Talaan ng nilalaman
- Panganib sa Rate ng Foreign Exchange
- Mga Di-Normal na Pamamahagi
- Mga Paghihigpit sa Trading ng Lax Insider
- Kakulangan ng Liquidity
- Kahirapan sa pagpapataas ng Kapital
- Mahina Pamamahala sa Corporate
- Tumaas na Pagkakataon ng Pagkalugi
- Panganib sa Pampulitika
- Ang Bottom Line
Ang mga umuusbong na merkado ay madalas na nag-aalok upang magbigay ng mga bagong oportunidad sa pamumuhunan, ang kanilang mataas na rate ng paglago ng ekonomiya na nag-aalok ng mas mataas na inaasahang pagbabalik-hindi babanggitin ang mga benepisyo ng pag-iba. Ngunit mayroong isang bilang ng mga panganib na dapat malaman ng mga potensyal na mamumuhunan bago itanim ang mga binhi ng kanilang kapital sa isa sa mga up-and-comers na ito.
Mga Key Takeaways
- Ang mga umuusbong na merkado ay isa sa mga pinakamainit na lugar ng pamumuhunan mula pa noong unang bahagi ng 2000s, na may mga bagong pondo at pamumuhunan na tumataas sa lahat ng oras. Habang walang pag-aalinlangan na ang mga kapaki-pakinabang na kita ay maaaring maghintay sa mga namumuhunan na maaaring matagpuan ang tamang umuusbong na pamumuhunan sa merkado sa tamang oras, ang mga panganib na kasangkot ay paminsan-minsang hindi mapapansin. mga panganib na tiyak sa mga umuusbong na merkado bago tumalon.
Panganib sa Rate ng Foreign Exchange
Ang mga dayuhang pamumuhunan sa mga stock at bono ay karaniwang makakagawa ng mga pagbabalik sa lokal na pera. Bilang isang resulta, ang mga mamumuhunan ay kailangang i-convert ang lokal na pera na ito pabalik sa kanilang domestic currency. Ang isang Amerikanong bumibili ng stock ng Brazil sa Brazil ay kailangang bumili at magbenta ng seguridad gamit ang tunay na Brazilian.
Samakatuwid, ang pagbabagu-bago ng pera ay maaaring makaapekto sa kabuuang pagbabalik ng pamumuhunan. Kung, halimbawa, ang lokal na halaga ng isang gaganapin na stock ay nadagdagan ng 5%, ngunit ang tunay na pagtanggi ng 10%, ang mamumuhunan ay makakaranas ng isang pagkawala ng pagkawala sa mga tuntunin ng kabuuang pagbabalik kapag nagbebenta at nagko-convert muli sa US dollars. (Tingnan ang aming tutorial sa Forex Mga Pera para sa background.)
Mga Di-Normal na Pamamahagi
Ang pagbabalik ng merkado sa Hilagang Amerika ay maaaring sumunod sa isang pattern ng normal na pamamahagi. Bilang isang resulta, ang mga modelo ng pananalapi ay maaaring magamit sa mga derivatives ng presyo at gumawa ng medyo tumpak na mga pagtataya sa ekonomiya tungkol sa hinaharap ng mga presyo ng equity.
Ang mga umuusbong na seguridad sa merkado, sa kabilang banda, ay hindi mabibigyan ng pagpapahalaga gamit ang parehong uri ng pagtatasa ng pagkakaiba-iba. Gayundin, dahil ang mga umuusbong na merkado ay sumasailalim sa mga pagbabago, halos imposible na magamit ang kasaysayang impormasyon upang makagawa ng tamang ugnayan sa pagitan ng mga kaganapan at pagbabalik.
Mga Paghihigpit sa Trading ng Lax Insider
Bagaman ang karamihan sa mga bansa ay nagsasabing nagpapatupad ng mahigpit na mga batas laban sa pangangalakal ng tagaloob, walang napatunayan na masidhi bilang US sa mga tuntunin ng pag-uusig sa mga kasanayang ito. Ang pangangalakal ng tagaloob at iba't ibang anyo ng pagmamanipula sa merkado ay nagpapakilala sa mga kahusayan sa merkado, kung saan ang mga presyo ng equity ay makabuluhang lumihis mula sa kanilang intrinsic na halaga. Ang nasabing sistema ay maaaring mapailalim sa matinding haka-haka, at maaari ring mabibigat na kontrolado ng mga may hawak na pribilehiyong impormasyon.
Kakulangan ng Liquidity
Ang mga umuusbong na merkado ay karaniwang hindi gaanong likido kaysa sa mga natagpuan sa mga binuo ekonomiya. Ang pagkadisgrasya sa merkado ay nagreresulta sa mas mataas na mga bayarin sa broker at isang pagtaas ng antas ng kawalan ng katiyakan sa presyo. Ang mga namumuhunan na sumusubok na magbenta ng mga stock sa isang hindi kapani-paniwala na merkado ay nahaharap sa malaking panganib na ang kanilang mga order ay hindi mapupuno sa kasalukuyang presyo, at ang mga transaksyon ay pupunta lamang sa isang hindi kanais-nais na antas.
Bilang karagdagan, sisingilin ng mga broker ang mas mataas na komisyon, dahil kailangan nilang gumawa ng mas masigasig na pagsisikap upang makahanap ng mga katapat para sa mga kalakal. Pinipigilan ng mga illiquid market ang mga namumuhunan sa pagkamit ng mga benepisyo ng mabilis na transaksyon.
Kahirapan sa pagpapataas ng Kapital
Ang isang hindi maayos na binuo sistema ng pagbabangko ay maiiwasan ang mga kumpanya na magkaroon ng access sa financing na kinakailangan upang mapalago ang kanilang mga negosyo. Ang nakarating na kapital ay karaniwang ilalabas sa isang mataas na kinakailangang rate ng pagbabalik, pagtaas ng timbang na average na gastos ng kapital (WACC) ng kumpanya.
Ang pangunahing pag-aalala sa pagkakaroon ng isang mataas na WACC ay ang mas kaunting mga proyekto ay makagawa ng isang mataas na sapat na pagbabalik upang magbunga ng isang positibong halaga ng net kasalukuyan. Samakatuwid, ang mga sistemang pampinansyal na natagpuan sa mga binuo na bansa ay hindi pinapayagan ang mga kumpanya na gumawa ng isang mas mataas na iba't ibang mga proyekto ng paggawa ng kita.
Mahina Pamamahala sa Corporate
Ang isang solidong istruktura ng pamamahala sa korporasyon sa loob ng anumang samahan ay nakakaugnay sa mga positibong pagbabalik ng stock. Ang mga umuusbong na merkado kung minsan ay may mas mahina na mga sistema ng pamamahala sa korporasyon, kung saan ang pamamahala, o kahit na ang gobyerno, ay may mas malaking tinig sa firm kaysa sa mga shareholders.
Bukod dito, kapag ang mga bansa ay may mga paghihigpit sa mga takeovers ng corporate, ang pamamahala ay walang parehong antas ng insentibo upang maisagawa upang mapanatili ang seguridad sa trabaho. Habang ang pamamahala ng korporasyon sa mga umuusbong na merkado ay may mahabang daan upang mapunta bago isinasaalang-alang na ganap na epektibo ng mga pamantayang North American, maraming mga bansa ang nagpapakita ng mga pagpapabuti sa lugar na ito upang makakuha ng access sa mas murang internasyonal na financing.
Tumaas na Pagkakataon ng Pagkalugi
Ang isang mahirap na sistema ng mga tseke at balanse at mas mahina na mga pamamaraan sa pag-audit ng accounting ay nagdaragdag ng pagkakataon ng pagkalugi ng corporate. Siyempre, ang pagkalugi ay karaniwan sa bawat ekonomiya, ngunit ang gayong mga panganib ay karaniwang pangkaraniwan sa labas ng maunlad na mundo. Sa loob ng mga umuusbong na merkado, ang mga kumpanya ay maaaring malayang lutuin ang mga libro upang magbigay ng isang pinahabang larawan ng kakayahang kumita. Kapag nakalantad ang korporasyon, nakakaranas ito ng isang biglaang pagbagsak ng halaga.
Dahil ang mga umuusbong na merkado ay tiningnan bilang riskier, kailangan nilang mag-isyu ng mga bono na magbabayad ng mas mataas na rate ng interes. Ang nadagdag na pasanin ng utang ay higit na nagdaragdag ng mga gastos sa paghiram at pinalakas ang potensyal para sa pagkalugi. Gayunpaman, ang klase ng asset na ito ay iniwan ang karamihan sa hindi matatag na nakaraan. (Pamumuhunan sa Umuusbong na Utang ng Market ay may mga gantimpala na alok.)
Panganib sa Pampulitika
Ang peligro sa politika ay tumutukoy sa kawalan ng katiyakan patungkol sa masamang pagkilos at desisyon ng pamahalaan. Ang mga umunlad na bansa ay may posibilidad na sundin ang isang libreng disiplina sa pamilihan ng interbensyon ng mababang pamahalaan, samantalang ang mga umuusbong na negosyo sa merkado ay madalas na isinapribado kapag hinihiling.
Ang ilang mga karagdagang kadahilanan na nag-aambag sa panganib sa politika ay kasama ang posibilidad ng digmaan, pagtaas ng buwis, pagkawala ng subsidy, pagbabago ng patakaran sa merkado, kawalan ng kakayahan upang makontrol ang inflation at mga batas tungkol sa pagkuha ng mapagkukunan. Ang malubhang kawalang katatagan sa politika ay maaari ring magresulta sa digmaang sibil at pagsara ng industriya, dahil tanggihan man o hindi na magagawa ang kanilang mga trabaho.
Ang Bottom Line
Ang pamumuhunan sa mga umuusbong na merkado ay maaaring makabuo ng malaking pagbabalik sa isang portfolio. Gayunpaman, dapat malaman ng mga namumuhunan na ang lahat ng mataas na pagbabalik ay dapat hatulan sa loob ng balangkas ng panganib-at-gantimpala. Ang hamon para sa mga namumuhunan ay upang makahanap ng mga paraan upang kumita sa isang umuusbong na paglago ng merkado habang iniiwasan ang pagkakalantad sa pagkasumpungin nito at iba pang mga disbentaha.
Ang nabanggit na mga panganib ay ilan sa mga pinaka-laganap na dapat masuri bago ang pamumuhunan. Sa kasamaang palad, gayunpaman, ang mga premium na nauugnay sa mga panganib na ito ay maaaring madalas na tinantya lamang, sa halip na tinukoy sa isang kongkreto na batayan.
