Ano ang Palitan ng Pang-futures?
Ang isang palitan ng futures ay isang pamilihan kung saan ang isang magkakaibang hanay ng mga kalakal na hinaharap, index futures, at mga pagpipilian sa mga futures na kontrata ay binili at ibinebenta. Ang mga pinapayagan na mag-access sa palitan ay mga broker at komersyal na negosyante na mga kasapi ng palitan. Kailangang nakarehistro ang mga miyembro sa National Futures Association (NFA) at Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Ang mga indibidwal na nais makipagkalakalan ng mga kontrata sa futures ay dapat gawin ito sa pamamagitan ng pagtatatag ng isang account sa isang rehistradong broker. Nagbibigay din ang mga palitan ng futures ng pag-clear at pag-areglo ng mga function.
Mga Key Takeaways
- Ang mga palitan ng futures ay nagbibigay-daan sa mga taong nais na mangalakal ng mga kalakal na may kakayahang mabilis na makahanap ng bawat isa at ligtas na makipagkalakalan.Ang pagpunta sa palitan ay magagamit lamang sa mga miyembro ng kumpanya at mga indibidwal. ang exchange.Exchanges ay nagbibigay din ng paglilinis ng mga serbisyo.
Paano Gumagana ang Mga Kontrata ng futures?
Paano gumagana ang isang Futures Exchange
Ang pag-andar ng isang futures exchange ay upang mai-standardize at magsulong ng mga futures trading para sa maraming mga kalahok hangga't maaari. Ang mga mekanismo ng insentibo para sa mga nagpapatakbo ng palitan ay halos batay sa dami at halaga ng dolyar ng kung ano ang ipinagpalit - mas mabuti. Nangangahulugan ito na nagtatrabaho silang magdala ng maraming mga kalahok na gumagawa ng maraming mga trading hangga't maaari. Ito ay humantong sa maraming mga makabagong-likha sa mga nakaraang taon, ang pagmamaneho ng pagtaas ng pakikilahok sa pamamagitan ng mga elektronikong network.
Kung saan ang isang palitan ng futures na ginamit upang magkaroon ng isang mahalagang pisikal na presensya, tulad ng mga palapag sa pangangalakal sa Chicago Mercantile Exchange (CME) o New York Mercantile Exchange (NYMEX), hindi na totoo na ang mga lokasyon na ito ay humahawak ng maraming kahulugan tulad ng isang beses ginawa. Yamang ang trading ay maaaring mangyari mula sa computer ng sinumang nakakonekta sa pamamagitan ng internet sa isang exchange-member broker, ang trading ay desentralisado sa buong mundo at nangyayari halos 24 na oras sa isang araw sa isang linggo.
Ang mga futures na ipinagpalit sa isang futures exchange ay nagbibigay-daan sa mga nagbebenta ng mga pinagbabatayan na mga kalakal ang katiyakan sa presyo na kanilang matatanggap para sa kanilang mga produkto sa merkado. Kasabay nito, ang palitan ay magbibigay-daan sa mga mamimili o mamimili ng mga pinagbabatayan na mga kalakal sa katiyakan ng presyo na babayaran nila, sa isang tinukoy na oras sa hinaharap.
Upang hikayatin ang mas maraming paglahok at pagkatubig hangga't maaari, ang mga kontrata sa kalakalan sa isang palitan ay may pamantayan sa laki, mga petsa ng pag-expire, at, para sa mga pagpipilian, mga presyo ng welga. Ang standardisasyong ito ay naiiba sa mga kontratista na over-the-counter (OTC) kung saan ang mga mamimili at nagbebenta ay sumasang-ayon sa mga termino.
Nagbibigay din ang mga palitan ng impormasyon sa pagpepresyo, na ipinakalat ng mga nagbebenta ng impormasyon. Pinapayagan ang pagbabahagi ng impormasyon para sa transparency sa mga aktibidad at pagiging patas sa lahat. Ang impormasyon sa pagpepresyo, kabilang ang presyo, bid, at alok, ay magagamit sa lahat ng mga interesado na institusyon at indibidwal nang pantay, kahit anuman ang laki.
Ang isa pang napakahalagang aspeto ng pagpapalitan ay nagbibigay ng mga paglilinis ng mga serbisyo. Habang ang iba't ibang mga kumpanya ay nagbibigay ng pag-clear, ang palitan ay nagpapahiwatig ng mga singil at pagganap ng serbisyong iyon. Siniguro ng paglilinis ng mga serbisyo na ang mga kalahok ay hindi kailangang mag-alala tungkol sa peligro ng kanilang kalakal sa pakikipagkalakalan sa hindi pagtupad sa kanilang mga obligasyon sa kontraktwal. Ginagawa nito ang pangangalakal ng isang napaka-simpleng panukala para sa mga panandaliang mga spekulator at pinapanatili silang interesado na lumahok sa merkado ng futures.
Isang Maikling Kasaysayan ng mga Palitan ng futures sa US
Ang pinakamalaking palitan ng futures sa US, ang Chicago Mercantile Exchange, ay nabuo noong huling bahagi ng 1890s nang ang mga tanging mga kontrata sa futures lamang ang inaalok ay para sa mga produktong agrikultura. Ang paglitaw ng rate ng interes, o mga futures ng bono, at mga futures ng pera sa mga pangunahing merkado ng palitan ng dayuhan ay dumating noong 1970s. Ang mga palitan sa hinaharap ngayon ay higit na malaki, na may pag-hedging ng mga instrumento sa pananalapi sa pamamagitan ng mga hinaharap. Ang mga futures hedging na kontrata ay binubuo ng nakararami sa futures market activity. Ang mga palitan ng futures ay may mahalagang papel sa pagpapatakbo ng pandaigdigang sistema ng pananalapi.
Ang mga palitan sa pananalapi ay nakakita ng maraming mga pagsamahin, na may pinakamahalagang pagkatao sa pagitan ng Chicago Mercantile Exchange at ng Chicago Board of Trade (CBOT) noong 2007. Rebranded bilang ang CME Group, pagkatapos ay nakuha nito ang NYMEX Holdings, Inc., ang magulang ng New York Mercantile Exchange (NYMEX) at Commodity Exchange, Inc (COMEX) noong 2008. Lumago ulit noong 2012, idinagdag nito ang Kansas City Board of Trade, na siyang namumuno sa hard red na taglamig na trigo.
Ang isa pang pangunahing manlalaro sa US ay ang Intercontinental Exchange (ICE). Ipinanganak bilang isang elektronikong palitan noong 2000, nakuha ng ICE ang International Petroleum Exchange (IPE) noong 2001. Noong 2007, nakuha nito kapwa ang New York Board of Trade (NYBOT) at ang Winnipeg Commodity Exchange (WCE). Sa wakas, lumawak ito sa mga pagkakapantay-pantay sa pagkuha ng NYSE Euronext noong 2013.
