Pagkakataon narinig mo na ang term bago, ngunit ano mismo ang merkado ng pera? Ito ay ang organisadong palitan kung saan ang mga kalahok ay maaaring magpahiram at humiram ng malaking halaga ng pera sa loob ng isang taon o mas kaunti. Habang ito ay isang napakahusay na arena para sa mga negosyo, gobyerno, bangko, at iba pang malalaking institusyon upang maglipat ng pondo, ang merkado ng pera ay nagbibigay din ng isang mahalagang serbisyo sa mga indibidwal na nais na mamuhunan ng mas maliit na halaga habang tinatangkilik ang pinakamahusay na pagkatubig at kaligtasan na matatagpuan kahit saan.
Dito, titingnan namin ang ilan sa mga pinakatanyag na uri ng mga instrumento sa merkado ng pera at mga benepisyo na inaalok nila sa mga indibidwal na namumuhunan.
Mga Key Takeaways
- Ang merkado ng pera ay ang organisadong palitan kung saan ang mga kalahok ay nagpapahiram at humiram ng malaking halaga ng pera para sa isang taon o mas mababa. Ang mga nanininda ay iginuhit sa mga instrumento sa merkado ng pera sa maikling sandali dahil sa higit na kaligtasan at pagkatubig. Kasama sa mga panandaliang pool pool ang mga pondo sa pamilihan ng pera, mga pondo ng pamumuhunan ng lokal, at mga pondo ng panandaliang pamumuhunan ng mga departamento ng pagtitiwala sa bangko. Ang mga pondo ng kapwa sa merkado ay ang pinaka-naa-access sa mga indibidwal. Ang mga isyu sa T-bill na umaabot sa kapanahunan at upang matulungan ang mga pinansiyal na kakulangan sa gobyerno.
Mga layunin ng Market ng Pera
Ang mga indibidwal ay namuhunan sa merkado ng pera sa parehong parehong dahilan na ang isang negosyo o gobyerno ay nagpapahiram o nanghihiram ng pondo sa merkado ng pera: Minsan ang pagkakaroon ng pondo ay hindi magkakasabay sa pangangailangan para sa kanila. Halimbawa, kung nakita mong mayroon kang isang tiyak na halaga ng pera na hindi mo na kailangan kaagad-upang magbayad ng utang, halimbawa - maaari mong piliin ang mamuhunan nang pansamantalang pondo hanggang sa kakailanganin mo silang gumawa ng mga pangmatagalang pamumuhunan o isang pagbili. Kung napagpasyahan mong gantimpalaan ang mga pondong ito, ang gastos na iyong natamo ay ang interes na maaaring natanggap mo sa pamamagitan ng pamumuhunan ng iyong mga pondo. Kung tapusin mo ang pamumuhunan ng iyong mga pondo sa merkado ng pera, maaari mong mabilis at madaling ma-secure ang interes na ito.
Ang paghawak ng iyong pera sa cash ay nangangahulugang hindi ka makakakuha ng interes. Ngunit kung tapusin mo ang pamumuhunan ng iyong mga pondo sa merkado ng pera, maaari mong mai-secure nang madali at mabilis ang interes na ito.
Ang mga pangunahing katangian na kumukuha ng isang mamumuhunan sa mga instrumento sa merkado ng pera sa pang-matagalang ay higit na kaligtasan at pagkatubig. Ang mga instrumento sa merkado ng pera ay may mga pagkahinog na saklaw mula sa isang araw hanggang isang taon, bagaman sila ay madalas na tatlong buwan o mas kaunti. Dahil ang mga pamumuhunan na ito ay nauugnay sa napakalaking at aktibong ipinagbibili ng pangalawang merkado, maaari mo itong palaging ibebenta ang mga ito bago ang kapanahunan, kahit na sa presyo ng pag-alis ng interes na iyong makukuha sa pamamagitan ng paghawak sa kanila hanggang sa kapanahunan.
Ang merkado ng pangalawang pera ay walang sentralisadong lokasyon. Ang pinakamalapit na bagay sa merkado ng pera sa isang pisikal na pagkakaroon ay isang di-makatwirang kaugnayan sa lungsod ng New York, kahit na ang merkado ng pera ay maa-access mula sa kahit saan sa pamamagitan ng telepono o internet. Karamihan sa mga indibidwal na namumuhunan ay lumahok sa merkado ng pera sa tulong - at karanasan — ng kanilang tagapayo sa pinansiyal, accountant, o institusyong pang-banking.
Mga Uri ng Mga instrumento sa Market Market
Ang isang malaking bilang ng mga instrumento sa pananalapi ay nilikha para sa mga layunin ng panandaliang pagpapahiram at paghiram. Marami sa mga instrumento sa pamilihan ng pera na ito ay lubos na dalubhasa, at kadalasang ipinagbibili lamang sila ng mga may matalik na kaalaman sa merkado ng pera, tulad ng mga bangko at malalaking institusyong pampinansyal. Ang ilang mga halimbawa ng mga dalubhasang instrumento na ito ay pederal na pondo, ang window ng diskwento, mga negosyong sertipiko ng deposito (NCD), mga deposito ng oras ng eurodollar, mga kasunduan sa muling pagbili, mga seguridad na in-sponsor ng gobyerno, nagbabahagi sa mga instrumento sa pamilihan ng pera, mga kontrata sa futures, mga pagpipilian sa futures, at swaps.
Bukod sa mga dalubhasang instrumento na ito sa merkado ng pera ay ang mga sasakyan sa pamumuhunan kung saan ang mga indibidwal na namumuhunan ay magiging mas pamilyar, tulad ng mga panandaliang pool pool (STIP) at mga pondo ng salaping pang-salapi, mga perang papel ng Treasury, panandaliang munisipalidad ng seguridad, komersyal na papel, at pagtanggap ng mga tagabangko. Narito masusing tinitingnan namin ang mga STIP, mga pondo sa merkado ng salapi, at mga perang papel sa Treasury.
Short-Term Investment Pools at Money Market Mutual Funds
Ang mga short-term investment pool (STIP) ay may kasamang pondo sa pamilihan ng pera, mga pondo ng lokal na pamahalaan, at mga panandaliang pondo ng pamumuhunan ng mga departamento ng trust sa bangko. Ang lahat ng mga STIP ay ibinebenta bilang mga pagbabahagi sa napakalaking pool ng mga instrumento sa pamilihan ng pera, na maaaring kasama ang anuman o lahat ng mga instrumento sa pamilihan ng pera na nabanggit sa itaas. Sa madaling salita, ang mga STIP ay isang maginhawang paraan ng pagsasama-sama ng iba't ibang mga produkto sa merkado ng pera sa isang produkto, tulad ng isang equity o naayos na pondo ng mutual na pinagsasama-sama ng iba't ibang mga stock, bond, at iba pa. Ang mga STIP ay gumawa ng mga dalubhasang instrumento sa merkado ng pera na naa-access sa mga indibidwal na namumuhunan nang hindi nangangailangan ng isang matalik na kaalaman sa iba't ibang mga instrumento na nilalaman sa loob ng pool. Ang mga STIP ay nagpapagaan din sa malaking minimum na halaga ng pamumuhunan na kinakailangan upang bumili ng karamihan sa mga instrumento sa pamilihan ng pera, na sa pangkalahatan ay katumbas o lumalagpas sa $ 100, 000.
Sa tatlong pangunahing uri ng mga STIP, ang mga pondo sa pera ng merkado sa merkado ay ang pinaka-naa-access sa mga indibidwal. Ang mga pondong ito ay inaalok ng mga kumpanya ng broker at mutual firms fund, na nagbebenta ng mga pagbabahagi sa mga pondong ito sa kanilang mga indibidwal, namumuhunan at institusyonal na namumuhunan. Ang mga pondo ng panandaliang pamumuhunan ay pinatatakbo ng mga departamento ng tiwala sa bangko para sa kanilang iba't ibang mga account sa pagtitiwala. Ang mga pool ng pamumuhunan ng lokal ay itinatag ng mga gobyerno ng estado para sa kanilang lokal na pamahalaan, na pinapayagan ang mga namumuhunan na bumili ng mga bahagi ng pondo ng pamumuhunan ng lokal na pamahalaan.
Mga Buwis na Buwis at Mga Pondo sa Exempt na Buwis
Ang mga pondo ng merkado ng pera sa salapi ay higit pang nahahati sa dalawang kategorya: Mga pondo sa buwis at pondo na mai-exempt sa buwis. Ang mga nabubuong pondo ay naglalagay ng mga pamumuhunan sa mga seguridad tulad ng mga panukalang batas ng Treasury at mga komersyal na papeles na magbabayad ng kita ng interes na napapailalim sa pagbubuwis sa pederal sa sandaling ito ay binabayaran sa tagapagbili ng pondo. Ang mga pondo na na-exempt ng buwis ay namuhunan sa mga security na inisyu ng mga gobyerno ng estado at lokal na walang bayad sa federal taxation. Ang dalawang kategorya ng mga pondo ng pera sa magkasama ay nagbibigay ng iba't ibang mga pattern ng paglago, na ang bawat isa ay nakakaakit ng iba't ibang uri ng namumuhunan.
Mga panukalang batas
Ang mga perang papel sa yaman na karaniwang kilala bilang T-bills - ay mga panandaliang seguridad na inisyu ng Treasury ng US sa regular na batayan upang muling masuri ang mga naunang isyu sa T-bill na umaabot sa kapanahunan at upang matulungan ang mga pinansiyal na kakulangan sa gobyerno. Sa lahat ng mga instrumento sa merkado ng pera, ang T-bill ay may pinakamalaking halaga ng halaga ng dolyar — isang kabuuan na noong unang bahagi ng 2019 ay lumampas sa $ 2.6 trilyon. Bilang karagdagan sa pag-iskedyul ng regular na mga benta ng T-Bills, ang Treasury ay nagbebenta din ng mga instrumento na tinatawag na cash management bills sa isang hindi regular na batayan, sa pamamagitan ng pagbubukas muli ng mga benta ng mga panukalang-gulang na sa parehong petsa bilang isang natitirang isyu ng mga panukalang batas.
Kapag ang mga T-bill ay una nang ipinaglihi, bibigyan sila ng tatlong buwan na pagkahinog nang eksklusibo. Ang mga panukalang batas na may anim na buwan at isang taong pagkahinog ay kasunod na idinagdag. Ang tatlong buwang buwan at anim na buwang panukalang-batas ay nagbebenta sa regular na lingguhang mga auction, at isa pang auction ng bill ay nagaganap tuwing apat na linggo para sa pagbebenta ng isang taong taong kuwenta.
Ang mga T-bills ay ibinebenta sa pamamagitan ng komersyal na libro-entry system sa mga malalaking mamumuhunan at institusyon, na pagkatapos ay ipamahagi ang mga perang papel sa kanilang sariling mga kliyente, na maaaring isama ang mga indibidwal na namumuhunan. Ang isang kahalili ay ang Treasury Direct, na pinapatakbo bilang isang hindi mapagkumpitensya na sistema ng paghawak na idinisenyo para sa maliliit na namumuhunan na plano na hawakan ang kanilang mga seguridad hanggang sa kapanahunan. Ang mga indibidwal na bid sa Treasury Direct ay mayroong direktang pagmamay-ari ng kanilang pagmamay-ari sa mga account-entry account sa Kagawaran ng Treasury. Kung ang isang namumuhunan ay bumili ng mga T-bill sa pamamagitan ng Treasury Direct system at nais na ibenta ang mga ito bago ang kapanahunan, dapat niyang ilipat ang mga ito sa sistemang pang-komersyal na libro. Ang paglilipat ay maaaring isagawa lamang sa pamamagitan ng isang institusyon ng deposito na may account sa isang Federal Reserve Bank — ang taong gumagawa ng paglilipat ay kinakailangan na magbayad ng naaangkop na mga bayarin sa paglilipat.
Mga Account sa Pera ng Pera
Hindi namin maaaring isulat ang tungkol sa merkado ng pera nang walang paglaan ng kaunting oras sa mga account sa merkado ng pera. Ang mga ito ay mga account sa deposito, tulad ng pagsuri at tradisyonal na mga account sa pag-save na nakaseguro ng Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), at naiiba sa mga pondo sa pamilihan ng pera. Maaari nilang ibigay ang may-ari ng account ng ilang mga pribilehiyo sa pag-tseke tulad ng kakayahang sumulat ng mga tseke at / o mga transaksyon sa debit card. Ngunit kumikilos sila tulad ng isang account sa pagtitipid na may isang minimum na kinakailangan sa balanse at isang limitadong bilang ng mga pag-alis. Ang mga regulasyon ng federal ay naghihigpitan sa bilang ng mga transaksyon sa debit para sa ganitong uri ng account sa anim bawat buwan. Anumang bagay sa itaas na karaniwang may bayad. Kumita din ang interes ng mga may-hawak ng account. Dahil maraming mga account ang may minimum na kinakailangan sa balanse, ang pagbabalik ay karaniwang mas mataas kaysa sa isang normal na account sa pag-save.
Ang mga account sa merkado ng pera ay ligtas, mababang pamumuhunan sa pamumuhunan. Sa pangkalahatan sila ay isang magandang lugar upang ilagay ang iyong pera, lalo na kung kailangan mo ng agarang pag-access dito habang kinokolekta mo ang interes. Nag-aalok ang mga institusyon ng mas mataas na rate ng interes dahil ginagamit nila ang mga pondo sa mga account sa merkado ng pera upang mamuhunan sa mga pang-matagalang mga ari-arian na may mga panandaliang pagkahinog, tulad ng nabanggit sa itaas.
Ang Bottom Line
Kapag ang isang indibidwal na namumuhunan ay nagtatayo ng isang portfolio ng mga instrumento sa pananalapi at mga seguridad, karaniwang naglaan sila ng isang tiyak na porsyento ng mga pondo tungo sa pinakaligtas at pinaka likidong sasakyan na magagamit: Cash. Ang sangkap na ito ng cash ay maaaring umupo sa kanilang account sa pamumuhunan sa mga likidong pondo, tulad ng kung ito ay ideposito sa isang pagtitipid sa bangko o account sa pagsusuri. Gayunpaman, ang mga namumuhunan ay mas mahusay na ilagay ang bahagi ng cash ng kanilang mga portfolio sa merkado ng pera, na nag-aalok ng kita ng interes habang pinapanatili ang kaligtasan at pagkatubig ng cash. Maraming mga instrumento sa pamilihan ng pera ang magagamit sa mga namumuhunan, higit sa lahat sa pamamagitan ng mahusay na sari-saring pondo ng pera sa isa't isa. Kung ang mga mamumuhunan ay handang mag-isa na mag-isa, mayroong iba pang mga pagkakataon sa pamumuhunan sa merkado ng pera, lalo na sa pagbili ng mga T-bills sa pamamagitan ng Treasury Direct.
