Talaan ng nilalaman
- Mga Pondo ng Mutual kumpara sa mga ETF
- Pagkakatulad
- Mga Pondo ng Mutual
- Mga Exchange Fund na Na-rate
- Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang - Buwis
Mga Pondo ng Mutual kumpara sa mga ETF: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang mga pondo ng mutual at pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF) ay parehong nilikha mula sa konsepto ng pamumuhunan ng pondo ng pondo, na madalas na sumunod sa isang passive, na-index na diskarte na sumusubok na subaybayan o magtiklop ng mga indeks ng benchmark ng kinatawan. Ang mga naka-pool na pondo ng mga security sec na magkasama upang mag-alok sa mga namumuhunan ng benepisyo ng isang sari-saring portfolio. Ang konsepto ng pondo ng pondo na pangunahin ay nag-aalok ng pag-iiba-iba at may mga ekonomiya ng sukat, na nagpapahintulot sa mga tagapamahala na bawasan ang mga gastos sa transaksyon sa pamamagitan ng malaking transaksyon sa maraming bahagi sa kapital na pamumuhunan.
Mga Key Takeaways
- Ang parehong mga pondo sa kapwa at mga ETF ay nag-aalok ng mga namumuhunan na naka-pool na mga pagpipilian sa produkto ng pamumuhunan. Ang mga pondo sa salapi ay may mas kumplikadong istruktura kaysa sa mga ETF na may iba't ibang klase ng pagbabahagi at mga bayarin. ang mga pondo.ETF aktibong kalakalan sa buong araw ng pangangalakal habang ang mga trading ng mutual fund ay malapit sa dulo ng trading day.Mutual na pondo ay aktibong pinamamahalaan, at ang mga ETF ay pasimple na pinamamahalaang mga pagpipilian sa pamumuhunan.
Pagkakatulad
Parehong magkakaparehong pondo at mga ETF ay karaniwang magkakaroon kahit saan mula 100 hanggang 3, 000 iba't ibang mga indibidwal na security sa loob ng pondo. Ang parehong uri ng pamumuhunan ay pangunahin din na kinokontrol ng tatlong pangunahing mga batas sa seguridad matapos na maisagawa pagkatapos ng pag-crash ng merkado noong 1929.
- Securities Act ng 1933Securities and Exchange Act of 1934Investment Company Act of 1940
Habang ang dalawang produktong produktong pamumuhunan ay itinayo mula sa magkatulad na konsepto ng pondo ng pondo at kinokontrol ng parehong mga pangunahing batas sa seguridad, walang alinlangan na ilang makabuluhang pagkakaiba sa pagitan ng mga pagpipilian. Ang mga pagkakaiba-iba na ito ay maaaring maging kaakit-akit depende sa mamumuhunan.
3, 000
Ang maximum na bilang ng mga security na karaniwang matatagpuan sa loob ng isang kapwa pondo o sinusubaybayan ng isang ETF; ang minimum na bilang ay karaniwang hindi bababa sa 100.
Mga Pondo ng Mutual
Inalok ng MFS Investment Management ang unang pondo ng US kapwa noong 1924. Dahil ang mga pondo ng kapwa 1920s ay nagbibigay ng mga namumuhunan ng malawak na pagpili ng mga nag-aalok ng pondong pondo. Habang ang ilang mga mutual na pondo ay pasadyang pinamamahalaan, maraming mga mamumuhunan ang tumitingin sa mga seguridad na ito para sa idinagdag na halaga na maaari nilang ihandog sa isang aktibong pinamamahalaang diskarte. Para sa mga namumuhunan na ito, ang aktibong pamamahala ay ang pangunahing differentiator dahil umaasa sila sa isang propesyonal na tagapamahala upang makabuo ng isang optimal na portfolio kaysa sa pagsunod lamang sa isang index.
Ang mga pondo ng Mutual ay nag-aalok ng maraming iba't ibang mga pagpipilian na pinamamahalaan ng pondo, habang ang mga ETF ay may posibilidad na magkaroon ng higit pang mga pagpipilian na pinamamahalaan ng passively.
Sa dalawang mga pagpipilian, bilang nangunguna, aktibong pinamamahalaang pamumuhunan, ang mga pondo ng isa't isa ay may ilang mga dagdag na pagiging kumplikado. Karaniwan, ang mga bayarin sa pamamahala ay magiging mas mataas para sa isang kapwa pondo dahil ang mga tagapamahala ay tungkulin ng isang mas mahirap na trabaho sa pagtukoy ng pinakamahusay na mga seguridad upang magkasya sa diskarte ng portfolio. Ang mga pondo ng Mutual ay nagkaroon din ng matagal na isinama sa proseso ng transaksyon ng broker ng buong serbisyo. Ang handog na buong serbisyo na ito ang pangunahing dahilan para sa pagbubuo ng mga klase ng pagbabahagi, at maaari ring magdagdag ng ilang mga pagsasaalang-alang sa bayad.
Ang mga pondo ng Mutual ay nilikha upang maalok sa maraming klase ng pagbabahagi. Ang bawat klase ng pagbabahagi ay may istrukturang bayad nito na nangangailangan ng mamumuhunan na magbayad ng iba't ibang uri ng mga naglo-load ng mga benta sa isang broker. Iba't ibang mga klase ng pagbabahagi ay mayroon ding iba't ibang uri ng mga bayad sa pagpapatakbo.
Ang mga bayad sa pagpapatakbo ng isang kapwa pondo ay komprehensibong ipinahayag sa mamumuhunan sa pamamagitan ng ratio ng gastos. Ang ratio ng gastos ay binubuo ng mga bayarin sa pamamahala, mga gastos sa pagpapatakbo, at mga bayarin na 12b-1. Ang mga bayarin na 12b-1 ay isang pangunahing pagkakaiba-iba sa pagitan ng magkaparehong pondo at mga ETF. Ang mutual na pondo ay nangangailangan ng 12b-1 na bayarin upang suportahan ang mga gastos na nauugnay sa pagbebenta ng pondo sa pamamagitan ng mga buong relasyon sa brokerage. Ang mga bayarin na 12b-1 ay hindi kinakailangan sa mga ETF, at samakatuwid, ay maaaring gawing mas mataas ang ratio ng gastos sa mutual fund.
Mahalaga rin para sa isang mamumuhunan upang maunawaan ang pagpepresyo ng mga pondo ng magkasama. Ang mga pondo ng Mutual ay naka-presyo batay sa isang halaga ng net asset (NAV) na kinakalkula sa pagtatapos ng araw ng kalakalan. Ang standard na open-end mutual na pondo ay maaari lamang mabili at ibenta sa kanilang NAV na nangangahulugang isang mamumuhunan na naglalagay ng isang kalakalan sa panahon ng araw ng pangangalakal ay dapat maghintay hanggang ang pangwakas na presyo ay kinakalkula upang maipalit ang kanilang order.
Ang mga bayarin sa pondo ng Mutual ay karaniwang mas mataas kaysa sa mga ETF, higit sa lahat dahil ang karamihan sa mga pondo ng kapwa ay aktibong pinamamahalaan, na nangangailangan ng mas maraming lakas-tao at pag-input kaysa sa mas madalas na pinamamahalaan na mga ETF.
Mga Exchange Fund na Na-rate
Ang mga unang ETF ay nagsimulang kalakalan sa 1990s. Kinakailangan ng mga regulasyon na ang mga pondong ito ay mapamamahalaan sa pamamagitan ng seguridad sa pagsubaybay sa isang index. Noong 2008, ang mga pagbabago sa regulasyon ay nagsimulang gumawa ng mga aktibong pinamamahalaang mga ETF na magagamit para sa mga namumuhunan sa US.
Sa kasaysayan, ang mga ETF ay naging tanyag para sa mga namumuhunan sa index na naghahanap upang makakuha ng pagkakalantad sa isang partikular na segment ng merkado na may mga pakinabang ng pagkakaroon ng pag-iiba sa buong sektor. Kasunod ng krisis sa merkado ng 2008, ang katanyagan ng matalinong mga pondo ng beta ay nagsimulang tumaas. Sa loob ng arena ng alok ng ETF, ang matalinong beta ay nagbibigay ng isang uri ng customized na produkto ng index na binuo sa paligid ng isang pamamaraan na batay sa factor na index. Ang pagpapasadya na ito ay nagpapahintulot sa mga namumuhunan na pumili mula sa mga pagpipilian sa index na may mga napiling pangunahing katangian na, sa maraming mga kaso, ay maaaring higit na mabula. Sa ebolusyon ng mga matalinong pondo ng beta index, lumawak ang mga pagpipilian sa ETF, na nagbibigay sa mga mamumuhunan ng isang mas malawak na iba't ibang mga pagpipilian ng pasibo na ETF.
Ang mga bayarin ay isang mahalagang pagsasaalang-alang din sa mga namumuhunan ng ETF. Ang mga ETF ay hindi nagdadala ng mga bayarin sa pag-load ng benta. Magbabayad ang mga namumuhunan ng isang komisyon kung kinakailangan para sa pangangalakal ng mga ito, ngunit maraming mga ETF ang nangangalakal nang libre. Pagdating sa mga gastos sa pagpapatakbo, ang mga ETF ay mayroon ding ilang mga pagkakaiba-iba mula sa pagpipilian ng kapwa pondo.
Ang mga gastos sa ETF ay karaniwang mas mababa sa ilang mga kadahilanan. Ang mga ETF ay may mas mababang mga bayarin sa pamamahala sapagkat marami sa kanila ang mga passive na pondo na hindi nangangailangan ng pagsusuri ng stock mula sa manager ng pondo. Karaniwang mas mababa ang mga bayad sa transaksyon dahil mas kaunti ang pangangalakal. Tulad ng nabanggit, ang mga ETF ay hindi rin singilin ang mga bayarin ng 12b-1 na bumababa sa pangkalahatang ratio ng gastos.
Ang pagpepresyo ng mga ETF ay naiiba din sa pagpepresyo ng kapwa pondo. Isang mahalagang pagsasaalang-alang kapag paghahambing ng dalawa. Ang mga trade ng ETF sa buong araw sa mga palitan tulad ng isang stock. Ang aktibong pangangalakal na ito ay maaaring mag-apela sa maraming mga namumuhunan na mas gusto ang aktibidad ng kalakalan sa real-time at transaksyon sa kanilang portfolio. Sa pangkalahatan, ang presyo ng isang ETF ay sumasalamin sa real-time na pagpepresyo ng mga security na hawak sa loob ng portfolio.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang - Buwis
Ang mga buwis sa magkaparehong pondo at mga ETF ay tulad ng anumang iba pang pamumuhunan kung saan ang bawat kita na kinikita ay buwis. Ang mga namumuhunan ay dapat magbayad ng alinman sa panandaliang o pangmatagalang buwis sa kita ng kita kapag nagbebenta ng kanilang mga pagbabahagi para sa isang kita. Ang mga kita sa panandaliang kapital ay nalalapat sa mga pagbabahagi na gaganapin ng mas mababa sa isang taon bago ibenta. Kabilang sa mga pangmatagalang buwis ang kita mula sa mga pagbabahagi na ibinebenta pagkatapos ng paghawak ng isang taon o mas mahaba.
Para sa 2019, ang mga panandaliang mga kita ng kapital ay buwis sa ordinaryong rate ng buwis sa kita. Ang pangmatagalang mga kita ng kapital ay buwis sa 0%, 15%, at 20% depende sa ordinaryong buwis sa kita ng mamumuhunan. Ang mga namumuhunan sa magkakaugnay na pondo at mga ETF ay dapat ding magbayad ng buwis sa anumang mga dividend na natanggap nila mula sa hawak. Ang mga karaniwang dibidendo ay binubuwis sa ordinaryong rate ng buwis sa kita. Ang mga kwalipikadong dividendo ay binubuwis sa pangmatagalang rate ng nakuha ng kapital.
Ang mga pondo ng Mutual ay karaniwang may mas mataas na implikasyon sa buwis dahil nagbabayad sila ng mga pamamahagi ng mga nakakuha ng capital capital. Ang mga pamamahagi ng kapital na binabayaran ng kapwa pondo ay maaaring mabayaran. Ang mga ETF ay karaniwang hindi nagbabayad ng pamamahagi ng kapital, at samakatuwid, ay maaaring magkaroon ng kaunting bentahe sa buwis.
Para sa mga namumuhunan na humahawak ng kanilang mga ari-arian sa isang sasakyan na nakinabang sa buwis tulad ng isang 401 (k), nawawala ang kalamangan na ito. 401 (k) s at iba pang mga kwalipikadong plano ang kumuha ng mga kontribusyon sa isang batayang ipinagpaliban sa buwis. Ang pera na idineposito - hanggang sa ilang mga taunang limitasyon - ay hindi napapailalim sa anumang buwis sa kita. Bukod dito, ang mga pamumuhunan sa account ay maaaring mapalago ang walang buwis at hindi makakakuha ng mga buwis kapag ang mga kalakalan ay ginawa.
