ito ay ginagamot sa parehong paraan. Ang pagkuha ng aming 10% halimbawa ng dibidendo ng stock, ipalagay na hawak mo ang 100 namamahagi ng kumpanya na may batayan na $ 11. Matapos ang pagbabayad ng dibidendo, aari mo ang 110 namamahagi sa isang batayang $ 10. Ang parehong ay magiging totoo kung ang kumpanya ay may isang 11-to-10 split sa halip na stock dividend.
Sa wakas, tulad ng lahat ng bagay tungkol sa pagsunod sa talaan ng pamumuhunan, nasa sa indibidwal na mamumuhunan na subaybayan at maayos ang pag-uulat ng mga bagay. Kung mayroon kang mga pagbili sa iba't ibang oras na may iba't ibang mga halaga ng batayan, pagbabalik ng kapital, stock dividend, at mga pagsasaayos ng batayan ng stock split ay dapat kalkulahin para sa bawat isa. Ang mga kwalipikadong oras ng paghawak ay dapat ding tumpak na masubaybayan at iniulat ng mamumuhunan, kahit na ang form na 1099-DIV na natanggap sa panahon ng buwis ay nagsasabi na ang lahat ng mga bayad na dibidend ay karapat-dapat para sa mas mababang rate ng buwis. Pinapayagan ng IRS ang kumpanya na mag-ulat ng mga dibisyon bilang kwalipikado, kahit na hindi sila kung ang pagpapasiya kung alin ang kwalipikado at kung saan ay hindi praktikal para sa kumpanya ng pag-uulat.
Ang Bottom Line
Maraming mga namumuhunan ang nakakakita ng mga dividend bilang "pera para sa wala, " ngunit ang mga implikasyon na nakapalibot sa pagbabayad at pagtanggap ng mga dibidendo ay maaaring mangahulugan ng maraming trabaho para sa parehong kumpanya at mamumuhunan. Kung binibigkas mo muli ang iyong mga dibidendo sa pamamagitan ng isang plano ng muling pagbabayad ng dibidendo (DRIP) o katumbas, ang papeles at pagsubaybay sa batayan ay maaaring maging nakakapagod. Walang bagay tulad ng isang libreng tanghalian. Tulad ng bawat iba pang aspeto ng pamumuhunan, mahalaga ang tumpak na mga tala, at marahil ay dapat kang gumamit ng isang spreadsheet o katulad na tool upang subaybayan ang mga naturang detalye.
