Ang mga pagbabago sa mga rate ng interes ay maaaring magkaroon ng iba't ibang mga epekto sa mga gawi sa paggasta ng consumer depende sa isang bilang ng mga kadahilanan, kabilang ang mga antas ng rate ngayon, inaasahang pagbabago sa rate ng hinaharap, kumpiyansa ng consumer, at ang pangkalahatang kalusugan ng ekonomiya.
Posible para sa mga pagbabago sa rate ng interes, maging pataas o pababa, na magkaroon ng epekto ng pagtaas ng paggasta ng consumer o pagbawas ng paggasta at pagtaas ng pag-save. Ang panghuli determinado ng pangkalahatang epekto ng mga pagbabago sa rate ng interes lalo na nakasalalay sa pinag-uusig na saloobin ng mga mamimili kung mas mahusay ba silang gumastos o makatipid sa ilaw ng pagbabago.
Ang teoryang pang-ekonomiyang Keynesian ay tumutukoy sa dalawang magkasalungat na puwersang pang-ekonomiya na maaaring maimpluwensyahan ng mga pagbabago sa rate ng interes: ang proporsyon ng marginal na ubusin (MPC) at ang marginal propensity upang makatipid (MPS). Ang mga konsepto na ito ay tumutukoy sa mga pagbabago sa kung gaano kalaki ang kita ng mga gumagamit ng kita na may posibilidad na gumastos o makatipid.
Gumastos o Makatipid?
Ang isang pagtaas sa mga rate ng interes ay maaaring humantong sa mga mamimili upang madagdagan ang mga pagtitipid dahil maaari silang makatanggap ng mas mataas na rate ng pagbabalik. Ang isang kaukulang pagtaas ng inflation ay madalas na sinamahan ng pagbaba ng mga rate ng interes, kaya ang mga mamimili ay maaaring maimpluwensyahan na gumastos ng mas kaunti kung naniniwala sila na ang kapangyarihan ng pagbili ng kanilang mga dolyar ay aalisin ng inflation.
Ang kasalukuyang antas ng mga rate at inaasahan patungkol sa mga trend ng hinaharap na rate ay mga kadahilanan sa pagpapasya kung aling paraan ang mga mamimili ay tumatagal. Kung, halimbawa, ang mga rate ng pagkahulog mula sa 6% hanggang 5% at inaasahan ang karagdagang pagtanggi sa rate, ang mga mamimili ay maaaring huminto sa pagpopondo ng mga pangunahing pagbili hanggang sa makukuha ang mas mababang mga rate. Kung ang mga rate ay nasa mababang antas, gayunpaman, ang mga mamimili ay karaniwang naiimpluwensyahan upang gumastos nang higit pa upang samantalahin ang mahusay na mga term sa financing.
Ang pangkalahatang kalusugan ng ekonomiya ay nakakaapekto sa reaksyon ng mamimili sa mga pagbabago sa rate ng interes. Kahit na may mga rate sa kaakit-akit na mababang antas, ang mga mamimili ay maaaring hindi samantalahin ang financing sa isang nalulumbay na ekonomiya. Ang kumpiyansa ng consumer tungkol sa ekonomiya at mga prospect na kita sa hinaharap ay nakakaapekto din sa kung magkano ang mga mamimili na nais na palawakin ang kanilang mga sarili sa mga obligasyon sa paggastos at pagpopondo.
