Ang timbang na average na rate ng credit (wacr) na kahulugan

Ano ang isang Timbang na Average na Rating ng Kredito (WACR)?

Ang timbang na average na credit rating (WACR) ay nauugnay sa timbang na average na rating tungkol sa lahat ng mga bono sa isang pondo ng bono. Ang pamamaraang ito ng rating ay nagbibigay ng mga mamumuhunan ng isang ideya tungkol sa kalidad ng kredito ng isang pondo. Tumutulong din ito upang makilala ang pangkalahatang panganib na kasangkot sa isang portfolio ng bono. Ang mas mababa ang average na timbang na rate ng kredito, ang riskier isang bono pondo ay. Ang timbang na average na rating ng kredito ay itinalaga sa form ng pag-rate ng sulat, kabilang ang AAA, BBB, o CCC.

Mga Key Takeaways

• Ang isang timbang na average na rating ng kredito ay nagbibigay ng pananaw sa mga namumuhunan sa pangkalahatang kalidad ng kredito, na itinalaga bilang AAA, BBB, o CCC.Ang timbang na average na rating ng kredito ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang ng proporsyon ng halaga ng bawat indibidwal na rating ng kredito at noting ito bilang isang porsyento ng buong portfolio sa gayon gumagawa ng average na rate ng kredito. Ang timbang na average na mga rating ng kredito ay kinukuwestiyon ng ilan dahil maaari silang maging sanhi ng pagkalito para sa mga namumuhunan na hindi lubusang nauunawaan ang rating.Linear factor ay ginagamit din upang matukoy ang kalidad ng kredito ng isang pondo at itinalaga sa antas ng rating batay sa default na posibilidad.

Paano gumagana ang isang Timbang na Average na Rating ng Kredito (WACR)

Paano naiiba ang isang timbang na average na rate ng kredito sa buong industriya ng pananalapi. Sa pangkalahatan, ang timbang na average na rate ng kredito ay isinasaalang-alang ang proporsyon ng halaga ng bawat rate ng kredito at isinasaalang-alang ito bilang isang porsyento ng kabuuang portfolio. Sa mga indibidwal na timbang na rating ng pondo ay maaaring matukoy ang average na rating ng kredito.

Sa pamamagitan ng isang timbang na average na rate ng kredito, ang mga namumuhunan ay maaaring alisan ng takip ang tunay na kalidad ng kredito ng isang pondo ng bono.

Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang

Ang timbang na average na rate ng kredito ay hindi lamang istatistika na ang mga mamumuhunan ay may access kapag nauunawaan ang kalidad ng kredito ng isang pondo. Ang mga kumpanya ng pag-uulat sa istatistika ay maaari ring isama ang isang linear factor sa timbang na average na pagkalkula ng rate ng credit. Katulad sa konsepto sa karaniwang timbang na average na mga kalkulasyon, kinikilala ng pamamaraang ito ang proporsyonal na timbang ng halaga ng bawat antas ng rating.

Sa mga pagkalkula ng linear factor, ang isang linear factor ay itinalaga sa bawat antas ng rating batay sa posibilidad ng rating default. Ang isang average na linear factor ay natutukoy ng proporsyonal na mga rating ng kredito ng mga bono sa portfolio. Ang timbang na average na rate ng kredito ay pagkatapos ay tinutukoy ng kaukulang linear factor.

Kritiko ng Timbang na Average na Mga Rating sa Kredito

Ang ganitong uri ng rating ay hindi walang kontrobersya. Ang timbang na average na proseso ng rating ng kredito ay pinagtatalunan sa industriya ng pondo ng bono bilang resulta ng potensyal para sa pagkalito ng mamumuhunan. Ang isang may timbang na average na pamamaraan ng pag-rate ay maaaring isaalang-alang ang lahat ng mga potensyal na pag-uuri ng rating na maaaring mamuhunan sa isang pondo. Samakatuwid, ang pondo ay maaaring hindi magkaroon ng anumang mga bono sa tinukoy na timbang na average na kategorya ng rating at maaari itong magresulta sa pagkalito ng mga nakakakita ng mga naka-tab na numero.

Halimbawa ng isang Timbang na Average na Rating ng Kredito (WACR)

Ang isang bono na may 25% ng halaga nito sa AAA, 25% sa BBB at 50% sa CCC ay maaaring magkaroon ng isang average na credit rating ng B + na sa pagitan ng BBB at CCC. Ito ay maaaring hindi kinakailangang magbigay ng isang mahusay na representasyon sa mga namumuhunan dahil ang pondo ay hindi nagtataglay ng anumang mga B + bond. Para sa kadahilanang ito, pinipili ng karamihan sa mga pondo ng bono na magbigay ng isang scale na may mga weightings sa pamamagitan ng pag-rate ng credit sa kanilang mga materyales sa marketing. Makakatulong ito sa mga namumuhunan upang maunawaan ang konsentrasyon ng mga bono sa pamamagitan ng rating at hindi lamang tumingin sa mga resulta ng timbang na average na rating ng kredito.

Ang Vanguard Long-Term Corporate Bond Index Index ay isa sa nangungunang gumaganap na pondo ng bono ilang taon na ang nakalilipas. Ang pondo ay hindi nagbibigay ng isang timbang na average na credit rating sa mga materyales sa pagmemerkado o pag-uulat ng pondo. Sa halip ay kasama nito ang sumusunod na sukat na nagpapakita ng pagkakalat ng kalidad ng kredito nito:

US Govt.	0.1%
Aaa	3.6%
Aa	7.8%
A	39.1%
Baa	49.4%
<Baa	0.0%
Kabuuan	100.0%