Nakapirming

Ano ang isang Nakatakdang Security na Kita?

Ang isang seguridad na may kita na kita ay isang pamumuhunan na nagbibigay ng pagbabalik sa anyo ng mga nakapirming pana-panahong pagbabayad ng interes at ang huli na pagbabalik ng punong-guro sa kapanahunan. Hindi tulad ng variable na kita na nagbabago, kung saan nagbabago ang mga pagbabayad batay sa ilang pinagbabatayan na panukala — tulad ng mga panandaliang rate ng interes - ang pagbabayad ng isang seguridad na may kita na alam ay alam nang maaga.

Seguridad ng Nakatakdang-Kita

Naipaliliwanag ang Naayos na Inkwentro ng Kita

Ang mga naayos na Seguridad ng Kita ay mga instrumento sa utang na nagbabayad ng isang nakapirming halaga ng interes - sa anyo ng mga pagbabayad ng kupon - sa mga namumuhunan. Ang mga bayad sa interes ay karaniwang ginagawa nang semiannually habang ang punong namuhunan na namuhunan ay bumalik sa namumuhunan sa kapanahunan. Ang mga bono ay ang pinaka-karaniwang anyo ng mga nakapirming kita na mga mahalagang papel. Ang mga kumpanya ay nagtataas ng kapital sa pamamagitan ng paglabas ng mga nakapirming produkto na kita sa mga namumuhunan.

Ang bono ay isang produktong pamumuhunan na inisyu ng mga korporasyon at gobyerno upang makalikom ng pondo upang matustusan ang mga proyekto at operasyon ng pondo. Ang mga bono ay kadalasang binubuo ng mga bono sa korporasyon at mga bono ng gobyerno at maaaring magkaroon ng iba't ibang mga pagkahinog at halaga ng halaga ng mukha. Ang halaga ng mukha ay ang halaga na matatanggap ng mamumuhunan kapag ang bono ay tumanda. Ang mga bono sa korporasyon at gobyerno ay nangangalakal sa mga pangunahing palitan at karaniwang nakalista na may $ 1, 000 na halaga ng mukha, na kilala rin bilang halaga ng par.

Mga Key Takeaways

• Ang seguridad ng Fixed-Income ay isang pamumuhunan na nagbibigay ng pagbabalik sa anyo ng mga nakapirming pana-panahong pagbabayad ng interes at ang panghuling pagbabalik ng punong-guro sa kapanahunan. Hindi lahat ng mga bono ay nilikha pantay na kahulugan na mayroon silang iba't ibang mga rating ng kredito na itinalaga sa kanila batay sa kakayahang pang-pinansyal ng kakayahang issuer.Ang Treasury ng Estados Unidos ay ginagarantiyahan ang mga naayos na kita ng kita ng gobyerno.

Nakatakdang Mga Ligtas na Kita sa Credit Rating

Hindi lahat ng mga bono ay nilikha pantay na kahulugan na mayroon silang iba't ibang mga rating ng kredito na itinalaga sa kanila batay sa kakayahang pang-pinansyal ng nagbigay. Ang mga rating ng kredito ay bahagi ng isang grading system na ginanap ng mga ahensya ng credit-rating. Sinusukat ng mga ahensya ang pagiging kredensyal ng mga bono ng korporasyon at gobyerno at ang kakayahang bayaran ng mga entidad na bayaran ang mga pautang na ito. Ang mga rating ng kredito ay kapaki-pakinabang sa mga namumuhunan dahil ipinahiwatig nila ang mga panganib na kasangkot sa pamumuhunan.

Ang mga bono ay maaaring maging marka ng pamumuhunan sa mga bono na hindi pang-pamumuhunan na mga bono. Ang mga bono ng marka ng pamumuhunan ay inisyu ng mga matatag na kumpanya na may mababang panganib ng default at, samakatuwid, ay may mas mababang mga rate ng interes kaysa sa mga bono na hindi pang-pamumuhunan. Ang mga bono ng grade na hindi pamumuhunan, na kilala rin bilang mga junk bond o mga bono na may mataas na ani, ay may napakababang mga rating ng kredito dahil sa isang mataas na posibilidad ng pagwawalang-bisa ng corporate issuer sa mga bayad sa interes nito.

Bilang isang resulta, ang mga namumuhunan ay karaniwang nangangailangan ng isang mas mataas na rate ng interes mula sa mga junk bond upang mabayaran ang mga ito para sa pagkuha ng mas mataas na peligro na nakuha ng mga security sec.

Mga uri ng Mga Nakapirming-Kita na Mga Ligtas

Bagaman maraming mga uri ng mga naayos na kita na kita, sa ibaba namin ay nakabalangkas ng ilan sa mga pinakatanyag bilang karagdagan sa mga bono sa korporasyon.

Ang mga tala sa kayamanan (T-tala) ay inisyu ng Treasury ng Estados Unidos at mga pansamantalang termino na nakatali sa dalawa, tatlo, lima, o 10 taon. Ang mga T-Tala ay karaniwang may halaga ng mukha na $ 1, 000 at magbabayad ng semiannual na bayad sa interes sa naayos na mga rate ng kupon o mga rate ng interes. Ang pagbabayad ng interes at pangunahing pagbabayad ng lahat ng mga Treasurys ay sinusuportahan ng buong pananampalataya at kredito ng gobyernong US, na naglalabas ng mga bonong ito upang pondohan ang mga utang nito.

Ang isa pang uri ng seguridad na naayos na kita mula sa Treasury ng US ay ang Treasury bond (T-bond) na tumanda sa loob ng 30 taon. Ang mga bono ng Treasury ay karaniwang may mga halaga ng par na $ 10, 000 at ibinebenta sa auction sa TreasuryDirect.

Kasama sa mga panandaliang naayos na mga kita na may kita na kasama ang Treasury bills. Ang T-bill ay tumatanda sa loob ng isang taon mula sa pagpapalabas at hindi nagbabayad ng interes. Sa halip, ang mga mamumuhunan ay maaaring bumili ng seguridad sa mas mababang presyo kaysa sa halaga ng mukha nito, o isang diskwento. Kapag tumapos ang panukala, ang mga mamumuhunan ay binabayaran ang halaga ng halaga ng mukha. Ang interes na kinita o pagbabalik sa pamumuhunan ay ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pagbili at ang halaga ng halaga ng mukha ng panukalang batas.

Ang isang bono sa munisipalidad ay isang bono ng gobyerno na inisyu ng mga estado, lungsod, at mga county upang pondohan ang mga proyekto ng kapital, tulad ng pagtatayo ng mga kalsada, paaralan, at ospital. Ang interes na nakuha mula sa mga bono na ito ay exempt sa buwis mula sa federal tax tax. Gayundin, ang interes na nakuha sa isang muni bond ay maaaring mai-exempt mula sa mga buwis sa estado at lokal kung ang mamumuhunan ay naninirahan sa estado kung saan inilabas ang bono. Ang muni bond ay may ilang mga petsa ng kapanahunan kung saan ang isang bahagi ng punong-guro ay darating dahil sa isang hiwalay na petsa hanggang sa mabayaran ang buong punong-guro. Ang Munis ay karaniwang ibinebenta na may halagang $ 5, 000 na mukha.

Ang isang bangko ay naglalabas ng isang sertipiko ng deposito (CD). Bilang kapalit ng pagdeposito ng pera sa bangko para sa isang paunang natukoy na panahon, ang bangko ay nagbabayad ng interes sa may-ari ng account. Ang mga CD ay may mga pagkahinog na mas mababa sa limang taon at karaniwang nagbabayad ng mas mababang mga rate kaysa sa mga bono, ngunit mas mataas na rate kaysa sa tradisyonal na mga account sa pag-save. Ang isang CD ay mayroong seguro ng Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) hanggang $ 250, 000 bawat may-hawak ng account.

Ang mga kumpanya ay naglabas ng mga ginustong mga stock na nagbibigay ng mga namumuhunan ng isang nakapirming dividend, na itinakda bilang isang dolyar na halaga o porsyento ng halaga ng ibahagi sa isang paunang natukoy na iskedyul. Ang mga rate ng interes at implasyon ay nakakaimpluwensya sa presyo ng mga ginustong pagbabahagi, at ang mga pagbabahagi na ito ay may mas mataas na ani kaysa sa karamihan ng mga bono dahil sa kanilang mas matagal na tagal.

Mga Pakinabang ng Nakapirming-Kita na Mga Seguridad

Ang mga naayos na kita ng seguridad ay nagbibigay ng matatag na kita ng interes sa mga namumuhunan sa buong buhay ng bono. Ang mga secure na kita na seguridad ay maaari ring mabawasan ang pangkalahatang peligro sa isang portfolio ng pamumuhunan at maprotektahan laban sa pagkasumpungin o ligaw na pagbabagu-bago sa merkado. Ang mga pantay-pantay ay ayon sa kaugalian na mas pabagu-bago kaysa sa mga bono na nangangahulugang ang kanilang mga paggalaw sa presyo ay maaaring humantong sa mas malaking mga kita sa kapital ngunit din sa mas malaking pagkalugi. Bilang isang resulta, maraming mga mamumuhunan ang naglalaan ng isang bahagi ng kanilang mga portfolio sa mga bono upang mabawasan ang panganib ng pagkasumpungin na nagmumula sa mga stock.

Mahalagang tandaan na ang mga presyo ng mga bono at naayos na mga mahalagang papel ay maaaring tumaas at bumaba rin. Bagaman ang mga pagbabayad ng interes ng mga naayos na kita na matatag, ang kanilang mga presyo ay hindi garantisadong mananatiling matatag sa buong buhay ng mga bono.

Halimbawa, kung ibebenta ng mga namumuhunan ang kanilang mga seguridad bago ang kapanahunan, maaaring magkaroon ng mga natamo o pagkalugi dahil sa pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pagbili at presyo ng pagbebenta. Natatanggap ng mga namumuhunan ang halaga ng mukha ng bono kung ito ay gaganapin sa kapanahunan, ngunit kung ipinagbili nang una, ang presyo ng pagbebenta ay malamang na naiiba sa halaga ng mukha.

Gayunpaman, ang mga nakapirming seguridad ng kita ay karaniwang nag-aalok ng higit na katatagan ng punong-guro kaysa sa iba pang mga pamumuhunan. Ang mga bono sa korporasyon ay mas malamang kaysa sa iba pang mga pamumuhunan sa korporasyon na babayaran kung ang isang kumpanya ay nagpapahayag ng pagkalugi. Halimbawa, kung ang isang kumpanya ay nahaharap sa pagkalugi at dapat ibubuhos ang mga ari-arian nito, gagawan ng bayad ang mga bondholders bago ang mga karaniwang stockholders.

Tinitiyak ng Treasury ng US ang mga security seca-income ng gobyerno at itinuturing na ligtas na proteksyon sa mga oras ng kawalan ng katiyakan sa ekonomiya. Sa kabilang banda, ang mga bono sa korporasyon ay sinusuportahan ng kakayahang pang-pinansyal ng kumpanya. Sa madaling salita, ang mga bono sa korporasyon ay may mas mataas na peligro ng default kaysa sa mga bono ng gobyerno. Ang Default ay ang kabiguan ng isang nagbigay ng utang na gumawa ng mabuti sa kanilang mga pagbabayad ng interes at pangunahing pagbabayad sa mga namumuhunan o bondholders.

Ang mga secure na kita ng seguridad ay madaling ipinagbibili sa pamamagitan ng isang broker at magagamit din sa magkakaugnay na pondo at pondo na ipinagpalit. Ang mga pondo ng Mutual at ETF ay naglalaman ng isang timpla ng maraming mga seguridad sa kanilang mga pondo upang ang mga mamumuhunan ay maaaring bumili sa maraming uri ng mga bono o pagkakapantay-pantay.

Mga kalamangan

• Ang mga naayos na kita ng seguridad ay nagbibigay ng matatag na kita ng interes sa mga namumuhunan sa buong buhay ng bono

• Ang mga secure na kita ng seguridad ay minarkahan ng mga ahensya ng credit rating na nagpapahintulot sa mga namumuhunan na pumili ng mga bono mula sa mga namumuhunan na matatag sa pananalapi

• Bagaman ang mga presyo ng stock ay maaaring mabago nang ligaw sa paglipas ng panahon, ang mga nakapirming kita na seguridad ay karaniwang may mas kaunting peligro ng presyo ng pagkasunud-sunod

• Ang mga secure na kita na seguridad tulad ng US Treasury ay ginagarantiyahan ng gobyerno na nagbibigay ng ligtas na pagbabalik para sa mga namumuhunan

Cons

• Ang mga secure na kita na may seguridad ay mayroong panganib sa credit na nangangahulugang maaaring default ang nagbigay sa paggawa ng mga bayad sa interes o pagbabayad sa punong-guro

• Karaniwang magbabayad ang mga secure na kita ng seguridad kaysa sa iba pang mga pamumuhunan tulad ng mga pagkakapantay-pantay

• Ang panganib ng inflation ay maaaring maging isang isyu kung ang mga presyo ay tumaas ng isang mas mabilis na rate kaysa sa rate ng interes sa seguridad na naayos na kita

• Kung ang mga rate ng interes ay tumaas sa isang mas mabilis na rate kaysa sa rate sa isang nakapirming seguridad na kita, ang mga mamumuhunan ay mawawala sa pamamagitan ng paghawak ng mas mababang seguridad ng ani

Mga panganib ng Mga Nakapirming-Kita na Seguridad

Bagaman maraming mga benepisyo sa mga naayos na kita na seguridad at madalas na itinuturing na ligtas at matatag na pamumuhunan, may ilang mga panganib na nauugnay sa kanila. Ang mga namumuhunan ay dapat na paraan ang kalamangan at kahinaan bago mag-pamumuhunan sa mga nakapirming kita na seguridad.

Ang pamumuhunan sa mga nakapirming kita na seguridad ay kadalasang nagreresulta sa mababang pagbabalik at mabagal na pagpapahalaga sa kapital o pagtaas ng presyo. Ang pangunahing halaga ng pamumuhunan ay maaaring nakatali sa loob ng mahabang panahon, lalo na sa kaso ng mga pang-matagalang bono na may pagkahinog na higit sa 10 taon. Bilang isang resulta, ang mga namumuhunan ay walang access sa cash at maaaring mawala kung kailangan nila ng pera at cash sa kanilang mga bono nang maaga. Gayundin, dahil ang mga produktong nakapirme na kita ay madalas na magbayad ng isang mas mababang pagbabalik kaysa sa mga pagkakapantay-pantay, mayroong pagkakataon ng nawalang kita.

Ang mga secure na kita na may seguridad ay may panganib na rate ng interes na nangangahulugang ang rate na binabayaran ng seguridad ay maaaring mas mababa kaysa sa mga rate ng interes sa pangkalahatang merkado. Halimbawa, ang isang namumuhunan na bumili ng isang bono na nagbabayad ng 2% bawat taon ay maaaring mawala kung ang mga rate ng interes ay tumaas sa mga taon hanggang 4%. Nagbibigay ang mga secure na kita ng seguridad sa isang nakapirming bayad sa interes kahit na kung saan ang mga rate ng interes ay lumipat sa buhay ng bono. Kung tumaas ang mga rate, maaaring mawala sa mga mas mataas na rate ang umiiral na mga nagbabantay.

Ang mga bono na inisyu ng isang high-risk na kumpanya ay maaaring hindi mabayaran, na nagreresulta sa pagkawala ng punong-guro at interes. Ang lahat ng mga bono ay may panganib sa kredito o default na panganib na nauugnay sa kanila dahil ang mga security ay nakatali sa kakayahang pang-pinansyal ng tagabigay. Kung ang kumpanya o pamahalaan ay nagpupumilit sa pananalapi, ang mga namumuhunan ay nasa panganib na maging default sa seguridad. Ang pamumuhunan sa mga internasyonal na bono ay maaaring dagdagan ang panganib ng default kung ang bansa ay hindi matipid o pampulitika ay hindi matatag.

Ang inflation ay nagtatanggal ng pagbabalik sa mga nakapirming rate na bono. Ang inflation ay isang pangkalahatang sukatan ng pagtaas ng presyo sa ekonomiya. Dahil ang rate ng interes na binayaran sa karamihan ng mga bono ay naayos para sa buhay ng bono, ang panganib sa inflation ay maaaring maging isang isyu kung ang mga presyo ay tumaas ng isang mas mabilis na rate kaysa sa rate ng interes sa bono. Kung ang isang bono ay nagbabayad ng 2% at ang inflation ay tumataas ng 4%, ang nagbabayad ng bono ay nawawalan ng pera kapag nagpapatotoo sa pagtaas ng mga presyo ng mga kalakal sa ekonomiya. Sa isip, nais ng mga namumuhunan ang seguridad na naayos na kita na nagbabayad ng isang mataas na sapat na rate ng interes na ang pagbabalik ay pinipigilan ang inflation.

Mga Tunay na Daigdig na Mga Halimbawa ng Mga Nakapirming-Kita na Mga Seguridad

Tulad ng nabanggit kanina, ang mga bono sa Treasury ay mga pangmatagalang bono na may kapanahunan ng 30 taon. Nagbibigay ang mga T-Bonds ng semiannual na pagbabayad ng interes at karaniwang mayroong $ 1, 000 na mga halaga ng mukha. Ang 30-taong Treasury bond na inisyu noong Marso 15, 2019, ay nagbayad ng rate na 3.00%. Sa madaling salita, ang mga namumuhunan ay babayaran ng 3.00% o $ 30 sa kanilang $ 1, 000 na pamumuhunan bawat taon. Ang $ 1, 000 punong-guro ay babayaran pabalik sa loob ng 30 taon.

Sa kabilang banda, ang 10-taong tala ng Treasury na inisyu noong Marso 15, 2019, ay nagbabayad ng rate na 2.625%. Nagbabayad din ang bono ng semiannual na pagbabayad ng interes sa naayos na mga rate ng kupon at karaniwang mayroong $ 1, 000 na halaga ng mukha. Ang bawat bono ay magbabayad ng $ 26.25 bawat taon hanggang sa kapanahunan.

Makikita natin na ang mas maiikling term na bono ay nagbabayad ng isang mas mababang rate kaysa sa pangmatagalang bono dahil hinihiling ng mga namumuhunan ang isang mas mataas na rate kung ang kanilang pera ay tatalian nang mas mahaba sa mas matagal na nakapirming seguridad na kita.