Ano ang SPAN Margin?
Ang SPAN margin ay kinakalkula ng pamantayang pagsusuri ng portfolio ng peligro (SPAN), isang nangungunang sistema na pinagtibay ng karamihan sa mga pagpipilian at palitan ng futures sa buong mundo. Ang SPAN ay batay sa isang sopistikadong hanay ng mga algorithm na matukoy ang mga kinakailangan sa margin ayon sa isang pandaigdigang (kabuuang portfolio) na pagtatasa ng isang araw na peligro para sa account ng isang negosyante.
Mga Key Takeaways
- Tinutukoy ng SPAN Margin ang mga kinakailangan sa margin batay sa isang pandaigdigang pagtatasa ng isang araw na peligro para sa account ng isang negosyante. Ang mga margin ng SPAN ay kinakalkula gamit ang mga arrays ng peligro at mga modelo ng mga panganib na sitwasyon.
Mga Batayan ng SPAN Margin
Ang mga pagpipilian sa mga manunulat at futures ay kinakailangan na magkaroon ng sapat na margin sa kanilang mga account upang masakop ang mga potensyal na pagkalugi. Ang sistema ng SPAN, sa pamamagitan ng mga algorithm nito, ay nagtatakda ng margin ng bawat posisyon sa isang portfolio ng mga derivatives at pisikal na mga instrumento sa kinakalkula na pinakamasama posibleng paglipat ng isang araw. Ito ay kinakalkula gamit ang isang hanay ng peligro na tumutukoy sa mga nadagdag o pagkalugi para sa bawat kontrata sa ilalim ng iba't ibang mga kondisyon. Ang mga kondisyong ito ay tinukoy bilang mga sitwasyon sa panganib at sukatin ang kita (o pagkalugi) na may kaugnayan sa pagbabago ng presyo, pagbabago ng pagkasumpungin, at pagbaba ng oras upang mag-expire.
Ang mga pangunahing input sa mga modelo ay ang mga presyo ng welga, mga rate ng interes na walang panganib, mga pagbabago sa mga presyo ng pinagbabatayan na mga seguridad, mga pagbabago sa pagkasumpungin, at bumababa sa oras upang mag-expire. Ang system, pagkatapos ng pagkalkula ng margin ng bawat posisyon, ay maaaring magbago ng anumang labis na margin sa umiiral na mga posisyon sa mga bagong posisyon o umiiral na mga posisyon na maikli ang margin.
