Ano ang Overhang?
Ang overhang ay isang sukatan ng potensyal na pagbabanto na kung saan ang mga karaniwang shareholders ay nakalantad dahil sa posibleng mga parangal ng kabayaran na batay sa stock. Ito ay karaniwang kinakatawan bilang isang porsyento at kinakalkula bilang mga pagpipilian sa stock na ibinigay, kasama ang natitirang mga pagpipilian na ibigay na hinati ng kabuuang natitirang namamahagi.
Pag-unawa sa Overhang
Walang panuntunan-ng-hinlalaki para sa pagtukoy ng antas ng mga pagpipilian na overhang na nakakapinsala sa mga karaniwang shareholders, ngunit sa pangkalahatan ay nagsasalita, mas mataas ang bilang, mas malaki ang panganib. Ang mga pagpipilian sa overhang ay bumababa pagkatapos ng isang pampublikong alay dahil ang bilang ng mga namamahaging natitirang pagtaas. Kung ang isang kumpanya ay may napakataas na pagpipilian na overhang, dapat itong makabuo ng kahit na mas mataas na antas ng paglaki at kita upang mabayaran ang natunaw na epekto ng overhang sa mga kita bawat bahagi at samakatuwid ay nagbabalik ang mamumuhunan.
Ito naman, ay maaaring humantong sa mga tagapamahala na kumuha ng mas maraming panganib, magbayad nang mas kaunti sa mga dibidendo, at mas maraming utang. Maaari itong magresulta sa higit na pagkasumpungin sa presyo ng stock ng kumpanya. Ang mga kumpanya na may mataas na antas ng pagmamay-ari ng stock ng empleyado, sa kabilang banda, ay may posibilidad na magkaroon ng mas malakas na pagganap sa pananalapi, magbabayad ng mas mataas na dibidendo, at makita ang mas kaunting pagkasumpung sa presyo ng stock.
Ayon sa isang pag-aaral sa 2017 ng executive consultant ng FW Cook & Co, ang mga kumpanya ng maliliit na cap ay nagbibigay ng makabuluhang mas mataas na porsyento ng kanilang mga pagpipilian sa stock sa mga executive kumpara sa mga kumpanya na may malaking cap. Ang mga kumpanya ng teknolohiya ay mayroon ding pinakamababang bahagi ng mga parangal na ipinagkaloob sa pamamahala ng senior habang ang enerhiya at pang-industriya na sektor ay may pinakamataas.
Mga Key Takeaways
- Ang Overhang ay ang kabuuang pagbabanto para sa mga karaniwang shareholders dahil sa mga parangal sa pagpipilian ng stock ng empleyado. Sa pangkalahatan ito ay ipinahayag bilang isang porsyento. Ang mas mataas na bilang ng overhang, mas malaki ang panganib.
Pagbawas ng Overhang Epekto
Dahil ang isang overhang pagpipilian ay maaaring magkaroon ng negatibong epekto sa presyo ng isang stock, negosyante at pamamahala ng kumpanya sa pangkalahatan ay naglilikha ng mga diskarte sa HR upang mabawasan ang epekto nito. Ang mga pagpipilian na batay sa pagganap ay isang ganoong diskarte. Ang mga pagbabago na gagamitin ng isang empleyado ng mga pagpipilian na batay sa pagganap ay mas kaunti kumpara sa tradisyonal na mga pagpipilian sa stock na hindi nakatali sa pagganap at halos tiyak na maisasanay, sa sandaling natapos na ang kanilang vesting period.
Halimbawa ng Overhang
Ang pinakasimpleng paraan upang makalkula ang mga overhang pagpipilian ay upang magdagdag ng umiiral at mga isyu sa hinaharap na pagpipilian na hinati sa kabuuang bilang ng natitirang stock. Halimbawa, ipagpalagay na ang isang kumpanya ay nakapagbigay na ng 50, 000 mga pagpipilian at may plano na ipamahagi ang 50, 000 pa. Sa pag-aakalang ang kumpanya ay may 1 milyong namamahagi na natitira, kung gayon ang kabuuang overhang ay (50000 + 50000) / 1000, 000 = 10%.
