Habang ang lahat ng mga namumuhunan ay dapat na ikalakal, ang isang "negosyante" sa pamamagitan ng propesyon ay hindi teknikal na gumawa ng mga pamumuhunan. Ayon kay Benjamin Graham, isang founding father ng kilusang pamumuhunan ng halaga, ang isang pamumuhunan ay dapat mangako ng "kaligtasan ng punong-guro at isang sapat na pagbabalik." Ang mga namumuhunan ay gumawa ng matalinong mga pagpapasya pagkatapos ng maingat na pagsusuri ng mga pundasyon ng negosyo ng isang kumpanya. Ang mga mangangalakal, sa kabilang banda, ay gumagamit ng teknikal na pagsusuri upang maglagay ng mga taya na inhinyero upang kumita sa mabilis na pagkasumpong ng merkado.
Noong unang bahagi ng 2000, hindi bihira sa mga tao na umalis sa kanilang mga trabaho, walang laman ang kanilang mga 401 (k) mga plano at aktibong kalakalan para sa isang pamumuhay mula sa kaginhawaan ng kanilang mga tahanan. Napuno ng napakalaking stock market at mga bula sa real estate, mahirap mawalan ng pera. Gayunpaman, ang ginintuang edad na ito ay dumating at nawala. Ang taong 2007 ay nagdala ng isang pandaigdigang pag-urong at kasunod na paglaganap ng regulasyon sa pananalapi. Ang mataas na dalas na pangangalakal, na isinasagawa ng mga computer na nagpapatakbo ng hindi kapani-paniwalang kumplikadong mga algorithm, ngayon ay nagkakaroon ng 50 hanggang 70% ng dami ng kalakalan sa anumang naibigay na araw ng kalakalan.
Ang mga negosyante ay madalas na nawawalan ng malalaking sako ng pera sa loob ng isang araw ng pangangalakal, inaasahan na ang kanilang mga natamo ay mai-offset ang kanilang mga pagkalugi sa paglipas ng panahon. Dapat din nilang malampasan ang makabuluhang mas mataas na gastos sa transaksyon at kumpetisyon sa mga super-computer. Habang ang mga kard ay nakasalansan laban sa mga mangangalakal sa pangkalahatan, mayroong isang dakot ng mga negosyante na may sapat na talino, katapangan at kapital na makukuha sa mga logro.
Paul Tudor Jones (1954-Kasalukuyan)
Ang tagapagtatag ng Tudor Investment Corporation, isang $ 12 bilyong pondong hedge, si Paul Tudor Jones ay gumawa ng kanyang kapalaran sa pag-ikot ng 1987 stock market crash. Nagawang hulaan ni Jones ang pagpaparami ng epekto na magkaroon ng seguro sa portfolio sa isang merkado ng oso. Ang insurance ng portfolio, isang sikat na tool sa pamamahala ng peligro, ay nagsasangkot ng pagbili ng index ay nagbabawas sa panganib ng portfolio ng isang tao. Kaya, sa isang merkado ng oso, higit pa at mas maraming mga mamumuhunan ang pipiliin upang magamit ang kanilang mga pagpipilian na ilagay at itulak ang merkado kahit na higit pa. Malaki ang bayad ng pusta ni Jones: noong Black Lunes ng 1987, nagawa niyang triple ang kanyang kabisera mula sa kanyang maiikling posisyon. Si Jones ay nagkakahalaga ng halos $ 3.6 bilyon ngayon at kasalukuyang namamahala sa kanyang pondo ng bakod.
George Soros (1930-Ngayon)
Si George Soros ay katuwiran na ang kilalang negosyante sa kasaysayan ng negosyo, na kilala bilang "The Man Who Broke the Bank of England." Noong 1992, si Soros ay humigit-kumulang na $ 1 bilyon sa isang mapagpipilian na ibabawas sa halaga ng British pounds. Sa oras na ito, ang pounds ay ipinakilala sa European ERM rate - isang mekanismo ng rate ng palitan na dinisenyo upang mapanatili ang nakalistang mga pera sa loob ng isang hanay ng mga tinukoy na mga parameter upang madagdagan ang sistematikong katatagan sa pananalapi. Sa tulong ng kanyang mga kasama sa kanyang pondo ng hedge, ang Quantum Investment Fund, napansin ni Soros na ang libra ay hindi sapat na panimula upang manatili sa ERM, at nakabuo ng isang maikling posisyon sa tune ng $ 10 bilyon. Ang Soros ay kasalukuyang nagkakahalaga ng tinatayang $ 19 bilyon at nagretiro.
John Paulson (1955-Kasalukuyan)
Pinuri ng ilan para sa pagpapatupad ng "pinakadakilang kalakalan kailanman, " ginawa ni John Paulson ang kanyang kapalaran noong 2007 sa pamamagitan ng pag-ikli sa merkado ng real estate sa pamamagitan ng merkado ng obligasyong pang-collateralized-utang. Itinatag ni Paulson ang Paulson & Co noong 1994 at medyo hindi kilala sa Wall Street - iyon ay, hanggang sa krisis sa pananalapi na nagsimula noong 2007. Nakakakita ng bubble ng asset sa real estate, ang mga pondo ni Paulson ay gumawa ng naiulat na $ 15 bilyon noong 2007, habang si Paulson mismo naka-pocketed isang malinis na $ 3.7 bilyon. Para sa profiting stupendously habang ang ekonomiya ng pandaigdigang staggered, Paulson ay napailalim sa matinding pagsusuri ng pederal na gobyerno ng Estados Unidos sa panahong ito. Ngayon, si Paulson ay patuloy na namamahala sa Paulson & Co at nagkakahalaga ng humigit-kumulang na $ 11 bilyon.
Ang Bottom Line
Ang Jones, Soros at Paulson lahat ay may isang bagay sa karaniwan: ang kanilang pinaka-kapaki-pakinabang na mga kalakalan ay lubos na naipinta shorts. Malinaw ang tunggalian ng interes. Ang mga negosyante ay may bawat insentibo na kumita sa isang hindi balanse na pinansiyal na merkado, madalas na gastos sa bawat iba pang mga manlalaro ng merkado. Bukod dito, ang kanilang mga aksyon ay may posibilidad na pahabain at palalain ang paunang kawalan ng timbang sa pananalapi, kung minsan hanggang sa kumpleto at kabuuang pagkabigo sa merkado. Dapat ba silang magkaroon ng kakayahang ito? Well, iyon ay para sa mga lehislatura upang magpasya.
