Si Warren Buffett ay tumalon sa labanan ng takeover para sa Anadarko Petroleum Corp. (APC), ang higanteng kumpanya ng enerhiya na may market cap na higit sa $ 36 bilyon na na-target ng mga karibal ng Chevron Corp. (CVX) at Occidental Petroleum Corp. (OXY). Sa isang hindi inaasahang pag-twist sa pinakabagong pag-bid ng Occidental para sa Anadarko, ang Buffet's Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), ay inihayag na mapadali ang pagkuha sa pamamagitan ng pag-iniksyon ng $ 10 bilyon sa Occidental. Ang pamumuhunan ni Berkshire ay nakasalalay sa Occidental na nagiging panalong bidder kay Chevron.
Nauna nang ipinahayag ni Buffett ang kanyang "pag-asa para sa isang elephant-sized acquisition" sa kanyang pinakabagong taunang sulat sa mga shareholders ng Berkshire. Sa cash na $ 112 bilyon sa pagtatapos ng 2018, ang iminungkahing pagbubuhos sa Occidental ay magiging mas mababa kaysa sa "elephant-sized" para sa Berkshire, ngunit bibigyan nito ang higit na pagkakalantad sa Berkshire sa sektor ng langis, kung saan tumaas ang mga presyo. "Nasasabik kaming magkaroon ng suporta sa pananalapi ng Berkshire Hathaway ng kapana-panabik na oportunidad, " ang pahayag ng Occidental CEO na si Vicki Holub sa isang press release noong Martes. Noong Linggo, isang corporate jet na pag-aari ng Occidental ay nasa Omaha, ang punong tanggapan ng Berkshire, ulat ng Bloomberg.
Ang mga pangunahing katotohanan na may kaugnayan sa pakikitungo ay nakabalangkas sa talahanayan sa ibaba.
Ang Plinadong Pamumuhunan ni Buffett Sa Occidental
- Ang nagkakahalaga ng $ 10 bilyonBerkshire ay tumatanggap ng 100, 000 pagbabahagi ng pinagsama-tuloy na ginustong stockEach ginustong pagbabahagi na inisyu ng Occidental ay may halaga na $ 100, 000Ang ginustong stock na inisyu ng Occidental ay nagbabayad ng isang 8% dividendBerkshire ay nakakakuha din ng warrant upang bumili ng hanggang sa 80 milyong mga pagbabahagi ng OXY sa $ 62.50Ang pagbili ay umaasa sa Occidental pagiging nanalo ng bidder
Karagdagang Mga Detalye sa Deal
Ang Occidental ay may stock at cash bid na $ 76 bawat bahagi para sa Anadarko, na nagsara ng trading noong Abril 29 sa $ 72.93 bawat bahagi, bawat Yahoo Finance. Ang pag-bid ng Occidental ay epektibong nagpapahalaga kay Anadarko sa $ 38.1 bilyon. Samantala, ang pinakabagong alok ni Chevron, ay $ 33 bilyon, bawat CNBC.
"Kami ay matagal na naniniwala na ang Occidental ay natatanging nakaposisyon upang makabuo ng nakakahimok na halaga mula sa lubos na pantulong na portfolio ng asset ng Anadarko, " sinabi ng Occidental CEO Holub sa karagdagang mga puna sa press release ngayon. Ang pahayag ay nabanggit din na ang board ni Anadarko noong Lunes ay natapos na ang alok ng Occidental ay may halaga sa isang "higit na mahusay na panukala" para sa kumpanya.
Ang Occidental ay may market cap na halos $ 43.9 bilyon, kumpara sa $ 230 bilyon para sa Chevron. Dahil sa malaking pagkakaiba-iba sa laki, ang pag-enrol ng tulong ng isang malalim na pocketed na kaalyado tulad ng Berkshire, na mayroong market cap na $ 530 bilyon, marahil ay mahalaga para sa Occidental upang maging panalong bidder. Si Buffett at ang kanyang koponan sa Berkshire ay tila naniniwala na ang Occidental ay maaaring makamit ang makabuluhang synergies ng pagpapatakbo sa pamamagitan ng pagdaragdag ng mga pag-aari ni Anadarko.
Pagdaragdag sa isang lagay ng lupa, nagmamay-ari ng Berkshire ang pinakamalaking kumpanya ng gas pipeline ng interstate natural na gas sa US, Northern Natural Gas. Malawakang inaasahan na, matapos makuha ang Anadarko, ang Occidental ay sumisid sa pagitan ng $ 10 bilyon at $ 15 bilyon ng mga assets. Maaaring kabilang dito ang isang stake na hawak ng Anadarko sa pipeline company Western Midstream Partners LP (WES), sa bawat pananaliksik ng Tudor Pickering Holt & Co. na binanggit ni Bloomberg.
Tulad ng binabalangkas sa itaas, kumikita ang Berkshire mula sa deal: ginustong mga dibisyon ng stock na $ 800 milyon taun-taon bilang kapalit ng $ 10 bilyon na pamumuhunan sa Occidental. Sa kabila ng pag-anunsyo ni Buffett, ang mga namamahaging Occidental ay nahulog sa una. Ang ilang mga analyst ay binaba ang Occidental sa pag-bid nito, nababahala na ang laki ng deal ay magdulot ng mga makabuluhang panganib.
Equity Portfolio ng Berkshire
Ang hawak ni Buffett's Berkshire ay may hawak na isang malaking portfolio ng stock na ipinagbibili sa publiko na nagkakahalaga ng tungkol sa $ 209.6 bilyon, bawat CNBC, ngunit ang Berkshire ay walang pangunahing stock ng enerhiya sa mga nangungunang 10 mga paghawak nito. Ang nangungunang anim na posisyon, na nagkakahalaga ng $ 146.1 bilyon sa kabuuan, ay: Apple Inc. (AAPL), $ 50.1 bilyon, Bank of America Corp. (BAC), $ 27.5 bilyon, Wells Fargo & Co (WFC), $ 20.6 bilyon, The Coca- Ang Cola Co (KO), $ 19.5 bilyon, American Express Co (AXP), $ 17.6 bilyon, at Kraft Heinz Co (KHC), $ 10.8 bilyon.
