Ang presyo ng langis ng krudo ay muli sa isang downtrend. Noong nakaraang linggo, ang CNBC ay nagpatakbo ng isang kwento na nagsasabing "ang krudo sa US ay nagpapalawak ng mga pagkalugi, pagpasok sa teknikal na merkado ng oso, pababa ng 20% mula sa mataas na 2016." Bago ito, ang langis ng krudo ay umalma ng higit sa 40% mula sa simula ng taon hanggang sa isang mataas na $ 51.67 bawat naabot ang bariles noong Hunyo.
Ang ganitong mga paggalaw ng presyo ay nag-aalok ng mga pagkakataon para sa ilang mga mamumuhunan na naghahanap ng peligro. Maraming mga Exchange Traded Funds (ETF) na magagamit para sa mga namumuhunan sa tingi upang mamuhunan o mangalakal sa langis ng krudo. Mayroong tuwid na mga ETF ng langis na dapat subaybayan ang presyo ng krudo, mayroong mga levered na ETF na nagpapataas ng mga paggalaw ng presyo ng langis, at may mga kabaligtaran na mga ETF ng langis na nagpapahintulot sa mga namumuhunan na kumita kapag bumagsak ang mga presyo ng langis ng krudo..
Gaano kapaki-pakinabang ang Mga langis ng ETF?
Mayroong ilang mga pangunahing katotohanan na kailangang ipagbigay-alam ng mga namumuhunan sa bago pa tumalon at bumili ng langis ng ETF. Ang una na ang mga langis ng ETF ay gumagawa ng medyo mahirap na trabaho sa pagsubaybay sa presyo ng langis ng krudo. Paanong nangyari to? Ang mga langis ng ETF ay ipinagpalit ng mga pondong ipinagpalit na binubuo ng mga kontrata ng futures ng langis. Gayunpaman, mawawalan ng bisa ang mga kontrata ng langis sa futures, kaya't dapat na aktibong lumipat ang ETF mula sa nag-expire na kontrata sa susunod na kontrata, isang proseso na tinatawag na "pagulong", upang mapanatili ang halaga ng pondo.
Sa ibabaw, hindi ito tila tulad ng isang malaking pakikitungo, ngunit ang problema para sa mga namumuhunan ng ETF ay namamalagi sa katotohanan na ang dalawang mga kontrata sa futures ay bihirang na magkapareho. Kung ang mga kontrata sa hinaharap ay mas mataas ang presyo, isang sitwasyon na tinatawag na contango, nagtatapos ang ETF na may hawak na mas kaunting mga kontrata kaysa sa ginawa nito bago ang roll. Ang talahanayan sa ibaba ay nagbibigay ng isang halimbawa.
Hinaharap na Contract Roll
|
Buwan |
Halaga |
Presyo |
Mga kontrata |
|
1 st |
100 |
$ 40 |
2.5 |
|
2 nd |
100 |
$ 50 |
2.0 |
Ang halaga ng ETF ay hindi dapat maapektuhan ng roll, kaya ang layunin ng ETF ay upang mapanatili ang isang halaga ng 100 mula sa unang buwan hanggang sa pangalawa. Dahil ang mga presyo ng langis ay mas mataas sa hinaharap, upang mapanatili ang halaga ng ETF, ang pondo ay nangangailangan ng mas kaunting mga kontrata. Sa paglipas ng panahon ang "roll cost" na mula sa contango ay negatibong nakakaapekto sa pagganap ng pondo. Kung ang mga presyo ng langis ay tumatahimik, tinitiyak ng contango na ang pondo ay bababa sa paglipas ng panahon, ayon sa ETF.com.
Ang mga presyo ng langis ay kasalukuyang nasa contango, at binabawasan nito ang pagganap ng pamumuhunan.
Ang Pagganap ng Taon sa Paggawa ng Taong Taon
Ang ebidensya ay tila sumasalamin sa katotohanang ito. Ang pagganap ng presyo ng iba't ibang mga ETF ng langis sa 2016 ay nagpapakita ng mga mamumuhunan ay maaaring hindi nakakakuha ng inaasahan nila, anuman ang pusta na kinuha nila sa direksyon ng presyo ng langis. Halimbawa, tatlong Oil ETFs (USO, USL at DBO) ang lahat na nakakakuha ng presyo ng langis (asul na linya) sa 2016.
Ang mga inverted ETF ay hindi mas mahusay, tulad ng nakikita sa tsart sa ibaba. Ang mga presyo ng langis ay mula sa kung saan sila nagsimula noong 2016, kaya inaasahan ng isa na idinisenyo ang mga bet na tumutukoy sa isang bumabagsak na presyo ng langis na maging underperforming. Ang ProShares Short Oil & Gas ETF (DDG) ay ginanap noong Pebrero nang biglang bumagsak ang mga presyo ng langis. Ang isang namumuhunan na nagbebenta ng langis sa simula ng taon ay makagawa ng pagbabalik ng 40% noong Pebrero tulad ng ipinakita ng nababaligtad na presyo ng langis (asul na linya). Ang parehong mamumuhunan ay makagawa lamang ng 8% sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng DDG ETF.
Ang DB Crude Oil Short ETN (SZO) ay gumawa ng isang mas mahusay na trabaho sa pagsubaybay sa pagbagsak ng langis sa mga unang buwan ng 2016, ngunit hindi gaanong pabagu-bago sa pagtaas ng kapaligiran ng presyo na nakita kamakailan. Ito ay marahil isang mabuting bagay para sa mga namumuhunan ngayon, ngunit ang ETF na ito ay maaaring sa huli mawawala ang presyo ng langis sa isang bumabagsak na kapaligiran sa presyo at maaaring mabibigo na maihatid ang inaasahang pagbabalik dahil sa mababang ugnayan sa pinagbabatayan na presyo ng langis.
Ang Bottom Line
Kailangang mag-ingat ang mga namumuhunan tungkol sa mga inaasahan sa pagbabalik kapag namuhunan sa mga ETF na nauugnay sa langis. Ang roll na isang katotohanan ng buhay sa merkado ng futures ay maaaring malubhang makakaapekto sa pagbabalik ng pagganap ng mga pondong ito. Ang mga isyu na nauugnay sa pagganap ay tila independiyenteng rin sa itinuro na taya sa presyo ng langis. Halimbawa, ang baligtad na mga ETF ay nagpapakita rin ng medyo mababang ugnayan sa pinagbabatayan na kilusan ng presyo ng langis ng krudo.
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayMga Kaugnay na Artikulo
Langis
Nangungunang 4 Taliwas na Mga ETF ng langis sa Short Oil sa 2018
Langis
Ang USO ay isang Magandang Way upang Mamuhunan sa Langis?
Nangungunang mga ETF
Nangungunang 3 Oil ETFs para sa 2018
Mga Estratehiya sa Kalakal / Edukasyong Pangkalakal at Edukasyon
Mga Kalakal sa Komodidad: Isang Pangkalahatang-ideya
Mga Mahahalagang ETF
Pamumuhunan sa Mga ETF ng Komodidad
Mga Mahahalagang ETF
Ang mga panganib ng pamumuhunan sa mga kabaligtaran ETF
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Ang Kahulugan ng Likas na Gas na ETF Ang isang likas na pondo na ipinagpalit ng tradisyunal na gas (ETF) ay namumuhunan sa mga likas na futures ng gas sa isang pagsisikap na masubaybayan ang presyo ng merkado ng natural gas. higit pa Exchange-Traded Fund - Mga ETF Ang isang pondo na ipinagpalit ng exchange (ETF) ay isang basket ng mga security na sumusubaybay sa isang pinagbabatayan na indeks. Ang mga ETF ay maaaring maglaman ng iba't ibang pamumuhunan kabilang ang mga stock, kalakal, at mga bono. higit pa Paano ang mga futures ay may kalakasan na futures ay mga kontrata sa pananalapi na nagpapasalamat sa mamimili na bumili ng isang asset o nagbebenta upang magbenta ng isang asset, tulad ng isang kalakal o instrumento sa pananalapi, sa isang paunang natukoy na petsa at presyo sa hinaharap. higit pa Paggalugad ng Mga Pakinabang at Mga Resulta ng Maling ETFs Ang kabaligtaran na ETF ay isang pondo na ipinagpalit ng palitan na gumagamit ng iba't ibang mga derivatives upang kumita mula sa isang pagbawas sa halaga ng isang nakapailalim na benchmark. higit pa Paano Ang Trabaho ng Leveraged ETFs Ang natipong pondo na ipinagpalit ng palitan ay isang pondo na gumagamit ng pinansyal na derivatives at utang upang palakasin ang pagbabalik ng isang pinagbabatayan na indeks. higit pang Kahulugan ng Stress ng futures Isang futures strip ay ang pagbili o pagbebenta ng mga kontrata sa futures sa sunud-sunod na mga buwan ng paghahatid na ipinagpalit bilang isang solong transaksyon. higit pa