Ano ang Isang Tala na Naka-link sa Equity (ELN)?
Ang tala na may kaugnayan sa equity (ELN) ay isang produkto ng pamumuhunan na pinagsasama ang isang nakapirming kita na pamumuhunan na may karagdagang potensyal na pagbabalik na nakatali sa pagganap ng mga pagkakapantay-pantay. Ang mga tala na nauugnay sa Equity ay karaniwang nakaayos upang maibalik ang paunang puhunan na may variable na bahagi ng interes na nakasalalay sa pagganap ng naka-link na equity. Ang mga ELN ay maaaring nakabalangkas sa maraming iba't ibang mga paraan, ngunit ang bersyon ng banilya ay gumagana tulad ng isang strip bond na sinamahan ng isang opsyon ng tawag sa isang tiyak na seguridad, isang basket ng mga securities o isang index tulad ng S&P 500 o DJIA. Sa kaso ng isang tala na naka-link sa isang equity index, ang seguridad ay karaniwang tawaging isang tala na may kaugnayan sa index.
Pag-unawa sa Mga Tala na Naka-link sa Equity
Ang mga tala na may kaugnayan sa Equity ay nagbibigay ng isang paraan para mapangalagaan ng mga namumuhunan ang kanilang kapital habang nakakakuha din ng potensyal para sa isang mas mataas na average na pagbabalik kumpara sa mga regular na bono. Sa teorya, ang baligtad na potensyal para sa mga pagbabalik sa isang tala na nauugnay sa equity ay walang limitasyong, samantalang ang nakababagabag na peligro ay nakalakip. Kahit na sa pinakamasamang kaso, ang karamihan sa mga tala na nauugnay sa equity ay nag-aalok ng buong proteksyon ng punong-guro. Iyon ang gumagawa ng ganitong uri ng isang nakabalangkas na produkto na sumasamo sa mga panganib-averse mamumuhunan na gayunpaman ay may isang pang-uusapang pananaw sa merkado. Iyon ay sinabi, ang mga tala na nauugnay sa equity ay nagbabayad lamang sa kapanahunan, kaya mayroong isang pagkakataon na gastos para sa pagla-lock sa pera na iyon kung ang punong-guro lamang ang ibabalik sa wakas.
Paano gumagana ang ELN
Sa pinakasimpleng anyo, ang isang $ 1, 000 na 5-taong tala na nauugnay sa equity ay maaaring nakabalangkas upang magamit ang $ 800 ng pondo upang bumili ng isang 5-taong gapos na strip na may 4.5% na ani-sa-kapanahunan at pagkatapos ay mamuhunan at muling mamuhunan sa iba pang $ 200 sa tawag mga pagpipilian para sa S&P 500 sa loob ng 5-taong buhay ng tala. Mayroong isang pagkakataon na mawawalan ng halaga ang mga pagpipilian, kung saan ang mamumuhunan ay makakabalik sa $ 1, 000 na una nang inilagay. sa namumuhunan.
Equaps Link na Mga Tala ng Equity, Mga Aterya ng Pakikilahok, at Karaniwan
Sa pagsasagawa, ang isang tala na may kaugnayan sa equity ay magkakaroon ng rate ng pakikilahok, na kung saan ay ang halaga ng porsyento na nakikilahok ng namumuhunan sa tala sa pagpapahalaga ng pinagbabatayan na equity. Kung ang rate ng pakikilahok ay 100%, kung gayon ang isang 5% na pagtaas sa pinagbabatayan ay isang pagtaas ng 5% para sa wakas na pagbabayad sa tala. Gayunpaman, ang gastos ng pagbubuo ng ELN at pamamahala nito ay maaaring mapababa ang rate ng pakikilahok. Sa kaso ng isang 75% rate ng pakikilahok, halimbawa, ang isang 5% na pagpapahalaga sa pinagbabatayan ay nagkakahalaga lamang ng 3.75% sa namumuhunan.
Ang mga tala na nauugnay sa Equity ay maaari ring gumamit ng iba't ibang mga istraktura at tampok. Ang ilan ay gagamit ng isang average na pormula upang makinis ang mga pagbabalik sa bahagi na nauugnay sa equity o isang pana-panahong takip na naglilimita sa baligtad ng ELN sa pamamagitan ng pagkilala ng mga babalik sa isang partikular na antas sa isang regular na batayan. Mayroon ding mga uri ng mga tala na nauugnay sa equity na gumagamit ng pabago-bagong paghadlang sa halip na mga pagpipilian, pag-aalis ng pagkilos upang madagdagan ang mga pagbabalik mula sa pinagbabatayan na equity. Sa pangkalahatan, ang mga tala na nauugnay sa equity ay maaaring maging isang malakas na tool para sa mga namumuhunan na nais protektahan ang kanilang prinsipyo habang mayroon pa ring potensyal na baligtad ng isang pamumuhunan sa equity.
