Kahulugan ng pondo ng index

Ano ang isang Index Fund?

Ang isang pondo ng index ay isang uri ng magkaparehong pondo na may isang portfolio na binuo upang tumugma o subaybayan ang mga sangkap ng isang index ng pamilihan sa pananalapi, tulad ng Standard & Poor's 500 Index (S&P 500). Ang isang indigay na pondo sa isa't isa ay sinasabing magbigay ng malawak na pagkakalantad sa merkado, mababang gastos sa operating at mababang portfolio turnover. Ang mga pondong ito ay sumusunod sa kanilang benchmark index kahit na ang estado ng mga merkado.

Ang mga pondo ng index ay karaniwang itinuturing na mainam na mga pangunahing paghawak ng portfolio para sa mga account sa pagreretiro, tulad ng mga indibidwal na account sa pagreretiro (IRA) at 401 (k) account. Ang maalamat na mamumuhunan na si Warren Buffett ay inirerekomenda ang mga pondo ng index bilang isang kanlungan para sa pag-iimpok para sa paglubog ng araw ng buhay. Sa halip na kunin ang mga indibidwal na stock para sa pamumuhunan, sinabi niya, mas makabuluhan para sa average na mamumuhunan na bilhin ang lahat ng mga kumpanya ng S&P 500 sa mababang gastos ng alok ng pondo ng index.

John Bogle sa Panimulang Pondo ng Panimula ng Mundo ng Mundo

Paano gumagana ang isang Index Fund

Ang "Indexing" ay isang form ng pamamahala ng passive fund. Sa halip na isang manager ng portfolio portfolio aktibong pumili ng stock at tiyempo sa pamilihan — iyon ay, ang pagpili ng mga seguridad upang mamuhunan at pag-estratehiya kung kailan bibilhin at ibebenta ang mga ito - ang tagapamahala ng pondo ay nagtatayo ng isang portfolio na ang mga paghawak ay sumasalamin sa mga seguridad ng isang partikular na index. Ang ideya ay sa pamamagitan ng paggaya sa profile ng index - ang stock market sa kabuuan, o isang malawak na bahagi nito - ang pondo ay magkatugma din sa pagganap nito.

Mayroong isang index, at isang pondo ng index, para sa halos bawat merkado sa pananalapi na umiiral. Sa US, ang pinakatanyag na pondo ng index ay sinusubaybayan ang S&P 500. Ngunit maraming iba pang mga index ay malawakang ginagamit din, kabilang ang:

• ang Russell 2000 ay binubuo ng maliit na cap ng stocksthe ng Wilshire 5000 Kabuuang Index ng Market na siyang pinakamalaking equities ng US indexthe na MSCI EAFE na binubuo ng mga dayuhang stock mula sa Europa, Australasia, at ang Far Eastthe Barclays Capital US Aggregate Bond Index kasunod ng kabuuang market marketthe Nasdaq Binubuo ng 3, 000 na stock na nakalista sa Nasdaq palitan ng Dow Jones Industrial Average (DJIA) na binubuo ng 30 malalaking kumpanya na cap

Kaya, ang isang index fund na sumusubaybay sa DJIA, halimbawa, ay mamuhunan sa parehong 30, malaki at pagmamay-ari ng publiko na mga kumpanya na bumubuo ng karapat-dapat na index.

Ang mga portfolio ng mga pondo ng index ay nagbabago lamang kapag nagbago ang kanilang mga benchmark index. Kung ang pondo ay sumusunod sa isang may timbang na index, ang mga tagapamahala nito ay maaaring pana-panahong muling pagbalanse ang porsyento ng iba't ibang mga seguridad, upang ipakita ang bigat ng kanilang presensya sa benchmark. Ang timbang ay isang pamamaraan na ginamit upang mabalanse ang impluwensya ng anumang solong hawak sa isang index o isang portfolio.

KEY TAKEAWAYS

• Ang isang pondo ng index ay isang portfolio ng mga stock o bono na idinisenyo upang gayahin ang komposisyon at pagganap ng isang index ng merkado sa pananalapi.Index ang mga pondo ay may mas mababang gastos at bayad kaysa sa aktibong pinamamahalaang pondo.Ang mga pondo ng indeks ay sumusunod sa isang passive strategies strategies.Index pondo na naghahangad na tumugma sa panganib at pagbabalik ng merkado, sa teorya na pangmatagalang, ang pamilihan ay lalampas sa anumang solong pamumuhunan.

Mga Pondo ng Index kumpara sa Aktibong Pamamahala ng Mga Pondo

Ang pamumuhunan sa isang pondo ng index ay isang anyo ng pasibo na pamumuhunan. Ang kabaligtaran na diskarte ay aktibong pamumuhunan, tulad ng natanto sa aktibong pinamamahalaang mga pondo ng kapwa - ang mga kasama ng securities-picking, market-timing portfolio manager na inilarawan sa itaas.

Mas mababang Gastos

Ang isang pangunahing bentahe na ang mga pondo ng index ay nagtataglay sa kanilang aktibong pinamamahalaang mga katapat ay ang mas mababang ratio ng gastos sa pamamahala. Ang ratio ng gastos ng pondo - kilala rin bilang ratio ng pamamahala ng gastos - kasama ang lahat ng mga gastos sa operating tulad ng pagbabayad sa mga tagapayo at tagapamahala, bayad sa transaksyon, buwis, at bayad sa accounting.

Dahil ang mga tagapamahala ng pondo ng index ay simpleng tumutulad sa pagganap ng isang benchmark index, hindi nila kailangan ang mga serbisyo ng mga analyst ng pananaliksik at iba pa na tumutulong sa proseso ng pagpili ng stock. Ang mga tagapamahala ng mga pondo ng indeks ay nangangahulugan ng mga paghawak sa kalakalan nang hindi gaanong madalas na nagkakaroon ng mas kaunting mga bayad sa transaksyon at komisyon. Sa kabaligtaran, ang aktibong pinamamahalaang mga pondo ay may mas malaking kawani at nagsasagawa ng mas maraming mga transaksyon, na naghimok ng gastos sa paggawa ng negosyo.

Ang sobrang gastos ng pamamahala ng pondo ay makikita sa ratio ng gastos ng pondo at maipasa sa mga namumuhunan. Bilang isang resulta, ang murang mga pondo ng index ay madalas na nagkakahalaga ng mas mababa sa isang porsyento - 0.2% -0.5% ay karaniwang, sa ilang mga kumpanya na nag-aalok ng kahit na mas mababang mga ratios ng gastos na 0.05% o mas mababa - kung ihahambing sa mas mataas na bayarin na aktibong namamahala sa utos ng pondo — karaniwang 1% sa 2.5%.

Ratios ng gastos na direktang nakakaapekto sa pangkalahatang pagganap ng isang pondo. Aktibong pinamamahalaan ang mga pondo, kasama ang kanilang mga madalas na mas mataas na ratios ng gastos, ay awtomatikong sa isang kawalan sa index pondo, at pakikibaka upang mapanatili ang kanilang mga benchmark sa mga tuntunin ng pangkalahatang pagbabalik.

Mga kalamangan

• Ultimate sa pag-iba-iba

• Mga ratios ng mababang gastos

• Bumalik ang malakas na longterm

• Tamang-tama para sa mga pasibo, bumili-at-hold na mga mamumuhunan

Cons

• Masigla sa mga swings sa merkado, nag-crash

• Kakulangan ng kakayahang umangkop

• Walang elemento ng tao

• Limitadong mga natamo

Mas mahusay na Pagbabalik?

Ang pagbaba ng gastos ay humantong sa mas mahusay na pagganap. Nagtatalo ang mga tagapagtaguyod na ang mga passive na pondo ay matagumpay sa paglampas sa pinaka-aktibong pinamamahalaang mga pondo ng kapwa. Totoo na ang isang karamihan ng mga pondo ng kapwa ay nabigo upang talunin ang malawak na mga index. Halimbawa, sa loob ng limang taon na nagtatapos noong Disyembre 2018, 82% ng mga malalaking pondo na may malalaking cap na nakabuo ng isang pagbabalik mas mababa sa S&P 500, ayon sa data ng SPIVA Scorecard mula sa S&P Dow Jones Indices.

Sa kabilang banda, ang mga pinamamahalaang pondo ay hindi nagtangkang talunin ang merkado. Ang kanilang diskarte sa halip ay naglalayong tumutugma sa pangkalahatang peligro at pagbabalik ng merkado - sa teoryang laging panalo ang merkado.

Ang pamamahala ng pasibo na humahantong sa positibong pagganap ay may posibilidad na maging totoo sa mahabang panahon. Sa mas maiikling oras, ang aktibong pondo ng isa't isa ay mas mahusay. Ang SPIVA Scorecard ay nagpapahiwatig na sa isang tagal ng isang taon, 64% lamang ng mga malalaking kapansanan na magkaparehong pondo ang hindi napapabago ng S&P 500. Sa madaling salita, mahigit isang-katlo sa kanila ang talunin ito sa maikling panahon. Gayundin, sa iba pang mga kategorya, aktibong pinamamahalaan ang mga patakaran ng pera. Bilang isang halimbawa, halos 85% ng mga pondo ng mid-cap mutual na talunin ang kanilang benchmark ng S&P MidCap 400 Growth Index, sa kurso ng isang taon.

Kahit na sa pangmatagalang panahon, kapag ang isang aktibong pinamamahalaang pondo ay mabuti, ito ay napakabuti. Ang ulat ng Investor's Business Daily 's's Best Mutual Funds 2019 "ay naglilista ng dose-dosenang mga pondo na nakakuha ng isang 10-taong average na pagbabalik ng 15% hanggang 19%, kumpara sa S&P 500's 13.12%. Mahusay na naipalabas nila ang merkado sa isa, tatlo, at limang taong panahon, din. Tanggapin, ito ay isang feat na 13% lamang ng 8, 000 na kapwa pondo sa labas ay maaaring mag-angkin, tulad ng detalyado sa ulat.

Mga Tunay na Daigdig na Halimbawa ng Mga Pondo ng Index

Ang mga pondo ng index ay mula pa noong 1970s. Ang katanyagan ng pasibo na pamumuhunan, ang apela ng mga mababang bayad, at isang matagal na merkado ng toro ay pinagsama upang ipadala ang mga ito sa salimbay sa 2010. Para sa 2018, ayon sa Morningstar Research, ang mga namumuhunan ay nagbuhos ng higit sa US $ 458 bilyon sa mga pondo ng index sa lahat ng mga klase ng asset. Sa parehong panahon, aktibong pinamamahalaan ang mga pondo na nakaranas ng $ 301 bilyon sa mga daloy.

Ang isang pondo na nagsimula ang lahat, na itinatag ng chairman ng Vanguard na si John Bogle noong 1976, ay nananatiling isa sa pinakamainam para sa pangkalahatang pangmatagalang pagganap at mababang gastos. Ang Vanguard 500 Index Fund ay sinubaybayan ang S&P 500 na matapat, sa komposisyon at pagganap. Nagpo-post ito ng isang isang taong pagbabalik ng 9.46%, kumpara sa 9.5% ng index, noong Marso 2019, halimbawa. Para sa Admiral Shares nito, ang ratio ng gastos ay 0.04%, at ang minimum na pamumuhunan nito ay $ 3, 000.