Talaan ng nilalaman
- Kamakailan at Makasaysayang Mga Nagbunga
- Tungkol sa S&P 500 Dividend Yield
- S&P 500 Komposisyon
- Iba pang mga Disclaimer
Ang mga pagbubunga ng dividen mula sa mga kumpanya ng asul-chip na US ay tumaas noong unang kalahati ng 2016. Sa pagitan ng Enero at Hunyo 2016, ang Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) ay gumawa ng isang dividend na ani na humigit-kumulang 2 hanggang 2.2%, higit sa 100 batayan na puntos (BPS) mas mataas kaysa sa average sa nakaraang limang taon. Gayunpaman, ang rate ng pagtaas ng dividend ay ang pinakamabagal mula noong 2009, nang opisyal na lumabas ang bansa ng Great Recession. Ang pagbagal ng dividend na paglaki ay isa pang tanda na ang maliit na dividends ay mananatiling bagong normal.
Ang isang mabilis na pagsusuri ng kasaysayan ng S&P 500 ay nagpapakita kung paano hindi normal ang sub-3% na taunang ani. Salamat sa agresibong patakaran sa pananalapi at pagtaas ng mga stock ng teknolohiya, ang mga namumuhunan sa dividend ngayon ay may mas malaking burol na umakyat kaysa sa kanilang mga nauna.
Mga Key Takeaways
- Sinusubaybayan ng S&P 500 index ang ilan sa mga pinakamalaking stock sa Estados Unidos, na marami sa mga ito ay nagbabayad ng isang regular na dividend.Ang dividend ani ng index ay ang halaga ng kabuuang dividends na nakuha sa isang taon na hinati ng presyo ng index.Historical dividend ani para sa S&P 500 ay karaniwang mula sa pagitan ng 3% hanggang 5%.
Kamakailan at Makasaysayang Mga Nagbunga
Sa loob ng 90 taon sa pagitan ng 1871 at 1960, ang S&P 500 taunang ani ng dividend ay hindi nahulog sa ibaba ng 3%. Sa katunayan, ang taunang dividends naabot ng higit sa 5% sa panahon ng 45 magkahiwalay na taon sa loob ng panahon. Sa 30 taon pagkaraan ng 1960, lima lamang ang nagbubunga ng mas mababa sa 3%. Ang matalim na pagbabago sa S&P 500 dividend na ani ay nagbabalik sa unang bahagi ng kalagitnaan ng 1990s. Halimbawa, ang average na ani ng dividend sa pagitan ng 1970 at 1990 ay 4.03%. Tumanggi ito sa 1.95% sa pagitan ng 1991 at 2007. Matapos ang isang maikling pag-akyat sa 3.11% sa panahon ng rurok ng Great Recession of 2008, ang taunang ani ng S&P 500 na dividend ay umabot lamang sa 1.99% sa pagitan ng 2009 at 2015.
Dalawang pangunahing pagbabago ang nag-ambag sa pagbagsak ng magbubunga ng dividend. Ang una ay si Alan Greenspan ay naging chairman ng Federal Reserve noong 1987, isang posisyon na hawak niya hanggang 2006. Tumugon ang Greenspan sa mga pagbagsak sa merkado noong 1987, 1991 at 2000 na may matalim na pagbagsak sa mga rate ng interes, na bumagsak sa equity risk premium sa mga stock at baha mga pamilihan ng asset na may murang pera. Ang mga presyo ay nagsimulang umakyat nang mas mabilis kaysa sa mga dividends. Sa kabila ng katibayan na ang mga patakarang ito ay nag-ambag sa mga kamakailan-lamang na mga bula sa pabahay at pinansyal, ang mga kahalili ng Greenspan ay epektibong nadoble sa kanyang mga patakaran.
Ang pangalawang pangunahing pagbabago ay ang pagtaas ng mga kumpanya na nakabase sa internet sa Estados Unidos, lalo na ang pagsunod sa paunang pag-aalok ng publiko sa Netscape (IPO) noong 1995. Ang mga stock ng teknolohiya ay napatunayan na mga manlalaro na paglago ng quintessential at karaniwang gumawa ng kaunti o walang dividends. Ang average na dividends ay tumanggi habang ang laki ng sektor ng tech ay tumaas.
Tungkol sa S&P 500 Dividend Yield
Ang S&P 500 ay ang pinaka-malawak na nabanggit na solong gauge ng mga malalaking cap na pantay sa stock stock ng US. Ang mga pagtatantya ng Standard at Poor na higit sa $ 7.8 trilyon ay na-benchmark sa index, na ginagawa itong isa sa mga pinaka-maimpluwensyang figure sa mundo ng pananalapi. Upang maisama, ang isang kumpanya ay dapat na ipagpalit sa publiko sa Estados Unidos at mag-ulat ng isang capitalization ng merkado na $ 5.3 bilyon o mas malaki.
Ang ani ng dividend para sa S&P 500 ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahanap ng timbang na average ng bawat nakalista ng kumpanya na pinakahuling naiulat na buong-taong dibidendo, at pagkatapos ay hinati sa kasalukuyang presyo ng pagbabahagi. Ang mga ani ay nai-publish at kinakalkula araw-araw sa pamamagitan ng Standard & Poor's at iba pang pinansiyal na media.
S&P 500 Mga Bahagi at Pagbabago ng Komposisyon
Ang komposisyon ng S&P 500 ay nagbabago sa lahat ng oras. Ang ilang nakalista na mga kumpanya ay nag de-list at pumunta pribado, habang ang iba ay nagsasama o nahati sa maraming mga kumpanya. Ang mga nakalistang kumpanya ay maaari ring sumailalim sa mga seryosong pagbabago nang hindi lumilitaw ang mga bagong stock ticker.
Halimbawa, ang Bank of America Corp. (NYSE: BAC) ay sumali sa S&P 500 noong Hulyo 1976 at binigyan ang gris ng BAC. Noong 1998, ang bangko ay nakaranas ng matinding pagkabalisa sa pananalapi kasunod ng isang default sa mga bono ng Russia. Kasunod nito ay nakuha ng NationsBank, na nagpasya na panatilihin ang higit na makikilalang pangalan ng Bank of America Corp.
Ang mga pagbabagong ito ay nagpapahirap sa katumbas na paghahambing. Kahit na ang S&P 500 dividend na ani mula 1976 at 1999 kapwa kasama ang naiulat na mga dividend mula sa parehong tiker, ang BAC, ang ticker ay kumakatawan sa iba't ibang mga kumpanya sa magkakaibang mga puntos sa oras.
Iba pang mga Disclaimer
Ang lahat ng taunang ani ng dividend ay sinipi sa mga nominal na termino at hindi isinasaalang-alang ang taunang mga rate ng inflation na naroroon sa parehong panahon. Binabawasan ng inflation ang totoong epekto ng lahat ng mga pagbabalik, kabilang ang mga dibidendo, at sa pangkalahatan ay mas mahirap itong palaguin ang tunay na kayamanan. Bilang karagdagan, ang mga pagbubunga ng dividend ay kumakatawan sa mga ganap na halaga, kaya hindi nila masasabi sa iyo kung ang mga stock na nagbabayad ng dividend sa S&P 500 ay higit sa mga alternatibong pamumuhunan.
