Ano ang Financial Engineering?
Ang pinansiyal na engineering ay ang paggamit ng mga diskarte sa matematika upang malutas ang mga problema sa pananalapi. Gumamit ang mga pinansiyal na engineering ng mga tool at kaalaman mula sa larangan ng agham ng computer, istatistika, ekonomiya, at inilapat matematika upang matugunan ang kasalukuyang mga isyu sa pinansiyal pati na rin upang lumikha ng bago at makabagong mga produktong pampinansyal.
Minsan tinutukoy ang inhinyeriyang pang-pinansya bilang pagsusuri ng dami at ginagamit ng mga regular na komersyal na bangko, bangko ng pamumuhunan, ahensya ng seguro, at pondo ng bakod.
Mga Key Takeaways
- Ang pinansiyal na engineering ay ang paggamit ng mga diskarteng pang-matematika upang malutas ang mga problemang pampinansyal. Sinubukan ng mga inhinyero sa pananalapi at mag-isyu ng mga bagong tool sa pamumuhunan at mga pamamaraan ng pagsusuri. Ang mga ito ay nagtatrabaho sa mga kumpanya ng seguro, mga kumpanya ng pamamahala ng pag-aari, mga pondo ng bakod, at mga bangko.Pinansya sa pananalapi na humantong sa isang pagsabog sa mga derivatibo pangangalakal at haka-haka sa mga pamilihan sa pananalapi.Nagbago ito ng mga pamilihan sa pananalapi, ngunit may papel din ito sa krisis sa pananalapi noong 2008.
Paano Ginamit ang Engineering Engineering
Ang industriya ng pinansiyal ay palaging bumubuo ng bago at makabagong mga tool sa pamumuhunan at produkto para sa mga namumuhunan at kumpanya. Karamihan sa mga produkto ay binuo sa pamamagitan ng mga diskarte sa larangan ng pinansiyal na engineering. Gamit ang matematikal na pagmomolde at computer engineering, ang mga inhinyero sa pananalapi ay maaaring subukan at mag-isyu ng mga bagong tool tulad ng mga bagong pamamaraan ng pagsusuri ng pamumuhunan, mga bagong alay sa utang, bagong pamumuhunan, mga bagong diskarte sa kalakalan, mga bagong modelo ng pananalapi, atbp
Ang mga inhinyero sa pananalapi ay nagpapatakbo ng dami ng mga modelo ng peligro upang mahulaan kung paano gaganapin ang isang tool sa pamumuhunan at kung ang isang bagong alok sa sektor ng pananalapi ay mabubuhay at kumikita sa katagalan, at kung anong mga uri ng mga panganib ang ipinakita sa bawat nag-aalok ng produkto na ibinigay ng pagkasumpungin ng mga merkado. Ang mga inhinyero sa pananalapi ay nakikipagtulungan sa mga kumpanya ng seguro, mga kumpanya ng pamamahala ng pag-aari, pondo ng bakod, at mga bangko. Sa loob ng mga kumpanyang ito, ang mga inhinyero sa pananalapi ay nagtatrabaho sa pangangalakal ng pagmamay-ari, pamamahala sa peligro, pamamahala sa portfolio, derivatives at pagpepresyo ng mga pagpipilian, nakaayos na mga produkto, at mga departamento ng pananalapi sa korporasyon.
Mga uri ng Pinansyal na Teknikal
Pagpapalit ng derivatives
Habang ang pinansiyal na engineering ay gumagamit ng stochastics, simulation at analytics upang magdisenyo at magpatupad ng mga bagong proseso sa pananalapi upang malutas ang mga problema sa pananalapi, ang larangan ay lumilikha din ng mga bagong diskarte na maaaring samantalahin ng mga kumpanya upang mai-maximize ang kita ng kumpanya. Halimbawa, ang engineering sa pinansya ay humantong sa pagsabog ng derivative trading sa mga pinansiyal na merkado. Dahil ang Exchange Board ng Chicago Board (CBOE) ay nabuo noong 1973 at dalawa sa mga unang pinansiyal na inhinyero, sina Fischer Black at Myron Scholes, ay naglathala ng kanilang modelo ng pagpipilian sa pagpepresyo, ang pakikipagkalakalan sa mga pagpipilian at iba pang mga derivatives ay tumubo nang malaki. Sa pamamagitan ng mga regular na diskarte sa mga pagpipilian kung saan ang isa ay maaaring bumili ng isang tawag o ilagay depende sa kung siya ay bullish o bearish, ang pinansiyal na engineering ay lumikha ng mga bagong diskarte sa loob ng spectrum ng mga pagpipilian, na nagbibigay ng higit pang mga posibilidad na pag-upahan o gumawa ng kita. Ang mga halimbawa ng mga istratehiyang opsyon na ipinanganak mula sa mga pagsusumikap sa pinansiyal na engineering ay kinabibilangan ng Married Put, Protective Collar, Long Straddle, Short Strangles, Butterfly Spreads, atbp.
Haka-haka
Ang larangan ng pinansiyal na inhinyero ay nagpakilala rin ng mga ispekulatibong sasakyan sa mga pamilihan. Halimbawa, ang mga instrumento tulad ng Credit Default Swap (CDS) ay una nang nilikha noong huling bahagi ng 90s upang magbigay ng seguro laban sa mga pagkukulang sa mga pagbabayad ng bono, tulad ng mga bono sa munisipalidad. Gayunpaman, ang mga produktong ito ay nagmula sa atensyon ng mga bangko ng pamumuhunan at mga spekulator na natanto na makakagawa sila ng pera mula sa buwanang bayad sa premium na nauugnay sa CDS sa pamamagitan ng pagtaya sa kanila. Bilang epekto, ang nagbebenta o nagbigay ng isang CDS, karaniwang isang bangko, ay makakatanggap ng buwanang bayad sa premium mula sa mga mamimili ng pagpapalit. Ang halaga ng isang CDS ay batay sa kaligtasan ng isang kumpanya - ang mga bumibili ng swap ay pumipusta sa kumpanya na nabangkarote at sinisiguro ng mga nagbebenta ang mga mamimili laban sa anumang negatibong kaganapan. Hangga't ang kumpanya ay nananatiling maayos sa pananalapi, ang nagpalabas na bangko ay patuloy na magbabayad ng buwanang. Kung ang kumpanya ay sumasailalim, ang mga mamimili ng CDS ay magbibigay cash sa kaganapan sa kredito.
Kritiko ng Pinansyal na Engineering
Bagaman binago ng engineering ng pinansya ang mga pamilihan sa pananalapi, may papel ito sa krisis sa pananalapi noong 2008. Habang tumaas ang bilang ng mga pagkukulang sa mga subprime mortgage payment, mas maraming mga kaganapan sa kredito ang na-trigger. Ang mga nagpapalabas ng Credit Default Swap (CDS), iyon ay mga bangko, ay hindi maaaring gumawa ng mga pagbabayad sa mga swap na ito dahil ang mga pagkukulang ay nangyayari nang halos parehong oras. Maraming mga mamimili sa korporasyon na naglabas ng mga CDS sa mga security-backed securities (MBS) na labis na namuhunan sa kanila, sa lalong madaling panahon natanto na ang mga CDS na gaganapin ay walang kabuluhan. Upang maipakita ang pagkawala ng halaga, binawasan nila ang halaga ng mga ari-arian sa kanilang mga sheet ng balanse, na humantong sa higit pang mga pagkabigo sa isang antas ng korporasyon, at isang kasunod na pag-urong ng ekonomiya.
Dahil sa pag-urong ng pandaigdigang 2008 na dinala ng mga naka-istrukturang produkto, ang engineering sa pananalapi ay itinuturing na isang kontrobersyal na larangan. Gayunpaman, maliwanag na ang pag-aaral na ito ng dami ay lubos na napabuti ang mga pamilihan at mga proseso sa pananalapi sa pamamagitan ng pagpapakilala ng pagbabago, tibay, at kahusayan sa mga merkado at industriya.
