Ano ang SEC Form 17-H
Ang SEC Form 17-H - ang Ulat sa Pagsusuri ng Panganib para sa Mga Tagalakal ng Broker - ay dapat isampa sa Securities and Exchange Commission (SEC) ng lahat ng mga broker ng seguridad. Ang anim na pahinang form na ito ay binabanggit ang mga aktibidad ng negosyo ng isang broker na may kaugnayan sa profile ng peligro nito. Humihiling ang mga item ng SEC Form 17-H tulad ng tsart ng organisasyon ng kasalukuyang pamumuhunan, mga kopya ng lahat ng mga pamamahala sa peligro at mga kaugnay na patakaran, impormasyon na may kaugnayan sa anumang ligal na paglilitis, at mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya.
Pagbasura sa Down Form Form 17-H
Hinihiling ng SEC Form 17-H ang mga nagbebenta ng broker (BD) na ibunyag ang impormasyon tungkol sa mga aktibidad ng ilang mga kaakibat na nilalang, tulad ng isang magulang na kumpanya, may hawak na kumpanya, o subsidiary na maaaring makakaapekto sa mga kondisyon ng pananalapi at operating ng isang broker-dealer. Ang SEC Form 17-H ay isinama sa seksyon 240 ng Securities and Exchange Act of 1934 (SEA) ng Penny Stock Reform Act of 1990 at opisyal na pinagtibay ng SEC noong 1992 bilang isang kinakailangang pagsumite ng lahat ng mga BD - kasama ang Pangwakas na Pansamantalang Mga Panuntunan sa Pagtatasa sa Panganib 17 (h) -1T at 17 (h) -2T, na nananatiling hindi nagbabago ngayon.
SEC Form 17-H - background
Pinagtibay ng SEC ang Rule / Form 17-H sa takong ng isa sa mga pinaka-kamangha-manghang mga halimbawa ng pangangalakal ng tagaloob sa kamakailan-lamang na kasaysayan - ang pagbagsak ng maalamat na broker-dealer, Drexel Burnham Lambert, Inc. (DBL) at ang hawak nitong kumpanya, Drexel Burnham at Lambert Group, Inc. (Drexel). Noong 1990, si Drexel ay nagkakaproblema para sa kaduda-dudang mga kasanayan sa pangangalakal ng bono na may mataas na ani na si Michael Milken at iba pa noong 1980, nang inilipat ng DBL ang $ 220 milyon ng kapital ng BD sa magulang nito bilang isang panandaliang pautang. Ni ang SEC o ang New York Stock Exchange ay walang kamalayan sa makabuluhang paglilipat ng kapital sa oras na ito. Sa loob ng isang linggo, si Drexel at ang mga nauugnay na entidad ay hindi matugunan ang kanilang mga obligasyong pinansyal, at bilang isang resulta, nagsampa ang DBL para sa pagkalugi.
Ang Mission's SEC vis-à-vis na Pagtatasa sa Panganib
Ang isang pangunahing misyon ng Securities and Exchange Commission ay upang maprotektahan ang mga namumuhunan at matiyak na ang mga pamilihan ng US ay nagpapatakbo sa isang patas at maayos na paraan. Sa gayon, ang Rule 17-H ay isang mahalagang paraan na ang SEC ay maaaring mag-screen ng mga samahan ng mga seguridad upang mapagaan o masira ang anumang potensyal na panganib at pagbabanta, tulad ng Drexel demise na nabanggit sa itaas. Ang isang form ng panganib na hinahangad ng mga kawani ng SEC ay ang pagmamanipula sa merkado (o maling gawain). Ang ganitong uri ng peligro ay madalas na walang kaugnayan sa merito ng mga proyekto na pinagbabatayan ng pamumuhunan; sa halip, ang mga sitwasyong ito ay madalas na naiimpluwensyahan ng mga salungatan ng interes, at madalas silang nangyayari sa pagkakaroon ng impormasyong walang simetrya sa pagitan ng iba't ibang mga kalahok sa merkado - halimbawa, kapag ang mga tagapamahala ng pondo ng hedge misvalue na mga ari-arian upang mabalisa o pakinisin ang kanilang pagbabalik; o kapag ang mga namumuhunan sa korporasyon ay nagkakamali; o mga pagkakataon ng mga broker na pinapaboran ang ilang mga mamumuhunan sa iba sa pamamagitan ng pagpili ng cherry (o paglalaan) sa mga ito na maaaring balewalain ang mga materyal na data o malawak na sukatan ng merkado.
Ang isa pang uri ng pagtatasa ng peligro ay tumatalakay sa pag-unawa at pagkilala sa buong merkado, o sistematikong mga panganib, na maaaring dumaloy mula sa mga aktibidad na nakakaugnay ng maraming mga kalahok sa merkado. Ang mga peligro na ito ay maaaring magpalaganap sa buong merkado o isang segment nito, malubhang nakakaapekto sa maraming mga nilalang, kabilang ang mga hindi nag-ambag sa aktibidad na nagdulot ng peligro sa buong merkado. Ang isang halimbawa ng ganitong uri ng peligro ay maaaring mangyari sa pamamagitan ng paggamit ng mga derektibong mga seguridad tulad ng over-the-counter (OTC) swap na mga kasunduan, kung saan ang hindi sapat na pag-aalis ay maaaring mag-iwan ng mga customer na nakalantad sa katapat na panganib.
Sa pamamagitan ng pagkagambala sa mga aktibidad sa pamilihan na umaasa sa mga namumuhunan, ang mga panganib ay nagbabanta sa pag-access, pati na rin ang gastos ng, kapital na kinakailangan upang tustusan ang kapaki-pakinabang na mga oportunidad sa pamumuhunan sa ekonomiya. Bilang bahagi ng programa sa pagtatasa ng peligro, kasalukuyang pumipili ang SEC ng 50 mga kumpanya sa isang taon - mula sa humigit-kumulang 325 17-H filer firms - para sa mga in-person na pagbisita sa screening. Ang SEC ay nagpapaunlad din ng isang pinalawak na proseso ng pagsusuri ng pagkatubig, na maaaring magdala ng mas mataas na pagsisiyasat ng 17-H mga kumpanya na pasulong. Ang pagtuon sa pagkatubig ay isa sa mga malaking aralin na natutunan sa krisis sa pananalapi noong 2008.
Pagtatasa ng Panganib sa FINRA
Dahil ang Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) - dating, ang National Association of Securities Dealer (NASD) - ay nasa harap na linya ng paglilisensya at regulasyon ng mga BD at pagpapatupad ng mga regulasyon ng SEC, mayroon din itong mahalagang papel sa pagtulong upang maprotektahan ang mga namumuhunan at pinansyal merkado mula sa peligro. Ang isa sa mga kilalang serbisyo sa pagtatasa ng panganib ng FINRA ay ang BrokerCheck, isang mahahanap na database ng mga broker, tagapayo ng pamumuhunan at tagapayo sa pananalapi na kasama ang mga sertipikasyon, edukasyon, at mga pagkilos na nagpapatupad. Sa kanyang taunang pagpupulong sa 2018, iniulat ng FINRA na isang pangunahing prayoridad para sa samahan ang patuloy na makilala ang mga high-risk firms at mga indibidwal na broker upang maibsan ang mga potensyal na peligro na maaaring magdulot sa mga namumuhunan. Partikular, madaragdagan ng FINRA ang pagsisiyasat nito sa pag-upa at pangangasiwa ng mga kumpanya ng broker na kabilang ang mga pag-aayos ng remote-supervision; mga aktibidad na point-of-sale (POS), kasama ang indibidwal na pananagutan ng broker; at mga programa sa pag-inspeksyon ng sangay.
