ETF kumpara sa ETN: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang mga pondo na ipinagpalit ng Exchange (ETF) ay ang pinakamainit na bagay mula sa mutual na pondo. Sa katunayan, ang produkto ng pamumuhunan ay nasa landas upang palitan ang mga pondo ng kapwa sa madalas na mas mababang istraktura ng bayad at mas madaling maunawaan na pagkilos na tulad ng presyo.
Ang mga ETF ay may isang hindi kilalang pinsan. Ang ipinagpalit na traded na tala (ETN) ay isang bagay na hindi alam ng maraming namumuhunan sa mga namumuhunan. Panahon na upang maglagay ng kaunting ilaw sa ETN at magpasya kung ang produktong ito ay may isang lugar sa iyong portfolio.
ETF
Sa pagsasagawa, ang dalawa ay halos magkatulad. Parehong dinisenyo upang subaybayan ang isang pinagbabatayan na pag-aari, ang parehong madalas ay may mas kaunting mga ratio ng gastos kaysa sa aktibong pinamamahalaang mga pondo ng kapwa, at ang parehong kalakalan sa mga pangunahing palitan tulad ng stock.
Ang pangunahing pagkakaiba ay nasa ilalim ng hood. Kapag namuhunan ka sa isang ETF, namuhunan ka sa isang pondo na humahawak ng asset na sinusubaybayan nito. Ang asset na iyon ay maaaring stock, bond, gintong o iba pang mga kalakal, o mga kontrata sa futures.
ETN
Ang isang ETN ay katulad ng isang bono. Ito ay isang hindi ligtas na tala ng utang na inisyu ng isang institusyon. Katulad ng isang bono, ang isang ETN ay maaaring gaganapin sa kapanahunan o binili o ibenta sa kagustuhan, at kung ang underwriter (karaniwang isang bangko) ay mawalan ng pagkalugi, ang mamumuhunan ay panganib sa isang kabuuang default.
Sa kadahilanang iyon, bago ang pamumuhunan sa isang ETN, ang pananaliksik sa rating ng kredito ng underwriter ay isang mahalagang sukatan. Kung ang underwriter ay makatanggap ng isang pagbagsak ng kredito, ang pagbabahagi ng ETN ay malamang na makakaranas ng isang pagbagsak na walang kaugnayan sa pinagbabatayan na produkto na sinusubaybayan nito.
Dahil ang isang ETN ay hindi bumili at nagbebenta ng mga ari-arian sa loob ng mga pondo tulad ng isang ETF, ang mga buwis ay hindi na-trigger hanggang ibenta ang pondo, madalas na mga taon mamaya. Ito ang mag-uudyok ng pangmatagalang mga kita ng kapital (na may mas mababang rate ng buwis) sa halip na mga panandaliang nakakuha ng kapital.
Pangunahing Pagkakaiba
Ang isa pang bentahe ng pamumuhunan sa ETN ay ang kakulangan ng mga error sa pagsubaybay. Mayroong higit sa 4, 300 ETF na kasalukuyang nasa merkado. Nakakamit nila ang iba't ibang mga antas ng tagumpay kapag sinusubaybayan ang kani-kanilang mga index. Dahil sa mga gastos, mapapansin ng mga namumuhunan ang ilang halaga ng pagkakaiba-iba mula sa index na sinusubaybayan nila, na ginagawang underperform ang pondo sa index sa paglipas ng panahon.
Hindi ito nangyayari sa mga ETN. Dahil ang isang ETN ay hindi umaasa sa pagbili at pagbebenta ng pinagbabatayan na pag-aari, ang mga gastos ay hindi natitipid. Nagbabayad lang ang isang ETN ng mga namumuhunan sa sandaling ang matanda ng pondo batay sa presyo ng pag-aari o index. Walang error sa pagsubaybay dahil ang pondo mismo ay hindi aktibong pagsubaybay. Ang mga puwersa ng pamilihan ay magiging sanhi ng pagsubaybay sa pondo sa ilalim ng instrumento, ngunit hindi ito ang pondo na ginagawa ang pagsubaybay.
Alin ang Mas mahusay?
Ang pinakapopular na mga produktong ipinagpalit na exchange ay ang mga ETF. Ang isa sa mga pinakatanyag na ETN ay ang JP Morgan Alerian MLP Index ETN (ARCA: AMJ), na mayroong average na dami ng kaunti sa higit sa 1.8 milyong namamahagi. Ang SPDR S&P 500 (ARCA: SPY) ETF, sa kaibahan, ay may average na pang-araw-araw na dami ng higit sa 85 milyong namamahagi. Malinaw na ipinapakita nito na ang gana sa mamumuhunan ay labis na bigat sa mga ETF.
Huwag isipin ang mga ETN. Ang mga pondong ito ay mas mahusay kaysa sa ilang mga ETF at mayroon, kahit papaano ngayon, kanais-nais na paggamot sa buwis para sa mga mas matagal na namumuhunan.
Ang Bottom Line
Ang mga ETF ay higit na malaki sa kolektibong dami kaysa sa mga ETN, ngunit katulad ng mga stock kumpara sa mga bono, ang mga stock ay nakakatanggap ng higit na pansin mula sa mga namumuhunan na mamumuhunan dahil mas madaling maunawaan. Ang pagpapasya na ang mga ETN ay tama para sa iyong portfolio ay naaangkop, kung nakagawa ka ng pananaliksik at nakakuha ng isang naaangkop na antas ng pag-unawa kung saan gagawin ang pagpapasiya na iyon.
Mga Key Takeaways
- Parehong mga ETF at ETN ay idinisenyo upang subaybayan ang isang pinagbabatayan na asset.Kapag namuhunan ka sa isang ETF, namuhunan ka sa isang pondo na humahawak sa asset na sinusubaybayan nito.An ETN ay mas katulad ng isang bono. Ito ay isang hindi ligtas na tala ng utang na inisyu ng isang institusyon.
