Ang merkado ay isang malaking, nakalilito na hayop. Maaari itong maging labis para sa sabik na mamumuhunan, lalo na sa maraming mga index, uri ng stock, at kategorya. Iyon ang dahilan kung bakit mahalaga na obserbahan ang ugnayan sa pagitan ng apat na pangunahing merkado - mga kalakal, presyo ng bono, stock, at pera - na hindi lamang gumagawa ng mas malaking larawan na maging mas malinaw ngunit maaari ring humantong sa mas matalinong mga trading.
Sa karamihan ng mga siklo, mayroong isang pangkalahatang pagkakasunud-sunod kung saan lumipat ang apat na merkado na ito. Sa pamamagitan ng pagtingin sa lahat ng mga ito, mas mahusay nating masuri ang mga paglilipat sa direksyon ng isang merkado. Ang lahat ng apat na merkado ay nagtutulungan - ang ilan ay lumipat sa bawat isa at ang ilan laban sa.
Sa ibaba, tatakpan namin kung paano nagtutulungan ang apat na pamilihan sa mga siklo at kung paano mo magagawa ang mga trabaho para sa iyo. (Para sa pagbabasa ng background, tingnan ang: "Mga Siklo sa Pamilihan: Ang Susi sa Pinakamataas na Pagbabalik" at "Ang Ikot ng Stock: Ano ang Dapat Na Bumaba.")
Intermarket Push at Pull of Commodities, Bonds, Stocks at Mga Pera
Tingnan muna natin kung paano nakikipag-ugnay ang mga bilihin, bono, stock at pera. Habang tumataas ang mga presyo ng bilihin, ang gastos ng mga kalakal ay lumilipat paitaas. Ang pagtaas ng aksyon ng presyo ay inflationary, at tumataas din ang mga rate ng interes upang maipakita ang lumalaking inflation. Bilang isang resulta, ang mga presyo ng bono ay bumababa habang tumataas ang mga rate ng interes dahil mayroong isang kabaligtaran na relasyon sa pagitan ng mga rate ng interes at mga presyo ng bono.
Ang mga presyo ng bono at stock ay karaniwang nakakaugnay sa isa't isa. Kapag ang mga presyo ng bono ay nagsisimula na bumagsak, ang mga stock ay kalaunan ay susundin ang suit at magtungo din. Tulad ng paghiram ay nagiging mas mahal at ang gastos sa paggawa ng negosyo ay tumaas dahil sa inflation, makatuwirang isipin na ang mga kumpanya (stock) ay hindi rin magagawa. Muli, makikita namin ang isang lag sa pagitan ng mga presyo ng bono na bumabagsak at ang nagreresultang pagbaba ng stock market.
Ang pera ay may epekto sa lahat ng mga merkado, ngunit ang pangunahing isa na nakatuon sa mga presyo ng bilihin. Ang mga presyo ng bilihin ay nakakaapekto rin sa mga bono at stock, habang ang dolyar ng US at mga presyo ng bilihin sa pangkalahatan ay nasa kalakaran sa mga direksyon. Tulad ng pagtanggi ng dolyar na nauugnay sa iba pang mga pera, ang reaksyon ay makikita sa mga presyo ng bilihin (na batay sa dolyar ng US).
Ipinapakita sa talahanayan sa ibaba ang mga pangunahing kaugnayan ng pera, kalakal, merkado ng bono at stock. Ang talahanayan ay gumagalaw mula kaliwa hanggang kanan at ang panimulang punto ay maaaring saanman sa hilera. Ang resulta ng paglipat na ito ay makikita sa kilos ng merkado sa kanan.
| Salapi: Ý | Mga Commodities: ß | Mga Presyo ng Bono: Ý | Mga stock: Ý |
| Salapi: ß | Mga Kalakal: Ý | Mga Presyo ng Bono: ß | Mga stock: ß |
Alalahanin na may mga lags ng tugon sa pagitan ng bawat isa sa mga reaksyon ng merkado - hindi lahat ang nangyayari nang sabay-sabay. Sa panahon ng lag na iyon, maraming iba pang mga kadahilanan ang maaaring maglaro. Kung maraming mga lags, at kung minsan ang mga kabaligtaran na merkado ay gumagalaw sa magkatulad na direksyon kung dapat silang lumipat sa kabaligtaran na direksyon, paano makikinabang ang mamumuhunan?
Intermarket na Mga Kalakal sa Pamamagitan ng Mga Merkado, Mga Bono, Stocks at Mga Pera
Ang pagtatasa ng intermarket ay hindi isang pamamaraan na magbibigay sa iyo ng tiyak na pagbili o magbenta ng mga signal. Gayunpaman, nagbibigay ito ng isang mahusay na tool sa kumpirmasyon para sa mga uso at babalaan ang mga potensyal na pagbabalik. Habang tumataas ang mga presyo ng bilihin sa isang kapaligiran ng inflationary, ilang oras lamang bago maabot ang isang nakapanghinawang epekto. Kung ang mga bilihin ay tumataas, ang mga bono ay nagsimulang bumagsak at ang mga stock ay singilin pa rin. Ang mga ugnayang ito ay kalaunan ay malampasan ang pag-usbong sa mga stock, na mapipilitang umatras sa isang tiyak na punto.
Tulad ng nabanggit, ang mga bilihin na tumataas at ang mga bono na nagsisimulang mahulog ay hindi isang nagbebenta ng signal sa stock market. Ito ay isang babala lamang na ang isang pagbaligtad ay lubos na maaaring mangyari sa loob ng susunod na mga buwan ng buwan hanggang sa isang taon kung ang mga bono ay patuloy na tumatakbo pababa. Walang malinaw na signal ng cut upang magbenta ng mga stock; sa katunayan, maaari pa ring maging mahusay na kita mula sa bull market sa stock sa oras na iyon.
Ang kailangan nating bantayan ay ang mga stock na kumukuha ng mga pangunahing antas ng suporta o pagbagsak sa ibaba ng isang paglipat ng average (MA) matapos na masimulan na ang mga presyo ng bono. Ito ang magiging kumpirmasyon namin na ang mga ugnayan ng intermarket ay kumukuha at ang mga stock ay nababaligtad na ngayon.
Kailan Bumabagsak ang Pagtatasa ng Intermarket?
Mayroong mga oras na ang mga ugnayan sa pagitan ng mga kalakal, mga bono, stock at pera ay tila masisira Halimbawa, sa panahon ng pagbagsak ng Asya noong 1997, nakita ng mga pamilihan ng US ang mga stock at mga bono ng bono. Nilabag nito ang nabanggit na positibong ugnayan ng ugnayan ng mga presyo ng bono at stock. Kaya bakit nangyari ito? Ang karaniwang mga relasyon sa merkado ay ipinapalagay ang isang pangkapaligiran na pang-ekonomiyang kapaligiran. Kaya, kapag lumipat tayo sa isang kapaligiran ng deflationary, ang ilang mga relasyon ay lilipat.
Sa pangkalahatan ay dadalhin ang pagpapalabas sa merkado ng stock, dahil ang mahinang potensyal na paglaki sa mga stock ay nangangahulugang hindi malamang na madaragdagan nila ang halaga. Ang mga presyo ng bono, sa kabilang banda, ay malamang na lumipat nang mas mataas upang maipakita ang mga bumabagsak na rate ng interes (ibig sabihin, ang mga rate ng interes at mga presyo ng bono ay lumilipat sa kabaligtaran ng mga direksyon). Samakatuwid, dapat tayong magkaroon ng kamalayan ng mga kapaligiran ng inflationary at deflationary upang matukoy ang mga nagresultang ugnayan sa pagitan ng mga bono at stock.
Gayunpaman may mga tiyak na oras kung saan sa kabila ng pang-ekonomiya na kapaligiran, ang isang merkado ay hindi mukhang lilipat sa lahat. Gayunpaman, dahil lamang sa isang piraso sa puzzle ay hindi tumutugon ay hindi nangangahulugang hindi pa nalalapat ang iba pang mga patakaran. Halimbawa, kung ang mga presyo ng kalakal ay huminto, ngunit ang US dolyar ay bumabagsak, ito ay pa rin isang malamang na tagapagpahiwatig ng bearish para sa mga presyo ng bono at stock. Ang mga pangunahing ugnayan ay nananatili pa rin, kahit na ang isang merkado ay hindi gumagalaw dahil palaging may maraming mga kadahilanan sa trabaho sa ekonomiya.
Mahalaga rin na isaalang-alang ang pandaigdigang mga kadahilanan. Habang ang mga kumpanya ay nagiging lalong pandaigdigan, naglalaro sila ng malaking papel sa direksyon ng mga pamilihan ng US. Halimbawa, ang stock market at pera ay maaaring tumagal sa isang kabaligtaran na relasyon habang patuloy na lumalawak ang mga kumpanya. Ito ay dahil habang ang mga kumpanya ay nagsasagawa ng mas maraming negosyo sa ibang bansa, ang halaga ng perang ibabalik sa US ay lumalaki habang bumababa ang dolyar, na nagdaragdag ng kita. Upang epektibong mailapat ang pagsusuri ng Intermarket, palaging mahalaga na maunawaan ang nagbabago na dinamika ng mga pandaigdigang ekonomiya.
Ang Bottom Line
Ang pagtatasa ng intermarket ay isang mahalagang tool kapag nauunawaan ng mga mamumuhunan ang paggamit nito. Gayunpaman, dapat nating alalahanin ang pangmatagalang kapaligiran sa pang-ekonomiya (inflationary o deflationary) at ayusin ang aming pagsusuri ng mga relasyon sa Intermarket nang naaayon. Ang pagtatasa ng intermarket ay dapat gamitin bilang isa lamang sa maraming mga tool upang hatulan ang direksyon ng ilang mga merkado o kung ang isang takbo ay malamang na magpapatuloy sa paglipas ng panahon.
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayMga Kaugnay na Artikulo
Istratehiya ng Stock Trading at Edukasyon
Paano Naaapektuhan ang Mga rate ng interes sa Stock Market?
Mga kalakal
Kung Paano Maaaring Magkakaugnay ang Pagpepresyo ng Komodidad sa Pagpaputok
Mga Konsepto sa Advanced na Forex Trading
Ang US Dollar at ang Japanese Yen: Isang Kagiliw-giliw na Kasosyo
Pangunahing Pagsusuri
Ano ang Kahulugan nito kung ang Pagwawasto ng Kaakibat ay Positibo, Negatibo, o Zero?
Mga bono
Ano ang Kahulugan ng Patuloy na Mabababang Bond ng Stock Market?
Ginto
Gintong: Ang Iba pang Pera
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Kahulugan ng Pagtatasa ng Intermarket Ang pagsusuri ng intermarket ay isang paraan ng pagsusuri sa mga merkado sa pamamagitan ng pagsusuri sa mga ugnayan sa pagitan ng iba't ibang klase ng pag-aari. higit pa Mga Panukalang Mga Pagsukat sa Pag-uugali ng Bentahe at Pag-uugnay ng Bono sa Pag-uugnay ng Bangko Ang pagkilala ay isang sukatan ng ugnayan sa pagitan ng mga presyo ng bono at mga magbubunga ng bono na nagpapakita kung paano nagbabago ang tagal ng isang bono sa mga rate ng interes. higit pang Kahulugan ng Negatibong Pagwawasto ng Negatibong ugnayan Ang negatibong ugnayan ay isang relasyon sa pagitan ng dalawang variable na kung saan ang isang variable ay tumataas habang ang iba pang bumababa, at kabaligtaran. higit pa Kung Ano ang Baligtad na Korelasyon na Sinasabi sa Amin Ang isang kabaligtaran na ugnayan, na kilala rin bilang negatibong ugnayan, ay isang salungat na relasyon sa pagitan ng dalawang variable na lumipat sila sa kabaligtaran ng mga direksyon. higit pang Pag-unawa sa Positive correlation Ang positibong ugnayan ay isang relasyon sa pagitan ng dalawang variable na kung saan ang parehong mga variable ay lumipat sa magkatulad. ang mas maraming Panganib na Panganib ay tumatagal sa maraming mga form ngunit malawak na kinategorya bilang isang pagkakataon na ang isang kinalabasan o ang tunay na pagbabalik ng pamumuhunan ay magkakaiba sa inaasahang resulta o pagbabalik. higit pa