Ano ang Series A Financing?
Serye Ang financing ay tumutukoy sa isang pamumuhunan sa isang pribadong gaganapin, start-up na kumpanya matapos na magpakita ng pag-unlad sa pagbuo ng modelo ng negosyo nito at ipinapakita ang potensyal na lumago at makabuo ng kita. Sa una, ang mga kumpanya ng pagsisimula ay umaasa sa mga maliliit na namumuhunan para sa punong kapital upang magsimula ng operasyon. Ang capital capital ay maaaring magmula sa mga negosyante at tagapagtatag ng kumpanya (aka mga kaibigan at pamilya), mga namumuhunan ng anghel, at iba pang maliliit na namumuhunan na naglalayong makapasok sa ground floor ng isang potensyal na kapana-panabik na bagong pagkakataon. Ang Crowd-sourcing ay isa pang paraan para ma-access ng mga mamumuhunan ng anghel ang mga pagkakataon sa pamumuhunan sa mga start-up.
Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng seed capital at Series A pondo ay ang halaga ng pera na kasangkot at kung anong anyo ng pagmamay-ari o pakikilahok ang natatanggap ng mamumuhunan. Ang mga capital capital ay karaniwang nasa mas maliit na halaga, halimbawa sampu o daan-daang libong dolyar, habang ang financing ng Series A ay karaniwang nasa milyun-milyong dolyar. Ang Series Isang financing ay nagmula sa mahusay na itinatag na venture capital (VC) at mga pribadong equity (PE) firms, tulad ng DE Shaw at Kleiner, Perkins, na namamahala sa mga portfolio ng multi-bilyon-dolyar na maraming mga pamumuhunan sa mga start-up at mga naunang kumpanya ng pag-unlad.
Ang Mga Pangunahing Kaalaman ng Serye A Financing
Matapos ang isang start-up, tawagan natin itong XYZ, ay itinatag ang sarili sa isang mabubuhay na produkto o modelo ng negosyo, maaari pa rin itong kakulangan ng sapat na kita, kung mayroon man, upang mapalawak. Pagkatapos ay aabutin ito, o lalapit ng, VC o PE firms para sa karagdagang pondo. Magbibigay ang XYZ ng potensyal na Series A mamumuhunan na may detalyadong impormasyon sa kanilang modelo ng negosyo at mga proyekto para sa paglago at kita sa hinaharap. Karaniwan, ang mga hinahangad na pondo ay gagamitin upang magpatuloy sa mga plano ng pagpapalawak (mag-upa ng karagdagang mga tauhan, mga programmer, kawani ng benta at suporta, bagong puwang ng tanggapan, at iba pa). Ang pondo ay maaari ring magamit upang mabayaran ang paunang binhi / anghel na Mamuhunan.
Ang potensyal na Series A mamumuhunan ay pagkatapos ay magsagawa ng kanilang nararapat na pagpupunyagi (karaniwang suriin ang modelo ng negosyo at mga projection sa pananalapi upang makita kung may katuturan sila) at pagkatapos ay bumuo ng isang desisyon tungkol sa kung mamuhunan o hindi. Tandaan, ito ay isang mataas na panganib na negosyo, dahil maraming mga nagsisimula ay hindi nagagawa. Kung magpasya silang mamuhunan, pagkatapos ay makakakuha ito ng walang kabuluhan: kung magkano ang mamuhunan, kung ano ang makukuha nila sa pagbabalik, at iba pang mga kondisyon na sumasakop sa pamumuhunan.
Bilang kapalit ng kanilang pamumuhunan, karaniwang Serye A mamumuhunan ay makakatanggap ng pangkaraniwan o ginustong stock ng kumpanya, ipinagpaliban stock, o ipinagpaliban utang, o ilang kumbinasyon ng mga iyon. Ang buong pamumuhunan ay nakatuon sa pagpapahalaga ng kumpanya, kung magkano ang halaga, at kung paano mababago ang pagpapahalaga sa paglipas ng panahon. Karamihan sa Serye Ang mga namumuhunan ay naghahanap ng mga makabuluhang pagbabalik sa kanilang pera, na may 200-300% hindi pangkaraniwang mga layunin sa loob ng ilang taon.
Mga Key Takeaways
- Ang Serye ng financing ay sumusunod sa paunang binhi ng binhi at sa pangkalahatan ay nagsasangkot ng mga pamumuhunan sa sampu-sampung milyong dolyar. Ang isang financing ay magagamit pagkatapos ng isang pribadong gaganapin, start-up na kumpanya ay nagpakita ng isang mabubuhay na modelo ng negosyo na may malakas na potensyal na paglaki. -upup kumpanya upang mapalawak ang kanilang mga operasyon, umarkila ng mas maraming kawani, bumili ng kagamitan at ituloy ang mga layunin ng paglago nito. Ang mga financier ay karaniwang malaking venture capital o pribadong kumpanya ng equity.
Isang Halimbawa ng Series A Financing
Ang XYZ ay nakabuo ng isang software ng nobela na nagpapahintulot sa mga namumuhunan na mai-link ang kanilang mga account, gumawa ng mga pagbabayad, pamumuhunan, at ilipat ang kanilang mga pag-aari sa pagitan ng mga institusyong pampinansyal, lahat sa kanilang mobile device. Maraming mga pondo ng VC ang nagpapakita ng interes at inaanyayahan ang XYZ upang talakayin ang kanilang kasalukuyang kalagayan sa pananalapi, detalyadong modelo ng negosyo, inaasahang kita, at lahat ng iba pang may kinalaman sa data ng korporasyon at pananalapi.
Ang mga kumpanya ng VC pagkatapos ay nag-pore sa data upang makita kung gaano ito katwiran, sa huli ay naghahanap upang matukoy ang isang hinaharap na pagpapahalaga para sa kumpanya. Ang kanilang konklusyon ay ang XYZ ay nagkakahalaga ng $ 100 milyon sa isang tatlong-taong time-frame, ngunit handa lamang silang mamuhunan ng $ 20 milyon sa XYZ. Ngunit dahil ang kumpanya ay hindi kasalukuyang bumubuo ng kita, ang kumpanya ng VC ay maaaring makipag-ayos para sa isang mas malaking bahagi ng pagmamay-ari, sabihin 50%. Kung ang XYZ ay matagumpay at nakakatugon sa mga projection ng isang $ 100 milyong pagpapahalaga, ang $ 20 milyon-dolyar na pamumuhunan ng VC ay nagkakahalaga ng $ 50 milyon, isang pagbabalik ng 250% sa loob ng tatlong taon.
Nakasalalay sa halaga ng isang pamumuhunan, ang Series A mamumuhunan ay malamang na makakuha ng mga upuan sa board ng XYZ upang payagan silang mas mahigpit na masubaybayan ang pag-unlad at pamamahala ng kumpanya. Ang kasunod na pag-ikot ng financing, na kilala bilang Series B o Series C, ay maaaring sundin ang kalsada, kung saan ang bawat isa sa mga namumuhunan ay dapat suriin muli ang halaga ng kumpanya.
Malamang makakatanggap sila ng iba't ibang mga termino kaysa sa Series A mamumuhunan, dahil siguro ang kumpanya ay napatunayan na isang mas kaakit-akit na pamumuhunan, at sila ay bumibili sa isang mas matatag na negosyo. Ang pangwakas na hakbang sa pagpapataas ng kapital ay para sa XYZ na 'mag-publiko' sa pamamagitan ng isang IPO (paunang handog sa publiko), na nagpapahintulot sa mga indibidwal na bumili ng stock ng XYZ sa mga pampublikong palitan. Ang mga mamumuhunan sa Series A (B & C) ay maaari ding mag-cash out kung nais nila.
Ngunit tandaan, kung nabigo ang XYZ, ang pamumuhunan ng VC / PE ay malamang na walang halaga.
