Ito ay isang medyo ligtas na mapagpipilian na habang papalapit ang paghahatid ng isang futures na kontrata, ang presyo sa hinaharap ay karaniwang pulgada papunta o maging maging katumbas ng presyo sa lugar habang umuusad ang oras. Ito ay isang napakalakas na kalakaran na nangyayari anuman ang pinagbabatayan na pag-aari ng kontrata. Ang kombensyong ito ay madaling maipaliwanag sa pamamagitan ng arbitrasyon at ang batas ng supply at demand.
Halimbawa, ipagpalagay na ang kontrata ng futures para sa mais ay mas mataas sa presyo kaysa sa presyo ng lugar habang papalapit ang oras ng paghahatid ng kontrata. Sa sitwasyong ito, ang mga mangangalakal ay magkakaroon ng pagkakataon sa pag-arbitrasyon ng pagpapalabas ng mga kontrata sa futures, pagbili ng pinagbabatayan na pag-aari at pagkatapos ay maghatid ng paghahatid. Sa sitwasyong ito, ang negosyante ay nakakandado sa kita dahil ang halaga ng pera na natanggap sa pamamagitan ng pag-shorting ng mga kontrata ay lumampas sa halaga na ginugol sa pagbili ng pinagbabatayan na pag-aari upang masakop ang posisyon.
Sa mga tuntunin ng suplay at hinihingi, ang epekto ng mga arbitrageurs na pagpapaliit ng mga kontrata sa futures ay nagdudulot ng pagbagsak sa mga presyo ng futures dahil lumilikha ito ng isang pagtaas sa supply ng mga kontrata na magagamit para sa kalakalan. Kasunod nito, ang pagbili ng pinagbabatayan na pag-aari ay nagiging sanhi ng isang pagtaas sa pangkalahatang demand para sa asset at ang presyo ng lugar ng pinagbabatayan na pag-aari ay tataas bilang isang resulta.
Tulad ng patuloy na ginagawa ito ng mga taga-alkalde, ang mga presyo sa futures at mga presyo sa lugar ay dahan-dahang magtagpo hanggang sa mas marami sila o mas mababa. Ang parehong uri ng epekto ay nangyayari kapag ang mga presyo ng puwesto ay mas mataas kaysa sa mga futures maliban na ang mga arbitrageurs ay maiikling ibenta ang pinagbabatayan na pag-aari at mahaba ang mga kontrata sa futures.
