Ang mga presyo ng stock ay nagbagong muli sa S&P 500 Index (SPX) mula sa mababang Disyembre nito, at ang CBOE Volatility Index (VIX) ay nag-aalok ng medyo kalmadong pagbasa sa mga nakaraang linggo. Ngunit sinabi ng mga estratehista na ang mga namumuhunan ay dapat na tumingin nang mabuti sa limang iba pang mga tagapagpahiwatig na maaaring kumikislap ng mga palatandaan ng babala ng kaguluhan sa unahan para sa mga merkado. Dapat ding pansinin ng mga namumuhunan ang Investopedia An pagkabangkong Index (IAI), na nagrehistro ng isang mataas na antas ng pag-aalala tungkol sa mga merkado ng seguridad sa aming mga mambabasa.
Kahalagahan Para sa mga Namumuhunan
Ang limang mga palatandaan ng potensyal na problema ay nakarehistro sa pamamagitan ng mga tagapagpahiwatig na ito, ayon sa mga analyst at mga strategist na binanggit ni Bloomberg: (1) ang VIX ng VIX (VVIX); (2) pagkasira ng presyo ng stock ng intraday: (3) VIX futures; (4) pagkasumpungin ng mga kontrata sa futures sa 10-Taon na Treasury Tandaan; at (5) mababang gastos sa pag-upo.
Ang mga panukala ng VIX ay inaasahan ang pagkasumpungin ng presyo sa S&P 500 Index sa susunod na 30 araw, batay sa pagsusuri ng kalakalan sa mga pagpipilian na naka-link dito. Ito ay madalas na tinatawag na "takot gauge" para sa stock market, na may mas mataas na mga halaga na nagmumungkahi ng higit na kawalan ng katiyakan at mabalisa sa mga pagpipilian ng mga negosyante tungkol sa hinaharap na direksyon ng mga presyo ng stock. Samantala, ang VIX ng VIX (VVIX), samakatuwid, ay sumusukat sa pagkasumpungin sa presyo ng mismong VIX.
Si Mandy Xu, isang estratehista sa Credit Suisse, ay nakakakita ng mapanganib na kasiyahan sa katotohanan na ang VVIX ay malapit sa mga multi-year lows, na nagmumungkahi na ang mga namumuhunan ay umaasang sa halip ay pinipigilan ang mga paggalaw sa mga presyo ng stock na pasulong. Sa kabaligtaran, binabalaan ng Xu na ang merkado ay "mahina laban sa mga pagsabog" ng pagkasumpungin sa 2019, bawat Bloomberg.
Pagdating sa 50-araw na paglipat ng average ng pang-araw-araw na mga pagkakaiba-iba ng presyo sa S&P 500, ang tagapagpahiwatig na ito ay nasa pinakamataas na antas mula noong Disyembre 2008, sa kalaliman ng krisis sa pananalapi. Ito ay tumutukoy sa tumataas na peligro, na maaaring mapataas sa pagtaas ng katanyagan ng pangangalakal sa mga pagpipilian sa lingguhang naiugnay sa S&P 500, ayon kay Kambiz Kazemi, isang kasosyo at manager ng portfolio sa La Financiere Constance.
Ang mga malawak na pang-araw-araw na pagkakaiba-iba sa presyo ng S&P 500 ay nangangahulugang ang mga pagpipilian sa mga kontrata na nauugnay dito ay mas malamang na matumbok ang kanilang mga presyo sa welga at isinasagawa. Ang mataas na bukas na interes sa mga nasabing opsyon na mga kontrata ay maaaring magdulot ng isang malaking kaguluhan sa aktibidad ng pangangalaga, na, naman, "ay maaaring mag-ambag sa biglang pag-urong sa pinahabang sukatan, " sabi niya, sa bawat Bloomberg
Ang isa pang watawat ng babala ay maaaring ang mga kontrata sa futures ng VIX, na nagrehistro sa hindi nararapat na kasiyahan ng mamumuhunan tungkol sa presyo ng stock na lumilipat ng apat hanggang anim na buwan, bawat Stuart Kaiser, isang madiskartista sa UBS Group. Nabanggit niya na ang kanilang halaga ay hindi "makahulugan" sa itaas ng 20 para sa isang makabuluhang halaga ng oras.
Malinaw na binabantayan din ni Kaiser ang pagkasumpungin ng futures na naka-link sa 10-Year US T-Tandaan, na "ngayon ay mababa ang touch, " sabi niya. Ang isang biglaang pagsabog ng rate ng rate ng interes ay normal na nagtaguyod ng isang paglipad mula sa tinatawag na "peligro ng mga peligro, " obserbahan ng Bloomberg. Ang mga stock at bond ay pareho sa mga panganib na assets na sensitibo sa mga inaasahan sa rate ng interes.
Ang isang hindi gaanong malinaw, ngunit ang mahalagang sukatan ay ang halaga ng pagbili ng mga taya ng stock sa stock market, na ngayon ay lumampas sa gastos ng pagbili ng proteksyon sa downside - tulad ng sinusukat sa pagitan ng mga premium sa mga pagpipilian sa tawag at maglagay ng mga pagpipilian na naka-link sa S&P 500. Maaari itong bigyang kahulugan bilang resulta ng muling nabuhay na pagsinghot, o, higit na walang kamali-mali, bilang walang pag-iingat na kasiyahan, tala ng Bloomberg.
Samantala, ang Investopedia pagkabalisa Index (IAI), pansamantala, binabawasan ang antas ng pag-aalala ng ating mga mambabasa tungkol sa ekonomiya at mga merkado mula sa isang malawak na pagsusuri ng mga uri ng mga artikulo na nakakakuha ng pinakamaraming pananaw sa ngayon. Tulad ng nabanggit sa itaas, ang IAI ay nagpapahiwatig ng mataas na pag-aalala tungkol sa mga merkado.
Tumingin sa Unahan
Ang mababang pagkasumpungin, at mga inaasahan ng mababang pagkasumpungin sa hinaharap, ay maaaring maging makatuwiran na resulta ng kalmado sa merkado dahil ipinahiwatig ng Federal Reserve ang isang mas matinding pananaw patungo sa pagtaas ng rate ng interes. Sa kabilang banda, tulad ng nabanggit sa itaas, maaari din itong bigyang kahulugan ang isang mapanganib na antas ng kasiyahan. Ang isang malaking bilang ng mga pangunahing negatibong pwersa ng macro ay dumarami pa, kabilang sa mga ito ay nagpapabagal sa pandaigdigang mga ekonomiya, pagtaas ng inflation, at ang hindi nalutas na salungatan sa kalakalan sa pagitan ng US at China, na lahat ay nakakagambala sa paglaki ng kita ng corporate.
