Talaan ng nilalaman
- 1. Mga Pagpipilian
- 2. Mga Pang-matagalang Stock futures
- 3. Mga warrant
- 4. Kontrata para sa Pagkakaiba
- 5. Mga Pagbabalik ng Index
Ang mga derivatives ay nag-aalok ng mga mamumuhunan ng isang malakas na paraan upang lumahok sa presyo ng aksyon ng isang napapailalim na seguridad. Ang mga namumuhunan na nangangalakal sa mga instrumento sa pananalapi na ito ay naghahangad na ilipat ang ilang mga panganib na nauugnay sa pinagbabatayan ng seguridad sa ibang partido. Tingnan natin ang limang derektibong kontrata at tingnan kung paano nila mapapahusay ang iyong taunang pagbabalik.
Mga Key Takeaways
- Lima sa mga mas tanyag na derivatives ay mga pagpipilian, iisang stock futures, warrants, isang kontrata para sa pagkakaiba, at swaps return index.Options Hayaan ang mga mamumuhunan halamang panganib o isipin sa pamamagitan ng pagkuha sa higit pang mga panganib.Ang isang hinaharap na stock ay isang kontrata upang maihatid ang 100 pagbabahagi ng isang tiyak na stock sa isang tinukoy na petsa ng pag-expire. Ang warrant warrant ay nangangahulugan na ang may-ari ay may karapatang bilhin ang stock sa isang tiyak na presyo sa isang napagkasunduang petsa. Sa isang kontrata para sa pagkakaiba, binabayaran ng isang nagbebenta ang pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang presyo ng stock at ang halaga sa oras ng kontrata, dapat bang tumaas ang halagang iyon. Ang isang equity index return swap ay isang pakikitungo sa pagitan ng dalawang partido upang magpalit ng dalawang grupo ng mga daloy ng cash na napagkasunduan sa mga petsa sa isang tiyak na bilang ng mga taon.
1. Mga Pagpipilian
Pinapayagan ng mga pagpipilian ang mga namumuhunan na magbanta ng peligro o upang gumawa ng karagdagang panganib. Ang pagbili ng isang tawag o ilagay ang pagpipilian ay nakakakuha ng tama ngunit hindi ang obligasyong bilhin (mga pagpipilian sa tawag) o magbenta (ilagay ang mga pagpipilian) na pagbabahagi o mga kontrata sa futures sa isang itinakdang presyo bago o sa isang petsa ng pag-expire. Ipinagpalit sila sa mga palitan at gitnang na-clear, na nagbibigay ng pagkatubig at transparency, dalawang kritikal na mga kadahilanan kapag kumukuha ng pagkakalantad ng derivatives.
Pangunahing mga kadahilanan na tumutukoy sa halaga ng isang pagpipilian:
- Ang premium ng oras na nabubulok habang ang pagpipilian ay lumalapit sa pag-expire ng halaga ng Intrinsic na nag-iiba sa presyo ng pinagbabatayan ng seguridad Volatility ng stock o kontrata
Ang oras ng premium ay nabubulok nang malaki habang papalapit ang opsyon sa petsa ng pag-expire, sa kalaunan ay naging walang halaga. Ang halaga ng intrinsic ay nagpapahiwatig kung ang isang pagpipilian ay nasa o wala sa pera. Kapag ang isang seguridad ay tumaas, ang intrinsic na halaga ng isang in-the-money na pagpipilian ng tawag ay tataas din. Ang intrinsikong halaga ay nagbibigay ng mga may-hawak ng opsyon na higit pang pagkamit kaysa sa pagmamay-ari ng pinagbabatayan na pag-aari. Ang premium na bumibili ay dapat magbayad upang pag-aari ang pagtaas ng pagpipilian habang tumataas ang pagkasumpungin. Kaugnay nito, ang mas mataas na pagkasumpungin ay nagbibigay ng pagpipilian sa nagbebenta na may mas mataas na kita sa pamamagitan ng mas mataas na koleksyon ng premium.
Ang mga pagpipilian sa mga namumuhunan ay may isang bilang ng mga diskarte na maaari nilang magamit, depende sa pagpapaubaya sa panganib at inaasahang pagbabalik. Ang isang pagpipilian ng bumibili ay naninirahan sa premium na kanilang binayaran upang makuha ang pagpipilian ngunit hindi napapailalim sa peligro ng isang masamang hakbang sa pinagbabatayan na pag-aari. Bilang kahalili, ang isang nagbebenta ng pagpipilian ay ipinapalagay ang isang mas mataas na antas ng peligro, potensyal na nahaharap sa isang walang limitasyong pagkawala dahil ang isang seguridad ay maaaring teoretikal na tumaas sa kawalang-hanggan. Ang manunulat o nagbebenta ay kinakailangan din na magbigay ng mga namamahagi o kontrata kung binibigyan nila ng opsyon ang pagpipilian.
Mayroong isang bilang ng mga diskarte sa mga pagpipilian na pinaghalo ang pagbili at pagbebenta ng mga tawag at inilalagay upang makabuo ng mga kumplikadong posisyon na nakakatugon sa iba pang mga layunin o layunin.
Nag-aalok ang mga derivatives ng isang epektibong pamamaraan upang maikalat o kontrolin ang peligro, bakod laban sa hindi inaasahang mga kaganapan o upang makabuo ng mataas na pagkilos para sa isang paglalaro ng haka-haka.
2. Mga Karaniwang Pangangalan sa Stock
Ang isang solong hinaharap sa stock (SSF) ay isang kontrata upang maihatid ang 100 na pagbabahagi ng isang tinukoy na stock sa isang itinalagang petsa ng pag-expire. Ang presyo ng merkado ng SSF ay batay sa presyo ng pinagbabatayan ng seguridad kasama ang nagdadala ng halaga ng interes, mas mababa ang mga dibidendo sa term ng kontrata. Ang mga SSF sa pangangalakal ay nangangailangan ng mas mababang margin kaysa sa pagbili o ibenta ang pinagbabatayan na seguridad, madalas sa saklaw ng 20%, na nagbibigay sa mga mamumuhunan ng higit pang pagkilos. Ang mga SSF ay hindi napapailalim sa mga paghihigpit sa pangangalakal ng araw ng SEC o sa panuntunang uptick ng mga nagbebenta.
Ang isang SSF ay may kaugaliang subaybayan ang presyo ng pinagbabatayan na pag-aari upang ang mga karaniwang diskarte sa pamumuhunan ay maaaring mailapat. Narito ang limang karaniwang aplikasyon ng SSF:
- Isang murang pamamaraan upang bumili ng stock Isang mabisang halaga ng halamang-singaw para sa bukas na posisyon ng equityProtection para sa isang mahabang posisyon ng equity laban sa pagkasumpungin o panandaliang pagtanggi sa presyo ng pinagbabatayan na pag-aari.Long at maikling pares na nagbibigay ng pagkakalantad sa isang mapagsamantalang merkadoExposure sa mga tiyak na sektor ng ekonomiya
Tandaan na ang mga kontrata na ito ay maaaring magresulta sa mga pagkalugi na maaaring higit na lumampas sa orihinal na pamumuhunan ng mamumuhunan. Bukod dito, hindi tulad ng mga pagpipilian sa stock, maraming mga SSF ay hindi gaanong katangi-tangi at hindi aktibo na ipinagbibili.
4 Equity Derivatives At Paano Sila Nagtatrabaho
3. Mga warrant
Ang isang stock warrant ay nagbibigay sa may-ari ng karapatang bumili ng stock sa isang tiyak na presyo sa isang paunang natukoy na petsa. Katulad sa mga pagpipilian sa pagtawag, ang mga mamumuhunan ay maaaring mag-ehersisyo ng mga warrants sa stock sa isang nakapirming presyo. Kapag inisyu, ang presyo ng isang warrant ay palaging mas mataas kaysa sa pinagbabatayan ng stock ngunit nagdala ng isang pangmatagalang panahon ng ehersisyo bago sila mag-expire. Kapag nagsasagawa ang isang mamumuhunan ng isang stock warrant, ang kumpanya ay nag-isyu ng mga bagong karaniwang pagbabahagi upang masakop ang transaksyon, kumpara sa mga pagpipilian sa pagtawag kung saan dapat ibigay ng manunulat ng tawag ang mga pagbabahagi kung ang pagpipilian ng mamimili ay gumagamit ng pagpipilian.
Ang mga stock warrants ay karaniwang nangangalakal sa isang palitan ngunit ang dami ay maaaring maging mababa, na bumubuo ng peligro ng pagkatubig. Tulad ng mga pagpipilian sa tawag, ang presyo ng isang warrant ay may kasamang oras premium na nalulula habang papalapit ito sa petsa ng pag-expire, na bumubuo ng karagdagang panganib. Ang halaga ng warrant ay mawawalan ng halaga kung ang presyo ng pinagbabatayan ng seguridad ay hindi maabot ang presyo ng ehersisyo bago ang petsa ng pag-expire.
4. Kontrata para sa Pagkakaiba
Ang isang kontrata para sa pagkakaiba (CFD) ay isang kasunduan sa pagitan ng isang mamimili at isang nagbebenta na nangangailangan ng nagbebenta na bayaran ang bumibili ng pagkalat sa pagitan ng kasalukuyang presyo ng stock at halaga sa oras ng kontrata kung tumataas ang halagang iyon. Sa kabaligtaran, ang bumibili ay kailangang magbayad ng nagbebenta kung negatibo ang pagkalat. Ang layunin ng CFD ay pahintulutan ang mga namumuhunan na mag-isip ng kilusan ng presyo nang hindi kinakailangang pagmamay-ari ng pinagbabatayan na pagbabahagi. Ang mga CFD ay hindi magagamit sa mga namumuhunan sa US ngunit nag-aalok ng isang tanyag na alternatibo sa mga bansa na kinabibilangan ng Canada, France, Germany, Japan, Netherlands, Singapore, South Africa, Switzerland at United Kingdom.
Nag-aalok ang CFD ng pagiging simple ng pagpepresyo sa isang malawak na hanay ng mga salungguhit na mga instrumento, futures, pera at indeks.. Halimbawa, ang pagpepresyo ng pagpipilian ay nagsasama ng isang premium sa oras na nabubulok habang papalapit ito sa pag-expire. Sa kabilang dako, ang mga CFD ay sumasalamin sa presyo ng pinagbabatayan ng seguridad nang walang pagkabulok ng panahon dahil wala silang isang petsa ng pag-expire at walang premium upang mabulok.
Ang mga namumuhunan at speculators ay gumagamit ng margin upang ikalakal ang mga CFD, na may panganib para sa mga tawag sa margin kung ang halaga ng portfolio ay bumaba sa minimum na kinakailangang antas. Ang mga CFD ay maaaring gumamit ng isang mataas na antas ng pagkilos, potensyal na bumubuo ng malaking pagkalugi kapag ang presyo ng pinagbabatayan ng seguridad ay gumagalaw laban sa posisyon. Bilang isang resulta, magkaroon ng pagkilala sa mga malalaking panganib kapag ang mga CFD trading.
5. Pagbabalik ng Index
Ang isang equity index swap ay isang kasunduan sa pagitan ng dalawang partido upang magpalit ng dalawang hanay ng cash flow sa paunang natukoy na mga petsa sa isang napagkasunduang bilang ng mga taon. Halimbawa, ang isang partido ay maaaring sumang-ayon na magbayad ng bayad sa interes - karaniwang sa isang nakapirming rate batay sa LIBOR - habang ang ibang partido ay sumasang-ayon na bayaran ang kabuuang pagbabalik sa isang equity o equity index. Ang mga namumuhunan na naghahanap ng isang diretso na paraan upang makakuha ng pagkakalantad sa isang klase ng asset sa isang mahusay na paraan na kadalasang ginagamit ang mga swap na ito.
Ang mga tagapamahala ng pondo ay maaaring bumili ng isang buong index tulad ng S&P 500, pagpili ng mga namamahagi sa bawat sangkap at pagsasaayos ng portfolio tuwing nagbago ang index. Ang equity index swap ay maaaring mag-alok ng isang mas mura na kahalili sa sitwasyong ito, na nagpapahintulot sa manager na magbayad para sa pagpapalit sa isang itinakdang rate ng interes habang natatanggap ang pagbabalik para sa kinontratang panahon ng pagpapalit. Makakatanggap din sila ng mga kita ng kapital at pamamahagi ng kita sa buwanang batayan habang nagbabayad ng interes sa katapat sa sinang-ayunang rate. Bilang karagdagan, ang mga swap na ito ay maaaring magkaroon ng mga bentahe sa buwis.
