Ano ang isang Kwalipikadong Mamimili sa Konstitusyon?
Ang isang namumuhunan ay tinawag na isang kwalipikadong mamimili ng institusyonal (QIB) kung inaakala nilang nangangailangan ng mas kaunting proteksyon sa regulasyon kaysa sa mga hindi namumuhunan na mamumuhunan. Ang QIB ay maaaring maging isang korporasyon na binubuo ng Securities and Exchange Commission (SEC) Rule 501 ng Regulation D bilang isang akreditadong mamumuhunan, mga bangko, pondo ng tiwala, mga plano sa pensyon o anumang nilalang na binubuo ng mga sopistikadong mamumuhunan.
Ano ang isang Qualified Institutional Buyer (QIB)?
Pag-unawa sa Qualified Institutional Buyer (QIB)
Ang kwalipikadong pagtatalaga ng institusyonal na mamimili ay madalas na ipinagkaloob sa mga nilalang na binubuo ng mga sopistikadong mamumuhunan. Mahalagang ang mga indibidwal o nilalang na ito, dahil sa kanilang karanasan, mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala (AUM), at / o net halaga, ay isinasaalang-alang na hindi nangangailangan ng uri ng pangangasiwa ng regulasyon kapag bumili ng mga security na hindi nag-aangkop, madalas na kailangan ng mga namumuhunan.
Karaniwan, ang isang QIB ay isang kumpanya na namamahala ng isang minimum na pamumuhunan ng $ 100 milyon sa mga securities sa isang pagpapasya ng isang pagpapasya o isang rehistradong broker-dealer na may hindi bababa sa isang $ 10 milyong pamumuhunan sa mga hindi kaakibat na mga mahalagang papel. Ang saklaw ng mga entidad na itinuturing na mga kwalipikadong mamimili ng institusyonal (QIB) ay may kasamang mga asosasyon ng mga pagtitipid at pautang (na dapat magkaroon ng isang net na nagkakahalaga ng $ 25 milyon), mga bangko, pamumuhunan at kumpanya ng seguro, mga plano sa benepisyo ng empleyado at mga nilalang na ganap na pag-aari ng mga akreditadong mamumuhunan.
Sa ilalim ng Rule 144A, pinahihintulutan ang QIB na mag-trade ng mga mahalagang papel sa merkado, na pinatataas ang pagkatubig para sa mga security na ito. Nagbibigay ang panuntunang ito ng isang ligtas na pagbubukod sa harbor laban sa mga kinakailangan sa pagpaparehistro ng SEC para sa mga seguridad. Karaniwan, ang mga transaksyon na isinasagawa sa ilalim ng Rule 144A ay kasama ang mga handog ng mga dayuhang mamumuhunan na naghahanap upang maiwasan ang mga kinakailangan sa pag-uulat ng US, pribadong paglalagay ng utang, at ginustong mga seguridad ng mga pampublikong nagbigay ng isyu at karaniwang mga handog na stock mula sa mga nagbigay ng ulat.
Mga Key Takeaways
- Ang isang namumuhunan ay tinawag na isang kwalipikadong mamimili ng institusyonal (QIB) kung inaakala nilang nangangailangan ng mas kaunting proteksyon sa regulasyon kaysa sa mga hindi nagpapatunay na namumuhunan.Typically, ang isang QIB ay isang kumpanya na namamahala ng isang minimum na pamumuhunan ng $ 100 milyon sa mga securities sa isang pagpapasya ng pagpapasya o isang rehistradong broker -Nagpapalit na may hindi bababa sa isang $ 10 milyong pamumuhunan sa mga hindi kaakibat na mga security.Under Rule 144A, ang QIB ay pinahihintulutan na mangalakal ng mga mahalagang papel sa merkado, na nagdaragdag ng pagkatubig para sa mga mahalagang papel na ito.
Panuntunan ng Securities Act 144 Sa ilalim ng SEC
Ang patakaran na ito ay namamahala sa mga benta ng kinokontrol at paghihigpit na mga mahalagang papel sa pamilihan. Ang panuntunang ito ay pinoprotektahan ang mga interes ng pagpapalabas ng mga kumpanya, dahil ang mga benta ay napakalapit sa kanilang mga interes. Ang Seksyon 5 ng Securities Act ng 1933 ay namamahala sa lahat ng mga alok at pagbebenta at hinihiling silang mairehistro sa SEC o upang maging kwalipikado para sa isang pagbubukod mula sa mga kinakailangan sa pagrehistro.
Nag-aalok ang Rule 144 ng isang pagbubukod, na nagpapahintulot sa pampublikong muling pagbibili ng mga kontrolado at paghihigpit na mga seguridad, kung natutugunan ang ilang mga kundisyon. Kasama dito ang haba ng mga mahalagang oras ay gaganapin, ang pamamaraan na ginamit upang ibenta ang mga ito at ang bilang na ibinebenta sa anumang pagbebenta. Kahit na natugunan ang lahat ng mga kahilingan, ang mga nagbebenta ay hindi pinahihintulutan na magsagawa ng mga benta ng mga pinigilan na mga seguridad sa publiko hanggang sa mai-secure ang isang ahente ng paglilipat.
