Ang subprime ay isang pag-uuri ng mga pautang na inaalok sa mga rate na mas malaki kaysa sa kalakaran ng rate sa mga indibidwal na hindi karapat-dapat para sa mga pautang na rate ng pautang. Kadalasan ito nangyayari kapag ang mga nangungutang ay hindi maganda ang kredito at, bilang isang resulta, tiningnan ng tagapagpahiram ang mga ito bilang mas mataas na peligro.
Ang kwalipikasyon ng pautang ay batay sa maraming mga kadahilanan kabilang ang kita, mga assets, at credit rating. Sa karamihan ng mga kaso, ang mga nanghihiram na subprime ay may mga katanungan na may marka na nakapaligid sa kanila sa isa o higit pa sa mga lugar na ito, tulad ng isang hindi magandang rating ng kredito o isang kawalan ng kakayahan upang patunayan ang kita. Halimbawa, ang isang taong may rating ng kredito sa ibaba 620 o walang mga asset ay malamang na hindi karapat-dapat para sa isang tradisyunal na mortgage at kakailanganin na mag-resort sa isang subprime loan upang makakuha ng kinakailangang financing. Magbasa pa upang malaman ang higit pa tungkol sa ganitong uri ng pagpapahiram at kung paano ito nakakuha ng masamang reputasyon.
Subprime vs. Prime
Bilang karagdagan sa pagkakaroon ng mas mataas na mga rate ng interes kaysa sa mga pautang sa paunang halaga, ang mga subprime na pautang ay madalas na may mas mataas na bayad. At, hindi tulad ng mga pautang sa pautang na rate, na halos kapareho mula sa nagpapahiram hanggang sa nagpapahiram, ang mga subprime na pautang ay nag-iiba-iba. Ang isang proseso na kilala bilang pagpepresyo na batay sa peligro ay ginagamit upang makalkula ang mga rate ng utang at mga termino - mas masahol pa ang iyong kredito, mas mahal ang utang.
Ang mga subprime na pautang ay karaniwang ginagamit upang matustusan ang mga mortgage. Kadalasan ay kasama nila ang mga parusa ng prepayment na hindi pinahihintulutan ang mga nangungutang na bayaran ang pautang nang maaga, na ginagawang mahirap at mahal upang muling pagbawi o magretiro ng pautang bago matapos ang termino. Ang ilan sa mga pautang na ito ay may kasamang mga maturidad ng lobo, na nangangailangan ng isang malaking pangwakas na pagbabayad. Gayunpaman, ang iba ay may mababang mga rate ng pambungad na ratchet pataas nang malaki, pinatataas ang buwanang pagbabayad ng halos 50%.
Ang mga nanghihiram ay madalas na hindi nakakaintindi na ang isang pautang ay subprime dahil bihirang gamitin ang mga nagpapahiram sa terminolohiya na iyon. Mula sa isang pananaw sa marketing, ang "subprime" ay hindi isang kaakit-akit na term. (Upang matuto nang higit pa, basahin: Ang Subprime ay Madalas na Subpar .)
Kasaysayan
Ang Batas ng Reinvestment ng Komunidad ng 1977 at kalaunan ang liberalisasyon ng mga regulasyon ay nagbigay ng malakas na insentibo sa mga nagpapahiram sa pera na may mababang kita. Ang Deregulation and Monetary Control Act ng 1980 ay nagpapagana sa mga nagpapahiram na singilin ang mas mataas na rate ng interes sa mga nagpapahiram na may mababang mga marka ng kredito. Pagkatapos, ang Alternatibong Mortgage Transaction Parity Act, na naipasa noong 1982, pinapagana ang paggamit ng variable-rate na pautang at pagbabayad ng lobo. Sa wakas, ang Tax Reform Act of 1986 ay tinanggal ang pagbabawas ng interes para sa mga pautang sa consumer ngunit pinanatili ang pagbawas sa interes sa mortgage. Ang mga kilos na ito ay nagtatakda ng mabangis na pagsalakay ng subprime lending. (Upang matuto nang higit pa, basahin: Ang Pagbawas sa Pagbubuwis sa Buwis sa Mortgage .)
Sa paglipas ng panahon, ang mga negosyo ay umangkop sa nagbabago na kapaligiran, at ang pagpapalawak ng subprime ng pagpapahiram ay nagsimula nang masigasig. Habang ang mga pautang sa subprime ay magagamit para sa iba't ibang mga pagbili, ang mga mortgage ay ang mga item na big-ticket para sa karamihan ng mga mamimili, kaya ang isang pagtaas sa subprime na pagpapahiram sa natural na gravitated patungo sa merkado ng mortgage. Ayon sa mga istatistika na inilabas ng Federal Reserve Board noong 2004, mula 1994 hanggang 2003, ang subprime lending ay tumaas sa isang rate ng 25% bawat taon, na ginagawa itong pinakamabilis na lumalagong segment ng industriya ng mortgage ng US. Bukod dito, binabanggit ng Federal Reserve Board ang paglago bilang isang "halos sampung-isang beses na pagtaas sa siyam na taon lamang."
Ang mabuti
Ang mga subprime loan ay nadagdagan ang mga pagkakataon para sa pagmamay-ari ng bahay, pagdaragdag ng siyam na milyong kabahayan sa ranggo ng mga may-ari ng bahay nang mas mababa sa isang dekada at pag-catapulting sa Estados Unidos sa tuktok na antas ng mga binuo bansa sa mga rate ng pagmamay-ari ng bahay, na naaayon sa United Kingdom at bahagyang nasa likod ng Espanya. Ang Finland, Ireland at Australia, ayon sa Federal Reserve. Mahigit sa kalahati ng mga naidagdag sa ranggo ng mga bagong may-ari ng bahay ay mga menor de edad. Dahil ang equity equity sa pangunahing pagtitipid ng sasakyan para sa isang makabuluhang porsyento ng populasyon, ang pagmamay-ari ng bahay ay isang mahusay na paraan upang makabuo ng kayamanan.
Ang masama
Mahal ang subprime loan. Mayroon silang mas mataas na rate ng interes at madalas na sinamahan ng prepayment at iba pang mga parusa. Ang nababagay-rate na pautang ay partikular na nababahala, dahil ang mga pagbabayad ay maaaring tumalon nang malaki kapag tumaas ang mga rate ng interes. (Upang malaman ang higit pa tungkol sa mga nababagay na mga pautang sa rate, tingnan ang Mga Pautang : Nakatakdang-rate na Bersyon na Madaling-Madali-Rate at Amerikanong Pangarap o Mortgage Nightmare? ) Madalas, ang mga pautang sa subprime ay ginawa sa mga taong walang ibang paraan upang ma-access ang mga pondo at kaunting pag-unawa sa mekanika ng utang.
Sa panig ng pagpapahiram, ang pagmamadali na magdala ng bagong negosyo ay maaaring humantong sa mga madulas na kasanayan sa negosyo, tulad ng pagbibigay ng pautang nang hindi hinihiling ang mga nanghihiram na magbigay ng dokumentadong patunay ng kita at nang walang pagsasaalang-alang kung ano ang mangyayari kung tumataas ang mga rate ng interes. Maaari itong patunayan na may peligro na negosyo kung ang mga tao ay hindi magagawang magbayad ng kanilang mga pautang at pag-akyat sa rate ng pagkawala ng mortgage rate. Noong 2007, ang New Century Financial Corp, na noon ay isang tanyag na subprime mortgage lender na isinampa para sa pagkalugi
Ang panget
Dahil ang mga nanghihiram sa subprime sa pangkalahatan ay hindi kanais-nais na mga kandidato para sa higit pang tradisyonal na pautang, ang mga subprime na pautang ay may posibilidad na magkaroon ng makabuluhang mas mataas na mga rate ng default kaysa sa pautang na pautang. Kung ang mga rate ng interes ay mabilis na tumaas at ang mga halaga ng pabahay ay tumatakbo o bumagsak, ang mga epekto ng ripple ay naramdaman sa buong industriya.
Ang kawalan ng kakayahan ng mga nagpapahiram upang matugunan ang kanilang mga pagbabayad o sa pagpipino (dahil sa mga parusa sa prepayment) ay nagiging sanhi ng default. Habang tumataas ang mga rate ng foreclosure, nabigo ang mga nagpapahiram. Sa huli, ang mga namumuhunan na binili ang mga security na nai-back mortgage batay sa mga subprime na pautang ay nasasaktan din kapag default ang pinagbabatayan ng pautang. (Upang malaman ang higit pa tungkol sa kung paano ito gumagana, basahin ang Sa likod ng Mga Eksena ng Iyong Mortgage .)
Mag-ingat sa Mamimili
Kapag ginamit nang responsable ng mga nagpapahiram, ang mga subprime na pautang ay maaaring magbigay ng kapangyarihan ng pagbili sa mga indibidwal na maaaring hindi man may access sa mga pondo. Gayunpaman, dahil ang krisis sa mortgage ng subprime ng 2007-2010 ay naglalarawan ng mga pautang sa subprime ay maaaring maging lubhang mapanganib. (Para sa isang malalim na pagtingin sa subprime krisis, basahin: Ang Fuel Na Fed The Subprime Meltdown ).
