Ang responsable sa pamumuhunan na may pananagutan sa lipunan (SRI) ay nasa loob ng maraming mga dekada, ngunit ito ay mabagal na tumagos sa merkado ng plano sa pagreretiro na sinusuportahan ng employer. Ito ay bahagyang naging resulta ng isang opinyon ng Kagawaran ng Paggawa na pinakawalan noong 2008 na nagpahiwatig na ang mga kalahok na pamumuhunan sa sektor na responsable sa lipunan ay dapat na "bihira." Ang opinyon na ito ay humihina ng loob sa maraming mga tagabigay ng plano mula sa kabilang ang mga pagpipiliang ito para sa kanilang mga kalahok. Simula noon, ang karamihan sa pamumuhunan ng SRI ay limitado sa mga account sa tingian at mga IRA.
Ngunit nagbabago ang mga oras. Ang DoL ay naglabas ng bagong patnubay noong 2015 na nagpapahintulot sa mga tagatawad na gumamit ng mga pagsasaalang-alang sa kapaligiran, lipunan, at pamamahala (ESG) bilang "tiebreakers" kapag inihahambing ang iba pang pantay na pamumuhunan. At mas kamakailan lamang, na-update ng DoL ang patnubay nito upang kilalanin na ang mga fiduciary ay maaaring aktibong mag-aplay ng mga kadahilanan ng ESG kapag gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan, kung nakatuon sila sa merito ng ekonomiya.
Wanted: Mga Alternatibong Makatutulong na Alternatibo
Bilang mga namumuhunan sa tingi at mga kalahok sa plano ng pagreretiro ay lumago nang higit na may kaalaman at sopistikado sa mga nakaraang taon, ang demand para sa mga pagpipilian sa pamumuhunan na sumasalamin sa kanilang mga halaga ay tumaas din. Ang isang survey na isinagawa ng LGT, isang grupo ng pamamahala sa pagbabangko at asset na pinamamahalaan ng maharlikang pamilya ng Liechtenstein noong 2017 ay nagpakita na 55% ng mga respondents ng plano ang nag-aalok ng mga alternatibong pananagutan sa pamumuhunan, at ang Forum para sa Sustainable at Responsible Investment ay nagpakita na ang base ng asset sa ito sektor ay lumago sa mga nakaraang taon: $ 639 bilyon noong 1995; $ 2.7 trilyon noong 2007; $ 6.5 trilyon noong 2014, at $ 8.72 trilyon sa 2016 (ang mga bilang na ito ay nagsasama ng mga balanse na gaganapin sa mga kwalipikadong plano ngunit hindi ito pinaghiwalay nang hiwalay). Ang nasabing mga pondo ay maaaring mag-screen ng mga kumpanya para sa iba't ibang pamantayan, tulad ng pagbibigay kapangyarihan sa kababaihan, etika / kasalanan, kapaligiran, alalahanin sa relihiyon, at marami pa.
Pag-apruba ng DoL
Ang Kagawaran ng Paggawa ay naglabas ng isang bagong opinyon sa SRI sa huling bahagi ng 2015, sa pagtatapos ng paglago na ito. Sa paglabas nito, nilinaw ng Kalihim ng Labor ng Estados Unidos na si Thomas Perez na ang Kagawaran ay walang laban laban sa mga pamumuhunan na ito hangga't nakamit nila ang magkatulad na pamantayan ng katiyakan tulad ng anumang iba pang uri ng seguridad na inaalok sa mga kwalipikadong plano. Inamin ng Kagawaran na ang opinyon nitong 2008 ay "hindi nasiraan ng loob" ng mga sponsor ng plano mula sa mga kasama ng mga handog ng SRI sa kanilang mga plano.
Ang isang survey sa 2015 na isinagawa ng Calvert Investments ay inihayag din na ang karamihan sa mga kalahok sa planong pagretiro ngayon ay nais ng mga kapalit na responsable sa lipunan sa loob ng kanilang mga plano sa pagretiro. Sakop ng survey ang 1, 200 mga kalahok sa plano at 300 karapat-dapat na mga hindi kalahok, at 87% sa kanila ay interesado sa mga handog na pamumuhunan na naaayon sa kanilang mga personal na halaga at higit sa 80% ay nagsabing mamuhunan sila sa mga nasabing handog kung magagamit sila. Mahigit sa kalahati ng mga ito rin ang nagsabi na mas malamang na makilahok sila sa isang plano na na-sponsor ng employer kung magdala ito ng mga handog sa SRI.
Ang mga bilang na ito ay nagsasalita sa mabilis na paglaki ng industriya ng SRI at ang pagiging popular nito sa parehong mga kalahok sa plano sa pagretiro at mga namumuhunan sa tingi. Ang mga datos mula sa Brightscope ay nagpakita na kahit na kamakailan lamang noong 2009, ang mga handog ng SRI ay natagpuan sa isang 9% lamang ng mga pondo na na-poll. Ang bahagi ng kadahilanan ng paglago na ito ay maaaring magmula sa henerasyon ng milenyal, na nagpakita ng mas malaking predisposisyon upang mamuhunan sa mga handog na katugma sa kanilang mga pilosopiya at pamumuhay. Ang henerasyong ito ay ipinakita ang sarili na maging higit sa buong mundo at pag-iisip sa kapaligiran kaysa sa mga nauna nito, at ang mga pondo na tumutok sa mga kumpanya na may malinis na mga tala sa track ng kapaligiran ay nakakita ng pagtaas ng sentimyento ng mga mamimili sa mga nakaraang taon. Ang mga plano sa mga nonprofit entities ay din ng higit sa dalawang beses na malamang na mag-alok ng mga alternatibong SRI bilang kanilang mga katapat na for-profit, ayon sa isang pag-aaral na ginawa ng Asset International.
Track Record ng mga SRI
Ang isa pang kadahilanan na ang responsable sa pamumuhunan sa lipunan ay naging mas popular ay dahil mayroon na ngayong isang mas malaking bilang ng mga pondo ng SRI na mahusay na gumanap sa mga nakaraang taon. Ang TIAA-CREF Social Choice Equity Retail Fund (TICRX) ay nag-post ng isang 11.74% average na pagbabalik sa nakaraang limang taon, at ang Calvert Equity Portfolio A (CSIEX) ay lumaki ng average na 10.28% sa nakaraang tatlong taon. Ang iba pang mga pamilyang pondo tulad ng Timothy Group, isang kumpanya ng pamumuhunan na nag-aalok ng pondo na namuhunan sa mga kumpanya na yumakap sa mga halagang Judeo-Christian, ay mayroon ding mga pondo na nagawa nang maayos sa mga nagdaang taon, tulad ng kanilang Malaki / Mid Cap Value fund (TLVAX) na ay nai-post ng limang taong pagbabalik ng 10.45%.
Ang Bottom Line
Ang responsableng pamumuhunan na responsable sa lipunan ay mabilis na nagiging isang sektor ng pangunahing sa merkado ng pinansiyal. Ang mga kwalipikadong plano ng mga sponsor na nag-iwas sa mga handog ng SRI sa kanilang mga plano ay magiging matalino na muling isipin, dahil ang batayang asset ng mga pondong ito ay lumago nang malaki sa mga nakaraang taon. Mayroon na ngayong sapat na iba't ibang mga uri ng SRI upang mapadali ang paglikha ng buong portfolio ng mga ito para sa mga kliyente na nais na ganap na pigilin ang pananalapi sa ilang mga uri ng kumpanya. Ngunit kailangang gawin ng mga kliyente ang kanilang araling-bahay upang matiyak na ang mga SRI na binili nila ay may mga pamantayan sa screening na tumutugma sa kanilang mga halaga, nang sa gayon ay walang pagkakataon na hindi nila sinasadyang hawakan ang mga pagbabahagi ng isang kumpanya na tumatalakay sa mga aktibidad na hindi nila sinasang-ayunan.
