Sa pamumuhunan, ang beta ay hindi tumutukoy sa mga fraternities, pagsubok sa produkto, o mga lumang videocassette. Ang Beta ay isang pagsukat ng panganib sa merkado o pagkasumpungin. Iyon ay, ipinapahiwatig nito kung magkano ang presyo ng isang stock na may posibilidad na magbago pataas pataas kumpara sa iba pang mga stock.
Ano ang Beta?
Ang halaga ng anumang stock index, tulad ng Standard & Poor's 500 Index, ay gumagalaw nang pataas at pabalik. Sa pagtatapos ng araw ng pangangalakal, tapusin namin na "ang mga merkado" ay pataas o pababa. Ang isang namumuhunan na isinasaalang-alang ang pagbili ng isang partikular na stock ay maaaring nais na malaman kung ang stock na iyon ay gumagalaw at pataas na kasing bilang ng mga stock sa pangkalahatan. Maaari itong hilig na hawakan ang halaga nito sa isang masamang araw o maiipit sa isang rut kapag tumataas ang karamihan sa mga stock.
Ang beta ay ang bilang na nagsasabi sa mamumuhunan kung paano kumilos ang stock kumpara sa lahat ng iba pang mga stock, o hindi bababa sa paghahambing sa mga stock na binubuo ng isang may-katuturang index.
Mga Key Takeaways
- Ipinapahiwatig ng beta kung paano pabagu-bago ng isip ang presyo ng stock sa paghahambing sa mga stock sa pangkalahatan. Ang isang beta na mas malaki kaysa sa 1 ay nagpapahiwatig ng mga presyo ng stock ng stock na mas wild kaysa sa karamihan ng stocks.A beta ng 1 o mas mababa ay nagpapahiwatig na ang presyo ng isang stock ay mas matatag kaysa sa karamihan ng mga stock.
Sinusukat ng Beta ang pagkasumpungin ng stock, ang antas kung saan bumabago ang presyo nito na may kaugnayan sa pangkalahatang merkado ng stock. Sa madaling salita, nagbibigay ito ng isang kahulugan ng panganib ng stock kumpara sa na sa mas malaking merkado.
Ginagamit din ang Beta upang ihambing ang panganib sa pamilihan ng stock sa iba pang mga stock.
Ginagamit ng mga analyst ng pamumuhunan ang liham na Greek na 'ß' upang kumatawan ng beta .
Pag-aaral ng Beta
Ang Beta ay kinakalkula gamit ang pagtatasa ng regression. Ang isang beta ng 1 ay nagpapahiwatig na ang presyo ng seguridad ay may posibilidad na lumipat kasama ang merkado. Ang isang beta na higit sa 1 ay nagpapahiwatig na ang presyo ng seguridad ay may posibilidad na maging mas pabagu-bago kaysa sa merkado. Ang isang beta na mas mababa sa 1 ay nangangahulugang ito ay may posibilidad na hindi gaanong pabagu-bago kaysa sa merkado.
Maraming mga batang kumpanya ng teknolohiya na nangangalakal sa mga stock ng Nasdaq ang may isang beta na higit sa 1. Maraming mga stock ng sektor ng utility ay may isang beta na mas mababa sa 1.
Mahalaga, ipinahayag ng beta ang tradeoff sa pagitan ng pag-minimize ng panganib at pag-maximize ng pagbabalik. Sabihin na ang isang kumpanya ay may isang beta ng 2. Nangangahulugan ito na ito ay dalawang beses na pabagu-bago ng isip sa pangkalahatang merkado. Inaasahan namin na ang merkado sa pangkalahatan ay aakyat ng 10%. Nangangahulugan ito na ang stock na ito ay maaaring tumaas ng 20%. Sa kabilang banda, kung ang merkado ay tumanggi sa 6%, ang mga namumuhunan sa kumpanya ay maaaring asahan ng pagkawala ng 12%.
Kung ang isang stock ay may isang beta na 0.5, inaasahan naming magiging kalahati ng pabagu-bago ng isip ng merkado: Ang pagbabalik sa merkado ng 10% ay nangangahulugang isang 5% na pakinabang para sa kumpanya.
Narito ang isang pangunahing gabay sa mga antas ng beta:
- Negatibong beta. Ang isang beta na mas mababa sa 0, na magpapahiwatig ng isang kabaligtaran na may kaugnayan sa merkado, posible ngunit lubos na hindi malamang. Ang ilang mga namumuhunan ay nagtalo na ang mga stock ng ginto at ginto ay dapat magkaroon ng negatibong betas dahil may posibilidad silang gumawa ng mas mahusay kapag ang stock market ay tumanggi. Ang Beta ng 0. Karaniwan, ang cash ay may isang beta ng 0. Sa madaling salita, anuman ang paraan ng paglipat ng merkado, ang halaga ng cash ay nananatiling hindi nagbabago (naibigay na walang implasyon). Ang beta sa pagitan ng 0 at 1. Ang mga kumpanya na may mga pagkasumpong na mas mababa kaysa sa merkado ay may isang beta na mas mababa sa 1 ngunit higit sa 0. Maraming mga kumpanya ng utility ang nahulog sa saklaw na ito. Beta ng 1. Ang isang beta ng 1 ay nangangahulugang ang isang stock ay nagsasalamin sa pagkasumpungin ng anumang index na ginamit upang kumatawan sa pangkalahatang merkado. Kung ang isang stock ay may isang beta ng 1, lilipat ito sa parehong direksyon tulad ng index, sa pamamagitan ng halos parehong halaga. Ang isang index fund na sumasalamin sa S&P 500 ay magkakaroon ng isang beta na malapit sa 1. Beta na mas malaki kaysa sa 1. Ito ay nagpapahiwatig ng isang pagkasumpungin na mas malaki kaysa sa malawak na indeks na batay. Maraming mga bagong kumpanya ng teknolohiya ang may isang beta na mas mataas kaysa sa 1. Beta mas malaki kaysa sa 100. Ito ay imposible, dahil nagpapahiwatig ito ng pagkasumpungin na 100 beses na mas malaki kaysa sa merkado. Kung ang isang stock ay mayroong isang beta na 100, pupunta ito sa 0 sa anumang pagbaba sa stock market. Kung nakakita ka ng isang beta na higit sa 100 sa isang site ng pananaliksik ay kadalasang isang error sa istatistika o ang stock ay nakaranas ng isang ligaw at marahil nakamamatay na pag-indayog ng presyo. Para sa karamihan, ang mga stock ng mga itinatag na kumpanya ay bihirang magkaroon ng isang beta na mas mataas kaysa sa 4.
Bakit Mahalaga ang Beta
Handa ka na bang maglaho sa iyong mga pamumuhunan? Maraming mga tao ay hindi at pinili nila ang mga pamumuhunan na may mababang pagkasumpungin. Ang iba ay handa na kumuha ng karagdagang panganib para sa posibilidad ng pagtaas ng mga gantimpala. Ang bawat namumuhunan ay kailangang magkaroon ng isang mahusay na pag-unawa sa kanilang sariling panganib na pagpapaubaya, at isang kaalaman kung saan ang mga pamumuhunan ay tumutugma sa kanilang mga kagustuhan sa panganib.
Ang paggamit ng beta upang maunawaan ang pagkasumpungin ng isang seguridad ay makakatulong sa iyo na pumili ng mga security na nakakatugon sa iyong pamantayan para sa panganib.
Ang mga namumuhunan na sobrang peligro ay dapat ilagay ang kanilang pera sa mga ari-arian na may mababang mga betas, tulad ng mga stock ng utility at mga perang papel sa Treasury. Ang mga namumuhunan na gustong kumuha ng mas maraming panganib ay maaaring nais na mamuhunan sa mga stock na may mas mataas na betas.
Saan Hanapin ang Numero ng Beta
Maraming mga kumpanya ng brokerage ang kinakalkula ang mga betas ng mga security na ipinagpalit nila at pagkatapos ay nai-publish ang kanilang mga kalkulasyon sa isang beta book. Nag-aalok ang mga librong ito ng mga pagtatantya ng beta para sa halos anumang kumpanya na ipinagpalit sa publiko.
Yahoo! Ang pananalapi ay kabilang sa mga website na naglalathala ng mga numero ng beta. Ipasok ang pangalan o simbolo ng kumpanya sa larangan ng paghahanap, pagkatapos ay mag-click sa Mga Istatistika. Malalaman mo ang beta na nakalista sa ilalim ng Kasaysayan ng Presyo ng Stock. Ang beta sa Yahoo! inihahambing ang aktibidad ng stock sa nakaraang limang taon sa S&P 500 Index. (Ang isang beta ng "0.00" ay nangangahulugang ang stock ay alinman sa isang bagong isyu o wala pang beta na kinakalkula para dito.)
Mga Babala Tungkol sa Beta
Ang pinakamalaking disbentaha sa paggamit ng beta upang makagawa ng isang desisyon sa pamumuhunan ay ang beta ay isang makasaysayang sukatan ng pagkasumpungin ng stock. Maaari itong ipakita sa iyo ang pattern ngayon ngunit hindi nito masasabi sa iyo kung ano ang mangyayari sa hinaharap.
Ang isang pag-aaral nina Gene Fama at Ken French, "The Cross-Seksyon ng Inaasahang Stock Returns, " na inilathala noong 1992 sa Journal of Finance, ay nagpasya na ang nakaraang beta ay hindi isang mahusay na tagahula ng hinaharap na beta para sa mga stock. Sa katunayan, nagtapos sila, ang mga betas ay tila bumalik sa ibig sabihin sa paglipas ng panahon. Nangangahulugan ito na ang mas mataas na betas ay may posibilidad na bumalik sa 1 at mas mababang mga betas ay may posibilidad na tumaas patungo sa 1.
Ang pangalawang caveat para sa paggamit ng beta ay ito ay isang sukatan ng sistematikong panganib, na kung saan ang panganib na kinakaharap ng merkado sa kabuuan. Ang index index ng merkado kung saan ang isang stock ay inihahambing ay apektado ng mga panganib sa buong merkado. Kaya, ang beta ay maaari lamang isaalang-alang ang mga epekto ng mga panganib sa buong merkado sa stock. Ang iba pang mga panganib na kinakaharap ng kumpanya ay tiyak sa kumpanya.
