DEFINITION ng Interval Fund
Ang pondo ng agwat ay isang di-tradisyonal na uri ng closed-end mutual fund na pana-panahon na nag-aalok upang bumili pabalik ng isang porsyento ng mga natitirang pagbabahagi mula sa mga shareholders. Hindi kinakailangan ang mga shareholder na ibenta ang kanilang pagbabahagi sa pondo.
BREAKING DOWN Interval Fund
Ang mga namamahagi ng pondo sa panloob na karaniwang hindi nangangalakal sa pangalawang merkado bagaman maraming mga agwat ng agwat ay nag-aalok ng mga pagbabahagi para ibenta sa kasalukuyang halaga ng net asset (NAV) sa isang tuluy-tuloy na batayan.
Ang pana-panahong pag-aalok ng muling pagbili ay darating sa mga preset na agwat ng tatlo, anim o 12 buwan, tulad ng nakabalangkas sa prospectus ng pondo at taunang ulat. Ang presyo ng muling pagbili ay batay sa bawat bahagi ng NAV sa isang tinukoy na petsa (at inihayag nang maaga) ng pondo.
Ang mga bayarin para sa mga pondo ng agwat ay may posibilidad na mas mataas kaysa sa iba pang mga uri ng magkaparehong pondo, tulad ng pagbabalik. Ang mga pondo sa panloob ay kinokontrol lalo na sa ilalim ng Rule 23c-3 ng Investment Company Act of 1940 at napapailalim sa mga patakaran ng Securities Act of 1933 at Securities Exchange Act of 1934.
Halimbawa ng isang Interval Fund
Ang Pimco Flexible Credit Income Fund, na naglalayong magbigay ng isang kakayahang umangkop sa pamumuhunan sa credit, ay isang halimbawa ng isang pondo ng agwat. Tulad ng lahat ng mga pondo ng agwat, hindi ito ipinagbebenta sa publiko. Mayroong tatlong mga kadahilanan na pinili ng firm firm ang modelo ng pondo ng agwat. Una, nag-aalok ito ng isang mas malaking uniberso ng mga pagkakataon at pinapayagan ang mga tagapamahala na mamuhunan sa mga pinakamataas na pananalig na mga ideya sa kredito tulad ng mga transaksyon sa pribadong utang. Gayundin, nagbibigay ito sa mga namumuhunan ng higit na pagkakalantad sa mga mas mataas na namumuhunan na mga merkado ng credit habang iniiwasan ang mas mababang natanto na mga nagbabalik na maaaring magresulta mula sa sikolohiya ng mamumuhunan, na nagsusulong ng mas matagal na panahon ng pamumuhunan. Ang pamumuhunan sa mas mataas na nagbubunga, mas kaunting mga likidong pag-aari ay nagtatanghal ng isang hamon sa bukas na mga pondo ng kapwa, na may pang-araw-araw na pagkatubig. Sa wakas, ang mga namumuhunan ay maaaring ibenta ang kanilang pagbabahagi sa firm sa net asset na halaga (NAV) sa halip na sa isang diskwento o premium, hindi katulad ng iba pang mga closed-end na pondo.
