Talaan ng nilalaman
- Ano ang Maikling Pagbebenta?
- Paano Maikling Maikling Pagbebenta
- Maikling Pagbebenta para sa isang Kita
- Maikling Pagbebenta para sa isang Pagkawala
- Maikling Pagbebenta bilang isang Hedge
- Mga kalamangan at kahinaan ng Maikling Pagbebenta
- Karagdagang mga panganib sa Maikling Pagbebenta
- Mga Gastos ng Maikling Pagbebenta
- Maikling Pagbebenta ng Metrics
- Tamang Mga Kondisyon para sa Maikling Pagbebenta
- Maikling Pagbebenta ng Maikling Pagbebenta
- Halimbawa ng Maikling Pagbebenta
Ano ang Maikling Pagbebenta?
Ang maikling pagbebenta ay isang diskarte sa pamumuhunan o trading na tumutukoy sa pagbaba ng isang stock o iba pang presyo ng seguridad. Ito ay isang advanced na diskarte na dapat lamang gawin ng mga nakaranasang mangangalakal at mamumuhunan.
Ang mga negosyante ay maaaring gumamit ng maikling pagbebenta bilang haka-haka, at maaaring gamitin ito ng mga namumuhunan o tagapamahala ng portfolio bilang isang bakod laban sa downside na peligro ng isang mahabang posisyon sa parehong seguridad o isang kaugnay na. Ang pagdadahilan ay nagdadala ng posibilidad ng malaking panganib at isang advanced na pamamaraan ng pangangalakal. Ang pag-hedging ay isang mas karaniwang transaksyon na kinasasangkutan ng paglalagay ng isang offsetting na posisyon upang mabawasan ang pagkakalantad sa panganib.
Sa maiksing pagbebenta, isang posisyon ay binuksan sa pamamagitan ng paghiram ng mga pagbabahagi ng isang stock o iba pang pag-aari na pinaniniwalaan ng mamumuhunan na bababa sa halaga ng isang itinakdang petsa sa hinaharap - ang pag-expire ng petsa. Ang namumuhunan pagkatapos ay nagbebenta ng mga hiniram na pagbabahagi sa mga mamimili na gustong bayaran ang presyo ng merkado. Bago maibalik ang mga hiniram na pagbabahagi, ang negosyante ay nagtaya na ang presyo ay patuloy na tatanggi at maaari silang bilhin ang mga ito sa mas mababang gastos. Ang panganib ng pagkawala sa isang maikling benta ay panteorya walang limitasyong dahil ang presyo ng anumang asset ay maaaring umakyat sa kawalang-hanggan.
Mga Key Takeaways
- Ang maiksing pagbebenta ay nangyayari kapag ang isang mamumuhunan ay naghiram ng isang seguridad at ipinagbibili ito sa bukas na merkado, pinaplano itong bilhin sa ibang pagkakataon para sa mas kaunting pera. Ang mga nagbebenta ay tumaya, at kumita mula sa isang pagbagsak sa presyo ng seguridad. Ang pagbebenta ay may mataas na panganib / ratio ng gantimpala: Maaari itong mag-alok ng malaking kita, ngunit ang mga pagkalugi ay maaaring mabilis na mai-mount at walang hanggan.
Maikling Pagbebenta
Paano Maikling Maikling Pagbebenta
Wimpy ng sikat na Popeye comic strip ay magiging isang perpektong maikling nagbebenta. Sikat ang comic character sa pagsasabing siya ay "masayang magbabayad sa susunod na Martes para sa isang hamburger ngayon." Sa maiksing pagbebenta, ang nagbebenta ay nagbubukas ng isang posisyon sa pamamagitan ng paghiram ng pagbabahagi, karaniwang mula sa isang broker-dealer. Susubukan nilang kumita sa paggamit ng mga namamahagi bago nila ito ibabalik sa nagpapahiram.
Upang magbukas ng isang maikling posisyon, ang isang negosyante ay dapat magkaroon ng isang margin account at karaniwang kailangang magbayad ng interes sa halaga ng hiniram na bahagi habang bukas ang posisyon. Gayundin, ang Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA), na nagpapatupad ng mga patakaran at regulasyon na namamahala sa mga rehistradong broker at kumpanya ng broker-dealer sa Estados Unidos, New York Stock Exchange (NYSE), at Federal Reserve ay nagtakda ng minimum na halaga para sa halagang dapat mapanatili ng account sa margin — na kilala bilang maintenance margin. Kung ang halaga ng account ng isang namumuhunan ay nahuhulog sa ilalim ng margin ng pagpapanatili, maraming pondo ang kinakailangan, o ang posisyon ay maaaring ibenta ng broker.
Upang isara ang isang maikling posisyon, binibili ng isang negosyante ang mga pagbabahagi sa merkado — sana’y sa isang presyo na mas mababa kaysa sa hiniram nila ang asset-at ibabalik ito sa tagapagpahiram o broker. Kailangang account ng mga mangangalakal ang anumang interes na sinisingil ng broker o komisyon na sisingilin sa mga kalakalan.
Ang proseso ng paghahanap ng mga pagbabahagi na maaaring hiramin at ibalik ang mga ito sa dulo ng kalakalan ay hawakan sa likod ng mga eksena ng broker. Ang pagbubukas at pagsasara ng kalakalan ay maaaring gawin sa pamamagitan ng regular na mga platform ng kalakalan sa karamihan ng mga broker. Gayunpaman, ang bawat broker ay magkakaroon ng mga kwalipikasyon na dapat matugunan ang account sa kalakalan bago nila payagan ang pangangalakal ng margin.
Tulad ng nabanggit kanina, ang isa sa mga pangunahing dahilan upang makisali sa maikling pagbebenta ay ang pag-isip-isip. Ang mga maginoo na mahabang diskarte (binili ang mga stock) ay maaaring maiuri bilang pamumuhunan o haka-haka, depende sa dalawang mga parameter - (a) ang antas ng peligro na isinasagawa sa kalakalan, at (b) ang takdang oras ng kalakalan. Ang pamumuhunan ay may posibilidad na maging mas mababang peligro at sa pangkalahatan ay may pangmatagalang oras na abot-tanaw na sumasaklaw sa mga taon o mga dekada. Ang haka-haka ay isang malaking aktibidad na mas mataas na peligro at karaniwang may isang pang-matagalang pag-abot ng oras.
Maikling Pagbebenta para sa isang Kita
Isipin ang isang negosyante na naniniwala na ang stock ng XYZ — na kasalukuyang nangangalakal sa $ 50-ay bababa sa presyo sa susunod na tatlong buwan. Humiram sila ng 100 pagbabahagi at ibinebenta ang mga ito sa ibang mamumuhunan. Ang negosyante ngayon ay "maikli" na 100 namamahagi dahil nagbebenta sila ng isang bagay na hindi nila pag-aari ngunit hiniram. Ang maikling pagbebenta ay nagawa lamang sa pamamagitan ng paghiram ng mga namamahagi, na maaaring hindi laging magagamit kung ang stock ay napakahaba ng iba pang mga mangangalakal.
Pagkalipas ng isang linggo, ang kumpanya na ang mga namamahagi ay pinaikling mga ulat ng masamang pinansiyal na mga resulta para sa quarter, at ang stock ay bumagsak sa $ 40. Nagpapasya ang negosyante na isara ang maikling posisyon at bumili ng 100 pagbabahagi para sa $ 40 sa bukas na merkado upang mapalitan ang mga hiniram na bahagi. Ang kita ng negosyante sa maikling pagbebenta, hindi kasama ang mga komisyon at interes sa margin account, ay $ 1, 000: ($ 50 - $ 40 = $ 10 x 100 pagbabahagi = $ 1, 000).
Maikling Pagbebenta para sa isang Pagkawala
Gamit ang senaryo sa itaas, ipagpalagay natin na ang negosyante ay hindi isinara ang maikling posisyon sa $ 40 ngunit nagpasya na iwanan ito nang bukas upang ma-kapital ang isang karagdagang pagtanggi sa presyo. Gayunpaman, ang isang kakumpitensya ay lumipat upang makuha ang kumpanya na may isang alok ng pagkuha ng $ 65 bawat bahagi at mga stock ng stock. Kung nagpapasya ang negosyante na isara ang maikling posisyon sa $ 65, ang pagkawala sa maikling pagbebenta ay $ 1, 500: ($ 50 - $ 65 = negatibong $ 15 x 100 pagbabahagi = $ 1, 500 pagkawala). Dito, kailangang bilhin ng negosyante ang mga namamahagi sa isang mas mataas na presyo upang masakop ang kanilang posisyon.
Maikling Pagbebenta bilang isang Hedge
Bukod sa haka-haka, ang maikling pagbebenta ay may isa pang kapaki-pakinabang na layunin - pag-upo - madalas na napansin bilang mas mababang panganib at higit na kagalang-galang na avatar ng pagdidikit. Ang pangunahing layunin ng pag-upo ay proteksyon, kumpara sa dalisay na pagganyak ng kita ng haka-haka. Ang Hedging ay isinasagawa upang maprotektahan ang mga nadagdag o mapagaan ang mga pagkalugi sa isang portfolio, ngunit dahil dumating ito sa isang makabuluhang gastos, ang karamihan sa mga namumuhunan sa tingi ay hindi isaalang-alang ito sa mga normal na oras.
Ang mga gastos sa pagpapagupit ay dalawang beses. Mayroong aktwal na gastos ng paglalagay sa bakod, tulad ng mga gastos na nauugnay sa maikling benta, o ang mga premium na binayaran para sa mga kontrata sa proteksyon. Gayundin, mayroong gastos ng pagkakataon na mai-cache ang portfolio ng kung ang mga merkado ay patuloy na lumipat nang mas mataas. Bilang isang simpleng halimbawa, kung ang 50% ng isang portfolio na may malapit na ugnayan sa S&P 500 index (S&P 500) ay nasasaklaw, at ang index ay gumagalaw ng 15% sa susunod na 12 buwan, ang portfolio ay magtatala lamang ng halos kalahati ng iyon kumita o 7.5%.
Mga kalamangan at kahinaan ng Maikling Pagbebenta
Ang pagbebenta ng maikli ay maaaring magastos kung mali ang hulaan ng nagbebenta tungkol sa paggalaw ng presyo. Ang isang negosyante na bumili ng stock ay maaari lamang mawalan ng 100% ng kanilang outlay kung ang stock ay lumipat sa zero.
Gayunpaman, ang isang negosyante na may pinaikling stock ay maaaring mawalan ng higit sa 100% ng kanilang orihinal na pamumuhunan. Ang peligro ay dumating dahil walang kisame para sa presyo ng stock, maaari itong tumaas sa kawalang-hanggan at higit pa — upang magbayad ng isang parirala mula sa isa pang character na comic, ang Buzz Lightyear. Gayundin, habang ang mga stock ay gaganapin, ang negosyante ay kailangang pondohan ang margin account. Kahit na ang lahat ay napupunta nang maayos, ang mga mangangalakal ay kailangang malaman ang gastos ng interes ng margin kapag kinakalkula ang kanilang kita.
Mga kalamangan
-
Posibilidad ng mataas na kita
-
Kinakailangan ang maliit na kapital
-
Posible ang pamumuhunan
-
Hedge laban sa iba pang mga paghawak
Cons
-
Potensyal na walang limitasyong pagkalugi
-
Kailangan ang margin account
-
Nagkaroon ng interes sa Margin
-
Maikling pisil
Pagdating ng oras upang isara ang isang posisyon, ang isang maikling nagbebenta ay maaaring magkaroon ng problema sa paghahanap ng sapat na pagbabahagi-kung maraming iba pang mga mangangalakal ay dinidila ang stock o kung ang stock ay manipis na ipinapalit. Sa kabaligtaran, ang mga nagbebenta ay maaaring mahuli sa isang maikling loop ng pisngi kung ang merkado, o isang partikular na stock, ay nagsisimula sa skyrocket.
Sa kabilang banda, ang mga diskarte na nag-aalok ng mataas na peligro ay nag-aalok din ng gantimpala na may mataas na ani. Ang maikling pagbebenta ay walang pagbubukod. Kung hinuhulaan ng nagbebenta ang tama na gumagalaw ang presyo, maaari silang gumawa ng isang maayos na pagbabalik sa pamumuhunan (ROI), lalo na kung gumagamit sila ng margin upang pasimulan ang kalakalan. Ang paggamit ng margin ay nagbibigay ng pakikinabangan, na nangangahulugang hindi kailangan ng negosyante na maglagay ng marami sa kanilang kapital bilang isang paunang puhunan. Kung maingat na isinasagawa, ang maikling pagbebenta ay maaaring isang murang paraan upang magbantay, na nagbibigay ng isang pagkalkula sa iba pang mga paghawak ng portfolio.
Karagdagang mga panganib sa Maikling Pagbebenta
Bukod sa naunang nabanggit na peligro ng pagkawala ng pera sa isang kalakalan mula sa pagtaas ng presyo ng stock, ang maikling pagbebenta ay may karagdagang mga panganib na dapat isaalang-alang ng mga namumuhunan.
Ang Shorting Gumagamit ng Hiniram na Pera
Ang pagdidikit ay kilala bilang pangangalakal ng margin. Kapag maikling nagbebenta, binuksan mo ang isang margin account, na nagpapahintulot sa iyo na humiram ng pera mula sa firm ng brokerage gamit ang iyong pamumuhunan bilang collateral. Tulad ng kapag napunta ka sa margin, madali para sa mga pagkalugi na mawala mula sa kamay dahil dapat mong matugunan ang minimum na kinakailangan sa pagpapanatili ng 25%. Kung dumulas ang iyong account sa ibaba nito, mapapailalim ka sa isang tawag sa margin at sapilitang maglagay ng mas maraming cash o likido ang iyong posisyon.
Maling Timing
Kahit na ang isang kumpanya ay labis na pinahahalagahan, maaari itong isipin na tumagal ng ilang sandali para tumanggi ang presyo ng stock nito. Samantala, mahina ka sa interes, tawag sa margin, at tinawag na malayo.
Ang Maikling Kalabasa
Kung ang isang stock ay aktibong pinaikling sa isang mataas na maikling float at mga araw upang masakop ang ratio, nasa peligro din ito na makakaranas ng isang maikling pisil. Ang isang maikling pisil ay nangyayari kapag ang isang stock ay nagsisimula na tumaas, at ang mga maikling nagbebenta ay sumasakop sa kanilang mga kalakalan sa pamamagitan ng pagbili ng kanilang mga maikling posisyon pabalik. Ang pagbili na ito ay maaaring maging isang loop ng feedback. Ang kahilingan para sa mga namamahagi ay nakakaakit ng higit pang mga mamimili, na nagtutulak sa stock nang mas mataas, na nagiging sanhi ng kahit na mas maigsing mga nagbebenta na bumili pabalik o takpan ang kanilang mga posisyon.
Mga Resulta sa Regulasyon
Ang mga regulator ay kung minsan ay nagpapataw ng pagbabawal sa maikling benta sa isang tiyak na sektor o kahit na sa malawak na merkado upang maiwasan ang gulat at hindi inaasahang presyon ng pagbebenta. Ang ganitong mga pagkilos ay maaaring maging sanhi ng isang biglaang spike sa mga presyo ng stock, pagpilit sa maikling nagbebenta na masakop ang mga maikling posisyon sa malaking pagkalugi.
Pagpunta Laban sa Trend
Ipinakita ng kasaysayan na, sa pangkalahatan, ang mga stock ay may paitaas na naaanod. Sa katagalan, karamihan sa mga stock ay pinahahalagahan ang presyo. Para sa bagay na iyon, kahit na ang isang kumpanya ay bahagyang nagpapabuti sa mga nakaraang taon, ang inflation o ang rate ng pagtaas ng presyo sa ekonomiya ay dapat na humimok ng presyo ng stock nito. Ang ibig sabihin nito ay ang pagdidikit ay pusta laban sa pangkalahatang direksyon ng merkado.
Mga Gastos ng Maikling Pagbebenta
Hindi tulad ng pagbili at paghawak ng stock o pamumuhunan, ang maikling pagbebenta ay nagsasangkot ng mga makabuluhang gastos, bilang karagdagan sa karaniwang mga komisyon sa pangangalakal na kailangang bayaran sa mga broker. Ang ilan sa mga gastos ay kinabibilangan ng:
Interes ng Margin
Ang interes ng margin ay maaaring maging isang makabuluhang gastos kapag ang mga stock ng kalakalan sa margin. Dahil ang mga maikling benta ay maaari lamang gawin sa pamamagitan ng mga margin account, ang interes na babayaran sa mga maikling trading ay maaaring magdagdag ng hanggang sa paglipas ng panahon, lalo na kung ang mga maiikling posisyon ay pinananatiling bukas sa isang pinalawig na panahon.
Mga Gastos sa Pag-loan
Ang mga pagbabahagi na mahirap humiram — dahil sa sobrang maikling interes, limitadong float, o anumang iba pang kadahilanan — ay may mga "hard-to-loan" na bayarin na medyo malaki. Ang bayad ay batay sa isang taunang rate na maaaring saklaw mula sa isang maliit na bahagi ng isang porsyento hanggang sa higit sa 100% ng halaga ng maikling kalakalan at pro-rate para sa bilang ng mga araw na ang maikling kalakalan ay bukas. Dahil ang rate ng mahirap na hiramin ay maaaring magbago nang malaki sa araw-araw at kahit sa isang intra-day na batayan, ang eksaktong halaga ng dolyar ay maaaring hindi alam nang maaga. Ang bayad ay karaniwang nasuri ng broker-dealer sa account ng kliyente alinman sa buwan-katapusan o sa pagsara ng maikling kalakalan at kung malaki ito, maaaring gumawa ng isang malaking pustiso sa kakayahang kumita ng isang maikling kalakalan o magpalubha ng pagkalugi dito.
Dividend at iba pang Bayad
Ang maikling nagbebenta ay may pananagutan sa paggawa ng mga pagbabayad ng dividend sa pinaikling stock sa entidad kung saan hiniram ang stock. Ang maikling nagbebenta ay nasa kawit din para sa paggawa ng mga pagbabayad sa account ng iba pang mga kaganapan na nauugnay sa pinaikling stock, tulad ng mga split splits, spin-off, at mga isyu sa pagbabahagi ng bonus, ang lahat ay hindi mahuhulaan na mga kaganapan.
Maikling Pagbebenta ng Metrics
Dalawang metrik na ginamit upang subaybayan ang maikling aktibidad ng pagbebenta sa isang stock ay:
- Ang maikling ratio ng interes (SIR) - na kilala rin bilang maikling float - ay sumusukat sa ratio ng mga namamahagi na kasalukuyang pinaikling kung ihahambing sa bilang ng mga magagamit na "lumulutang" sa merkado. Ang isang napakataas na SIR ay nauugnay sa mga stock na bumabagsak o mga stock na tila labis na napapahalagahan.Ang maikling interes sa dami ng dami - na kilala rin bilang mga araw upang masakop ang ratio - ang kabuuang pagbabahagi na matagal na hinati sa average na pang-araw-araw na dami ng trading ng stock. Ang isang mataas na halaga para sa mga araw upang masakop ang ratio ay isang bearish indikasyon din para sa isang stock.
Parehong maiksiong mga sukatan ay tumutulong sa mga namumuhunan na maunawaan kung ang pangkalahatang damdamin ay bullish o bearish para sa isang stock.
Halimbawa, pagkatapos ng pagtanggi ng mga presyo ng langis noong 2014, ang mga dibisyon ng enerhiya ng General Electric Co (GE) ay nagsimulang mag-drag sa pagganap ng buong kumpanya. Ang maikling ratio ng interes ay tumalon mula sa mas mababa sa 1% hanggang sa higit sa 3.5% noong huling bahagi ng 2015 habang ang mga maikling nagbebenta ay nagsimulang inaasahan ang pagbaba sa stock. Sa kalagitnaan ng 2016, ang presyo ng pagbabahagi ng GE ay nanguna sa $ 33 bawat bahagi at nagsimulang bumaba. Sa pamamagitan ng Pebrero 2019, ang GE ay bumagsak sa $ 10 bawat bahagi, na kung saan ay magreresulta sa kita ng $ 23 bawat bahagi sa anumang mga maikling nagbebenta na masuwerteng maikli ang stock malapit sa tuktok sa Hulyo 2016.
Tamang Mga Kondisyon para sa Maikling Pagbebenta
Mahalaga ang oras pagdating sa maikling pagbebenta. Ang mga stock ay karaniwang bumababa nang mas mabilis kaysa sa pagsulong nila, at ang isang malaking sukat sa isang stock ay maaaring mapawi sa isang araw o linggo sa isang miss na kita o iba pang pag-unlad ng bearish. Ang maikling nagbebenta sa gayon ay dapat na oras ng maikling kalakalan hanggang sa pagiging perpekto. Ang pagpasok sa kalakalan nang huli ay maaaring magresulta sa isang malaking gastos sa pagkakataon sa mga tuntunin ng nawalang kita, dahil maaaring nangyari na ang isang pangunahing bahagi ng pagtanggi ng stock. Sa kabilang banda, ang pagpasok ng kalakalan nang maaga ay maaaring maging mahirap na hawakan ang maikling posisyon bilang ilaw sa mga gastos na kasangkot at potensyal na pagkalugi, na magugulong kung mabilis ang pagtaas ng stock.
Mayroong mga oras na ang mga logro ng matagumpay na pagdidikit ay nagpapabuti, tulad ng mga sumusunod:
Sa panahon ng isang Market
Ang nangingibabaw na kalakaran para sa isang stock market o sektor ay bumababa habang nasa isang merkado ng oso. Kaya ang mga mangangalakal na naniniwala na "ang kalakaran ay iyong kaibigan" ay may isang mas mahusay na pagkakataon na gumawa ng pinakinabangang mga negosyong maikling benta sa panahon ng isang palakas na merkado ng oso kaysa sa gagawin nila sa isang malakas na yugto ng toro. Ang mga maikling nagbebenta ay nagagalak sa mga kapaligiran na kung saan ang pagbaba ng merkado ay mabilis, malawak, at malalim - tulad ng pandaigdigang merkado ng oso ng 2008-09 — dahil tumatayo sila upang kumita ng kita sa windfall sa mga ganitong oras.
Kapag ang Mga Pamantayang I-stock o Market ay Nagpapalala
Ang mga batayan ng stock ay maaaring lumala sa anumang bilang ng mga kadahilanan — ang pagbagal ng kita o paglaki ng kita, pagdaragdag ng mga hamon sa negosyo, pagtaas ng mga gastos sa pag-input na nagpapahirap sa mga margin, at iba pa. Para sa malawak na merkado, ang lumalalang mga pundasyon ay maaaring mangahulugang isang serye ng mas mahina na data na nagpapahiwatig ng isang posibleng pagbagal sa ekonomiya, masamang mga geopolitikang pag-unlad tulad ng banta ng digmaan, o mga pang-bearish na signal tulad ng pag-abot ng mga bagong highs sa pagbaba ng lakas ng tunog, ang pagkasira ng saklaw ng merkado. Ang mga nakaranas ng maikling nagbebenta ay maaaring ginusto na maghintay hanggang sa ang takbo ng pagbagsak ay nakumpirma bago ilagay sa mga maikling trading, sa halip na gawin ito bilang pag-asahan ng isang pababang paglipat. Ito ay dahil sa panganib na ang isang stock o merkado ay maaaring tumaas nang mas mataas para sa mga linggo o buwan sa harap ng mga sumisira na mga pundasyon, tulad ng karaniwang kaso sa pangwakas na yugto ng isang merkado ng toro.
Kinumpirma ng Mga Teknikal na Tagapagpahiwatig ang Usong Uso
Ang mga maikling benta ay maaari ring magkaroon ng isang mas mataas na posibilidad ng tagumpay kapag ang trend ng bearish ay napatunayan ng maraming mga teknikal na tagapagpahiwatig. Ang mga tagapagpahiwatig na ito ay maaaring magsama ng isang pagbagsak sa ilalim ng isang pangunahing antas ng suporta sa pangmatagalang o isang mahinang paglipat ng average na crossover tulad ng "kamatayan na krus." Isang halimbawa ng isang average na paglipat ng average na crossover ay nangyayari kapag ang 50-araw na paglipat ng stock ay bumaba sa ibaba ng 200-araw average na gumagalaw. Ang isang average na paglipat ay average lamang ng presyo ng stock sa loob ng isang itinakdang panahon. Kung ang kasalukuyang presyo ay kumalas sa average, alinman sa pababa o pataas, maaari itong mag-signal ng isang bagong kalakaran sa presyo.
Mga Pagpapahalaga Naabot ang Mga Elegated na Antas Sa gitna ng Rampant Optimism
Paminsan-minsan, ang mga pagpapahalaga para sa ilang mga sektor o merkado sa kabuuan ay maaaring maabot ang mataas na antas ng antas sa gitna ng malawak na optimismo para sa pangmatagalang mga prospect ng naturang mga sektor o ang malawak na ekonomiya. Tinatawag ng mga propesyonal sa merkado ang yugto na ito ng ikot ng pamumuhunan na "presyo para sa pagiging perpekto, " dahil ang mga namumuhunan ay palaging magiging bigo sa ilang mga punto kapag ang kanilang mataas na inaasahan ay hindi natutugunan. Sa halip na magmadali, ang mga nakaranas ng mga maikling nagbebenta ay maaaring maghintay hanggang ang merkado o sektor ay gumulong at magsisimula sa pababang yugto.
Si John Maynard Keynes ay isang maimpluwensyang ekonomistang British kung saan ginagamit pa rin ang kanyang mga teorya sa ekonomiya ngayon. Gayunpaman, sinabi ni Keynes na nagsabi: "Ang merkado ay maaaring manatiling hindi makatuwiran kaysa sa maaari kang manatiling solvent, " na partikular na angkop para sa maiikling pagbebenta. Ang pinakamainam na oras para sa maikling pagbebenta ay kapag mayroong isang kumpol ng mga salik sa itaas.
Maikling Pagbebenta ng Maikling Pagbebenta
Minsan ang maikling pagbebenta ay binabatikos, at ang mga maikling nagbebenta ay tiningnan bilang walang awa na mga operator upang sirain ang mga kumpanya. Gayunpaman, ang katotohanan ay ang maikling pagbebenta ay nagbibigay ng pagkatubig, nangangahulugang sapat na nagbebenta at mamimili, sa mga merkado at makakatulong na maiwasan ang masamang stock mula sa pagtaas ng labis at labis na optimismo. Ang katibayan ng benepisyo na ito ay makikita sa mga bula ng asset na guluhin ang merkado. Ang mga asset na humahantong sa mga bula tulad ng seguridad na suportado ng merkado ng seguridad bago ang krisis sa pananalapi noong 2008 ay madalas na mahirap o halos imposible.
Ang maikling aktibidad ng pagbebenta ay isang lehitimong mapagkukunan ng impormasyon tungkol sa sentimento sa merkado at hinihiling para sa isang stock. Kung wala ang impormasyong ito, ang mga namumuhunan ay maaaring mahuli ng mga negatibong pangunahing uso o nakakagulat na balita.
Sa kasamaang palad, ang maiksing pagbebenta ay nakakakuha ng isang masamang pangalan dahil sa mga kasanayan na ginagamit ng mga unethical speculators. Ang mga hindi masamang uri na ito ay gumagamit ng mga maikling diskarte sa pagbebenta at mga derivatibo sa artipisyal na pagwawasak sa mga presyo at nagsasagawa ng "bear raids" sa mga mahina na stock. Karamihan sa mga form ng pagmamanipula sa merkado tulad nito ay ilegal sa US, ngunit pana-panahon pa rin itong nangyayari.
Tunay na Daigdig na Halimbawa ng Maikling Pagbebenta
Ang hindi inaasahang mga kaganapan sa balita ay maaaring magsimula ng isang maikling pisil na maaaring pilitin ang mga maikling nagbebenta upang bumili sa anumang presyo upang masakop ang kanilang mga kinakailangan sa margin. Halimbawa, noong Oktubre 2008, ang Volkswagen saglit ay naging pinakamahalagang kumpanya na ipinagpalit sa publiko sa buong mundo sa isang maikling epik na pisilin.
Noong 2008, alam ng mga namumuhunan na sinusubukan ng Porsche na bumuo ng isang posisyon sa Volkswagen at makakuha ng kontrol sa nakararami. Inaasahan ng mga maigsing nagbebenta na sa sandaling nakamit ng kontrol ang Porsche sa kumpanya, malamang na mapabilang ang halaga ng stock, kaya mabibigat nila ang stock. Gayunpaman, sa isang sorpresa na sorpresa, ipinahayag ni Porsche na lihim na nakuha nila ang higit sa 70% ng kumpanya na gumagamit ng mga derivatives, na nag-trigger ng isang napakalaking puna ng feedback ng mga maikling nagbebenta na bumibili ng mga pagbabahagi upang isara ang kanilang posisyon.
Ang mga maigsing nagbebenta ay nasa kawalan dahil sa 20% ng Volkswagen ay pag-aari ng isang nilalang ng gobyerno na hindi interesado na ibenta, at kinokontrol ng Porsche ang isa pang 70%, kaya kakaunti ang namamahagi na magagamit sa merkado — lumutang-upang makabili. Mahalaga, kapwa ang maikling interes at mga araw upang masakop ang ratio ay sumabog nang mas mataas na magdamag, na naging dahilan upang tumalon ang stock mula sa mababang € 200s hanggang sa higit sa € 1, 000.
Ang isang katangian ng isang maikling pisilin ay malamang na mawala sila nang mabilis, at sa loob ng ilang buwan, ang stock ng Volkswagen ay tumanggi pabalik sa normal na saklaw nito.
