Binuksan ng mga online stockbroker firms ang mundo ng pamumuhunan sa sinumang may medyo maliit na halaga ng pera, isang computer, at isang koneksyon sa Internet. Ang mga firms na ito ay nagbibigay ng kanilang mga kliyente ng mga account at bumili at nagbebenta ng mga produktong pamumuhunan tulad ng stock, kapwa pondo, bond, ETF, futures, at mga sertipiko ng deposito (CD) sa ngalan ng kanilang mga kliyente. Ang mga aktibong mamumuhunan na nais na mapalago ang kanilang pera ay maaaring magkaroon ng isang malaking bahagi ng kanilang kabuuang mga likido na mga ari-arian sa anyo ng cash at mga mahalagang papel sa naturang account. Habang nakaseguro ang isang account sa bangko, ano ang mangyayari sa cash at pamumuhunan na nakatali sa isang stockbroker na napapunta sa bust?
Bagaman ang kasaysayan ay hindi naglalaman ng maraming mga halimbawa ng mga kumpanya ng brokerage na nag-i-employo, nangyayari ito. Ipinapaliwanag ng artikulong ito ang mga pangunahing proteksyon para sa mga namumuhunan at kung ano ang aasahan kung ang isang broker ay lumabas sa negosyo.
Kaligtasan Net
Ang isang multi-tier na sistema ng pangangalaga ay nasa lugar upang maprotektahan ang mga assets ng mamumuhunan. Ang proteksyon ay nasa anyo ng mga patakaran na dapat sumunod sa mga kumpanya ng broker. Ang mga patakaran ay makakatulong na mabawasan ang posibilidad ng isang pagbagsak ng isang broker at tulungan ang mga kliyente ng kalasag kung ang isang brokerage ay mabigo. Ang Rule 15c3-1, "Net Capital Rule" ng US Securities and Exchange Commission (SEC), ay ginagawang mandatory para sa mga broker na mapanatili ang isang minimum na halaga ng iniresetang kapital sa likidong form. Ang Rule 15c3-3, "Pamamahala ng Proteksyon ng Customer, " ay nangangailangan ng mga kumpanya ng broker na panatilihin ang mga assets ng kliyente (kapwa cash at securities) sa isang hiwalay na account mula sa mga ari-arian ng kompanya upang maiwasan ang anumang pagkalito. Gayundin, ang Securities Investor Protection Act ng 1970 ay nangangailangan ng lahat ng mga broker-dealers na nakarehistro na sa ilalim ng Securities Exchange Act ng 1934 na maging isang miyembro ng Securities Investor Protection Corporation (SIPC), isang nonprofit, membership group na gumaganap din bilang seguro para sa mga customer ng industriya.
Ang Swinging Sixties
Ang mga pamilihan ng stock ng US ay nasa isang magulong estado sa pagtatapos ng 1960 dahil sa "crunch ng papeles." Matapos ang isang hindi inaasahang pagtaas ng dami ng kalakalan, ang mga kumpanya ng broker ay hindi nasangkapan upang hawakan ang aktibidad ng pangangalakal dahil walang sapat na kawani sa bawat antas mula sa mga operasyon hanggang sa pamamahala. Hindi maipagsabay ang wastong pagpapanatili ng record, ang mga pagpapatakbo ng broker ay naging malubha sa hindi tamang mga transaksyon at pag-record ng mga error. Nagkaroon ng pagkasira sa mekanismo ng pagproseso, at ang resulta ay laganap na kaguluhan. Sa oras na ito, walang kinakailangan para sa mga kumpanya na ihiwalay ang mga pondo ng kliyente at mga seguridad mula sa mga pag-aari ng kompanya. Kapag ang isang kompanya ay nabangkarote, hindi nito maibabalik ang mga pondo o seguridad ng kliyente dahil hindi tumpak ang mga rekord.
Bukod dito, ang kumpanya ay maaaring gumastos ng mga pondo ng kliyente na nagbabayad ng mga utang ng firm. Sa sumunod na kaguluhan, ang ilang mga kumpanya ay nakuha, ilang firm na pinagsama upang mabuhay, at marami ang lumabas sa negosyo. Ang mga namumuhunan ay nawalan ng tiwala sa mga merkado ng seguridad dahil ang mga kumpanya ay hindi pinarangalan ang kanilang mga obligasyon sa kanilang mga kliyente.
Mga hakbang sa Kongreso
Nagpasya ang Kongreso na kumilos upang maprotektahan ang mga namumuhunan mula sa hindi pagtupad ng mga kumpanya ng broker at upang palakasin ang tiwala ng mamumuhunan sa mga merkado ng seguridad. Pinasa ng Kongreso ang Securities Investors Protection Act na, sa turn, ay nilikha ang Securities Investor Protection Corporation (SIPC) - isang nonprofit na pagiging kasapi ng industriya na nagbibigay ng limitadong seguro para sa mga kostumer sa mga kaso kung saan ang kanilang firm ng brokerage ay nagkukulang, nagiging walang kabuluhan, o tumatakbo sa isang pinansyal krisis. Ang proteksyon ng SIPC ay limitado hanggang sa $ 500, 000 para sa mga security at cash o $ 250, 000 para lamang sa cash. Bago ang pagsisimula ng SIPC, ang mga namumuhunan ay nagpupumilit na mabawi ang kanilang mga ari-arian at pinilit na gumastos ng oras at pera sa paglilitis.
Ayon sa SIPC, "kahit na hindi pinoprotektahan ng SIPC ang bawat namumuhunan o transaksyon, walang mas kaunti sa 99% ng mga taong karapat-dapat makuha ang kanilang mga pamumuhunan sa tulong ng SIPC. Mula sa paglikha nito sa pamamagitan ng Kongreso noong 1970 hanggang Disyembre 2017, sinulong ng SIPC ang $ 2.8 bilyon upang gawing posible ang pagbawi ng $ 138.7 bilyon para sa tinatayang 773, 000 namumuhunan."
Ano ang Sinasaklaw ng SIPC?
Kung ang isang firm ng brokerage, na isang miyembro ng SIPC, ay nabalisa sa pananalapi, pinoprotektahan ng SIPC ang mga customer laban sa pagkawala ng mga seguridad at cash. Kasama dito ang mga stock, tala, stock stock, stock bond, debenture, sertipiko ng deposito, mga sertipiko ng tiwala sa pagboto o anumang iba pang instrumento na umaangkop sa kahulugan ng isang seguridad ayon sa Statue 78 lll (14) ng Securities Investor Protection Act. Gayunpaman, ang mga security ay hindi kasama ang pera, mga warrants o mga bilihin o mga nauugnay na futures o mga kontrata. Sa kaso ng cash, ang mga dolyar ng US o mga pera sa dolyar na hindi US ay pareho na pinangalagaan kung may pagmamay-ari ang mga ito na may kaugnayan sa pagbebenta at pagbili ng mga security. Ang isang may-ari ng account sa isang firm ng broker ng SIPC ay protektado kahit na kung sila ay isang mamamayan ng Estados Unidos o mamamayan na hindi US.
Ang mga namumuhunan ay dapat na malinaw tungkol sa proteksyon na ibinigay ng SIPC. Maaaring magkaroon ng maling akala na ang SIPC ay sa mga account ng broker kung ano ang Federal Deposit Insurance Cover (FDIC) sa mga account sa bangko. Ngunit naiiba ang SIPC at FDIC. Habang pinoprotektahan ng FDIC ang cash ng customer sa isang account sa isang nakaseguro na bangko, hindi pinangangalagaan ng SIPC ang ganap na halaga ng mga security na hawak ng customer, tanging ang bilang ng mga namamahagi. Halimbawa, kung ang isang mamumuhunan ay may hawak na 200 pagbabahagi ng ABC Inc. na orihinal na binili sa pamamagitan ng isang nabigo na stock broker, gagana ang SIPC upang palitan o ibalik ang parehong bilang ng mga namamahagi sa mamumuhunan. Gayunpaman, kung ang presyo ng stock plummets sa panahon ng stock broker ay bust sa oras na ang mga hakbang ng SIPC, hindi sasagutin ng SIPC ang pera na nawala ng mamumuhunan.
Ano ang Mangyayari Kapag ang isang Stockbroker ay Pupunta sa Bust?
Kapag nagsimula ang proseso ng pagpuksa, ang korte ay nagtalaga ng isang tagapangasiwa para sa broker-dealer. Ang tanggapan ng firm ay sarado habang pinagsisiksik ng tiwala at kawani ang lahat ng mga dokumento, talaan, at libro. Sa panahon ng proseso, ang SIPC ay gumaganap ng isang papel na nangangasiwa. Kung sakaling ang mga tala ng nabigo na broker ng firm ay natagpuan na tumpak, ang probisyon ay ginawa upang mailipat ang mga account sa customer sa isa pang firm ng broker ng SIPC at ang tagapangasiwa. Inaalam sa mga customer ang paglilipat ng mga account, at maaari silang magpatuloy sa bagong itinalagang broker o higit pang pumili ng isang pagpipilian ng broker. Ang customer ay dapat mag-file ng isang paghahabol kasama ang tagapangasiwa sa pagtanggap ng paunang abiso ng paglilipat ng account. Tandaan, ang SIPC ay hindi mananagot upang maprotektahan ang mga customer na hindi nagsasampa ng isang paghahabol.
Sa ilang mga pagkakataon, maaaring sundin ng SIPC ang isang direktang pamamaraan ng pagbabayad. Ito ay isang proseso ng labas ng korte at kadalasang nangyayari kapag ang lahat ng mga klaim ng customer ay nahuhulog sa loob ng mga limitasyong proteksyon ng SIPC (ibig sabihin, hindi lalampas sa $ 250, 000 ang pinagsama-samang). Sa ganitong mga kaso, walang paglilitis sa korte o appointment ng isang tagapangasiwa.
Ang Bottom Line
Bagaman medyo bihira, ang mga stockbroker firms ay wala sa negosyo. Ang mga namumuhunan ay dapat pumili ng isang stockbroker pagkatapos ng nararapat na sipag, na kasama ang pagtiyak na ang broker ay nag-aalok ng proteksyon ng SIPC (tingnan ang buong listahan ng mga miyembro ng SIPC). Kapag sinimulan mo ang pangangalakal o pagbili ng mga produkto ng pamumuhunan, siguraduhin na maayos ang iyong mga tala. Ang pagsunod sa mga pinakamahusay na kasanayan, na kinabibilangan ng pagpapanatiling alinman sa isang mahirap na kopya o elektronikong rekord ng mga paghawak, mga pahayag sa account at kumpirmasyon sa kalakalan ay gagawing mas madali ang pag-file ng isang claim sa seguro sa SIPC.
Pinagmulan:
- https://www.sipc.org/media/brochures/HowSIPCProtectYou-English-Web.pdf (tingnan ang pangalawang para., pahina 2)
