Ano ang isang Draw-To-Valley Drawdown?
Ang isang draw-to-valley drawdown ay ang pinakamalaking pondo ng pagbawas ng halaga ng pondo o pera ng manager ng pera sa halaga ng portfolio. Ito ay tinukoy bilang ang pagbawas ng porsyento mula sa pinakamataas na halaga (rurok) ng pondo hanggang sa pinakamababang halaga (trough) pagkatapos ng rurok. Ang mga pondo na umiiral para sa mahabang panahon ay maaaring magkaroon ng maraming mga drawdowns sa rurok-sa-lambak sa iba't ibang mga tagal ng oras.
Pag-unawa sa Peak-To-Valley Drawdown
Ang draw-to-lamb draw draw ay makakatulong sa isang mamumuhunan upang masukat ang peligro ng isang portfolio. Ito ay isang panukalang pagganap at pag-uulat ng peligro na maaaring magamit ng ilang mga pondo. Ito ay madalas na mas madalas na nahanap na naiulat na may mga katangian ng mga mas mataas na peligro na portfolio, tulad ng mga pondo ng bakod at pinamamahalaang mga diskarte sa futures.
Ang mga namumuhunan ay maaari ring sundin ang mga drawdown ng peak-to-lambak na may pangmatagalang data sa pagbabalik sa kasaysayan. Ang paglikha ng isang indibidwal na ulat ng draw-to-valley drawdown ay maaaring kailanganin para sa ganitong uri ng pagsusuri dahil hindi ito madalas na binibigyan ng awtomatikong mga manager ng pamumuhunan. Kapag pinag-aaralan o nilikha ang iyong pagsusuri sa rurok-to-lambak, mayroong maraming mga hakbang na nauugnay sa mga drawdown ng peak-to-value na maaaring magbigay ng higit na pananaw tungkol sa isang pondo.
Pag-uulat at Pagkalkula ng drawdown
Ang isang ulat ng drawdown ay maaaring magpakita ng rurok na talo ng isang portfolio sa isang solong buwan o isang pinagsama-samang tagal ng oras na binubuo ng ilang magkakasunod na buwan. Ang ilan sa mga mahahalagang kadahilanan sa mga kalkulasyon ng isang ulat sa rurok na pagbubunyag ng ulat ay kasama ang sumusunod:
Lalim: Ito ay isang sukatan ng porsyento ng pagkawala mula sa rurok hanggang sa lambak.
Haba: Ipinapakita nito ang mga namumuhunan sa haba ng oras na nauugnay sa pagkawala. Ang haba ng oras na nauugnay sa mga pagbubutas ng peak-to-lambak ay makakatulong sa isang mamumuhunan na mas mahusay na maunawaan ang pagkasumpungin ng portfolio.
Pagbawi: Ang pagbawi ay maaaring maging isang mahalagang kadahilanan, na sinundan ng malapit sa maraming mga namumuhunan. Ipinapakita nito ang dami ng oras mula sa lambak ng portfolio hanggang sa isang bagong mataas.
Average na oras ng pagbawi: Ang average na oras ng paggaling ay kapaki-pakinabang para sa pag-unawa sa isang portfolio ng peak-to-lambak ng portfolio. Ang average na oras ng pagbawi ay isang sukatan ng oras ng pagbawi-na-average mula sa lahat ng mga drawdown ng peak-to-lambak ng isang portfolio mula sa simula pa lamang.
Mga Pagsasaalang-alang ng Peak-To-Valley
Ang mga pagtanggi sa halaga ng asset ng isang portfolio ay hindi maiiwasan. Gayunpaman, ang lakas ng pagkalugi ng peak-to-lambak at ang kanilang mga naganap sa paglipas ng panahon ay maaaring maging mahalagang pagsasaalang-alang para sa pamumuhunan sa isang pondo. Habang ang mga pagkalugi ay magaganap, ginusto ng mga namumuhunan ang mas mababang pagkawala ng magnitude at mababang average na oras ng pagbawi na hindi umaasa sa mga taya ng riskier para sa pagpapabuti ng pagganap.
Sa ilang mga kaso, ang taunang mga bayarin ay maaari ring maging isang nag-aambag sa mga drawdown ng peak-to-valley. Ang mga bayarin ay isang regular na gastos na karaniwang binabayaran ng mga namumuhunan nang hindi direkta, na nakakaapekto sa halaga ng pondo. Kung ang bayad ay binabayaran sa pagganap ng down-trending, maaari itong dagdagan ang mga pagkalugi na nakikita ng mamumuhunan sa halaga ng asset.
