Ang Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) ay marahil ang pinakamahusay na pagsasalaysay ng paglago sa mga kumpanya ng internet. Sa loob ng halos 20 taon, ang Amazon ay nakatuon sa paglago na may patuloy na pagpapalawak ng negosyo habang binabayaran ang kaunting pansin sa kakayahang kumita. Sa ilang mga taon, ang kumpanya ay kumita ng pera at sa iba pa, nawalan ito ng pera. Ngunit sa kabisera ito ay magagawang ilagay sa lugar kung kailan kinakailangan sa pamamagitan ng financing, ang Amazon ay nagpatakbo ng mga operasyon nito nang maayos at walang anumang kakulangan sa cash. Ang kumpanya ay maaaring hindi na napananatili ang maraming kita sa loob ng maraming taon, ngunit tiyak na nadagdagan ang sukat ng mga aktibidad sa negosyo nito sa isang napakalaking antas, potensyal na itanim ang mga binhi upang kalaunan ay babagsak ang sapat na kita upang marahil, sa wakas, bigyang-katwiran ang mabigat na presyo-to -earnings (P / E) ratio ng stock ng Amazon.
Noong Oktubre 2018, ang Amazon ay mayroong pangalawang pinakamataas na ratio ng P / E sa mga stock ng FAANG sa 138. Ang P / S ay pumasok sa isang mas makatuwirang 4.06 (ang pinakamababang mga stock ng FAANG) at ito ay isang mas makabuluhang pagsukat para sa stock ng Amazon. Mula noong Enero 2015, nakita ng stock ang pinakamataas na pagtaas ng paglipat mula sa humigit-kumulang na $ 300 hanggang sa kasalukuyang presyo na $ 1, 640 (hanggang sa Pebrero 2019). Gayunpaman, ang presyo ng stock ay palaging sumusubaybay sa mga benta ng kumpanya sa isang matatag na maramihang sa pagitan ng isa at tatlo. Kung ang ratio ng P / S ay isang maaasahang pagsukat ng pagsukat, ang hinaharap na halaga ng stock ng Amazon ay malamang na depende sa kung gaano pa kalaki ang paglaki ng kumpanya ay maari pa ring ilabas ang daan sa mga tuntunin ng kita. Iminungkahi ng ilan na ang Amazon ay magiging nagkakahalaga ng $ 6, 000 bawat bahagi sa 10 taon. Maaari itong masisiyasat batay sa average na rate ng paglago ng benta ng Amazon. Ang nakaraang pagganap ng stock ay maaari ring magbigay ng isang palatandaan tungkol sa malamang na rate ng pagtaas ng presyo ng stock para sa susunod na 10 taon.
Potensyal na Paglago ng Prospect
Hanggang sa Oktubre 2018, ang Amazon ay may $ 208.125 bilyon sa paglalakbay ng labindalawang-buwan (TTM) na kita. Ang kita ay lumalaki sa isang taunang rate ng 25.97% sa nakaraang tatlong taon. Ang TTM gross margin ay 24%. Ang netong kita para sa TTM ay $ 300 milyon. Ang netong kita ay may isang taong rate ng paglago ng 28% at isang net margin na 3%.
Walang garantiya na sa susunod na 10 taon ay maaaring mapanatili ng Amazon ang pinakabagong taunang rate ng paglago ng benta na 25% ngunit gagamitin namin ang 25% bilang isang pagtatantya. Kahit na ang mga kumpanya ay karaniwang hindi nagpapanatili ng tulad ng mataas na rate ng paglago nang napakatagal, ang Amazon ay pumasok sa maraming mga bagong merkado at regular na nagpapahayag ng bago, makabagong mga pakikipagsosyo. Sa ikalawang kalahati lamang ng 2018, inanunsyo ng Amazon ang mga plano na magtayo ng mga bagong punong tanggapan sa New York City at Northern Virginia, na ilulunsad nito ang isang bagong pakikipagtulungan sa seryeng ABC reality "Shark Tank, " na nagpapalawak ng mga kakayahan ng Alexa at marami pa - kaya may dahilan upang maniwala sa pinalawak na paglago ng kita.
Para sa mga layunin ng pagtatasa ng projection magsisimula tayo sa $ 208.125 bilyon sa trailing labindalawang-buwan (TTM) na kita at ipinapalagay ang isang 25% taunang rate ng paglago ng kita na may isang matatag na P / S ng 4. Sa mga pagpapalagay na nakuha namin ang sumusunod:
Tandaan na ang P / S ay kinakalkula sa pamamagitan ng paggamit ng presyo sa numerator at kita bawat bahagi sa denominador.
Ang mga kalkulasyon ay nagpapakita ng isang isang taong target na presyo ng $ 2, 115 na naaayon sa target na presyo ng isang analyst na isang $ 2, 170. Sa 25% taunang rate ng paglago ng benta ang Amazon ay maaaring nagkakahalaga ng $ 6, 455 sa 2024.
Hinaharap na Presyo ng Stock
Habang ang $ 6, 000 ay tila nakakatakot, maaari itong patunayan na maging isang katotohanan. Tulad ng mga nadagdag na presyo, ang mga mamumuhunan ay maaaring nais na manood din ng mga halaga ng mga sumusunod na pinakamataas na presyo ng stock sa merkado na maaaring magpakita ng presyon para sa Amazon habang tumataas ang halaga nito.
