Ang pondo na ipinagpalit ng palitan kumpara sa mga pondo ng isa't isa ay isang patuloy na debate na malamang ay hindi magtatapos. Mayroong mga tagasuporta at detractor sa parehong mga kampo, at hangga't ang mga produktong ito ay patuloy na umiiral, ang mga mamumuhunan ay magbubuhos ng trilyon na dolyar sa pareho. Ang bawat isa ay may mga pakinabang at kawalan nito, ngunit iyon ay isang talakayan para sa isa pang oras. (Para sa higit pa, tingnan ang: Mutual Fund kumpara sa ETF: Alin ang Tama Para sa Iyo?)
Konstruksyon ng ETF
Bago tayo makarating sa mga uri ng pondo na ipinagpalit ng palitan, tingnan natin ang kanilang konstruksyon.
Ang mga ETF ay binili at ibinebenta tulad ng stock. Madali silang pag-aari, na ginagawang nakakaakit ang mga ito sa mga propesyonal at magkamukha. Bakit isinasaalang-alang ang panganib na nauugnay sa pagbili ng isang indibidwal na stock kapag maaari mong ipagpalit ang isang buong sektor ng merkado, index o bansa?
Madali na maaaring mag-trade sa mga ETF, mahalaga na alam mo kung paano sila itinayo upang maunawaan mo ang mga panganib na kasangkot. Sa madaling sabi, ang mga pagbabahagi ng mga hiniram na stock ay gaganapin sa isang tiwala upang gayahin ang isang partikular na indeks. Ang mga yunit ng paglikha ay pagkatapos ay nabuo na kumakatawan sa mga bundle ng mga hiniram na bahagi. Ang pinagkakatiwalaan ay nagbabahagi ng pagbabahagi ng ETF, na kumakatawan sa isang maliit na bahagi ng mga yunit ng paglikha, at ang mga pagbabahagi ay ibinebenta sa publiko.
Ang pinakamalaking panganib sa mga ETF ay pagkatubig. Sapagkat ang mga ETF ay maaaring ibenta nang maikli, kung ang isang panic ensues at isang partikular na pondo ay mabibigat, ang pondo ay maaaring walang sapat na cash upang masiyahan ang mga order na iyon. Ito ay isang hypothetical na problema, ngunit ang isa na tiyak na posible. Ang panganib na ito ay maaaring mapagaan sa pamamagitan ng pagpili ng mga ETF na may isang mahusay na pakikitungo sa pagkatubig.
Ngayon, tingnan natin ang anim na karaniwang uri ng mga ETF.
1. Mga Pondo ng Equity
Karamihan sa mga ETF ay sinusubaybayan ang mga index ng equity o sektor. Ang ilang mga index ETF ay gumagaya ng isang index sa kabuuan nito, at ang iba ay gumagamit ng kinatawan ng sampling, na lumihis nang bahagya sa pamamagitan ng paggamit ng mga futures, pagpipilian at pagpapalit ng mga kontrata, at ang pagbili ng mga stock minsan ay hindi natagpuan sa index. Kung ang ganitong sampling ay nakakakuha ng masyadong agresibo, maaari itong humantong sa mga error sa pagsubaybay. Ang anumang ETF na may isang error sa pagsubaybay sa itaas ng 2% ay itinuturing na aktibong pinamamahalaan. Habang ang mga ETF ay nagiging mas at mas dalubhasa, ito ay isang bagay na dapat bantayan ng mga namumuhunan.
Ang paglaganap ng mga ETF ay nagbibigay ng mga namumuhunan ng isang murang paraan upang makamit ang pag-iba sa kanilang mga portfolio. Kung nais mong makuha ang isang partikular na bahagi ng stock ng mundo, isang malawak na sektor o isang angkop na merkado, mayroong isang ETF para doon. Dagdag pa, ang iba ay namuhunan sa iba't ibang laki ng mga kumpanya, kung ikaw ay pagkatapos ng isang maliit,, mid- o malaking-cap na pondo. Hindi lamang mayroong magagamit na pondo para sa halos anumang lugar na nais mong mamuhunan, na may higit na pagpunta sa merkado bawat linggo, ngunit mayroon ding mga gumagamit ng iba't ibang mga estilo tulad ng halaga o pamumuhunan sa paglago.
Sa dami ng mga pagpipilian doon, mahalaga na una mong matukoy ang paglalaan ng equity ng iyong portfolio at pagkatapos, batay sa mga pagpapasyang iyon, piliin ang mga ETF upang matugunan ang iyong mga layunin sa pamumuhunan.
2. Mga Pondo ng Nakatakdang-Kita
Karamihan sa mga pinansiyal na propesyonal ay inirerekumenda na mamuhunan ka ng isang bahagi ng iyong portfolio sa mga naayos na kita na seguridad tulad ng mga bono at mga bono na ETF. Ito ay dahil ang mga bono ay may posibilidad na mabawasan ang pagkasumpungin ng isang portfolio, habang nagbibigay din ng karagdagang stream ng kita. Ang edad na tanong ay nagiging isa sa porsyento. Anong halaga ang dapat pumunta sa mga pagkakapantay-pantay, nakapirming kita at cash? Ito ay karaniwang tinutukoy bilang paglalaan ng asset. Tulad ng mga pondo ng equity, maraming magagamit na pondo ng bono. Ang mga namumuhunan na hindi sigurado sa kung anong uri ang mamuhunan sa dapat isaalang-alang ang kabuuang mga ETF ng bond-market, na namuhunan sa buong merkado ng bono ng US.
3. Mga Pondo ng Komodidad
Bago ang pamumuhunan sa mga ETF ng kalakal, mahalagang maunawaan kung bakit interesado ka sa mga kalakal sa unang lugar. Sa kasaysayan, ang mga kalakal ay nagkaroon ng kaunting ugnayan sa presyo na may mga pagkakapantay-pantay. Iminumungkahi ng mga eksperto na ang estratehikong paglalaan ng asset ay para sa 90% ng pagbabalik ng isang portfolio. Gayunpaman, hindi sapat na magkaroon ng stock, bond, cash, commodities at real estate sa iyong portfolio. Dapat mo ring pag-iba-iba sa loob ng bawat klase ng mga asset. Iyon ay kung saan ang mga ETF ay pumapasok. Ang mga namumuhunan ay maaaring bumili ng isang kalakal na ETF na sumusubaybay sa mga pagbabago sa presyo ng mga partikular na kalakal tulad ng ginto o langis, o sa isang stock ng ETF ng kalakal na namuhunan sa mga karaniwang pagbabahagi ng mga gumagawa ng kalakal. Ang dating ay may kaunting ugnayan sa mga stock, habang ang huli ay lubos na nakakaugnay. Kung ang iyong portfolio ay naglalaman ng mga pagkakapantay-pantay, isang tuwid na kalakal na ETF ay maaaring magkaroon ng higit na kahulugan.
4. Mga Pondo ng Pera
Habang ang mga pera sa mundo ay nagiging mas pabagu-bago at ang papel ng dolyar ng US bilang isang reserbang pera ay dahan-dahang kumukupas, ang mga mamumuhunan na nagnanais na protektahan ang halaga ng kanilang mga pinahirang US na pamumuhunan ay maghanap ng mga opsyon na magbibigay ng isang halamang bakod laban sa isang humahalagang dolyar. Ang isang pagpipilian ay ang mamuhunan sa mga dayuhang stock o mga dayuhang stock na ETF. Gayunpaman, hindi ka magbibigay sa iyo ng pag-iiba ng klase ng asset dahil ang mga dayuhang stock ay karaniwang nakakaugnay sa mga stock ng US. Ang isang mas mahusay na alternatibo ay upang mamuhunan sa mga dayuhang pera na ETF. Kung ito ay isang solong pera o isa na may isang mas malawak na pokus, ang layunin dito ay upang i-insulate ang iyong portfolio mula sa isang pag-alis ng US dolyar. Sa kabilang banda, kung ang US dolyar ay pinahahalagahan at nagmamay-ari ka ng mga dayuhang stock, maaari mong protektahan ang halaga ng mga hawak na iyon sa pamamagitan ng pag-ikot ng parehong pera ETF.
Mahalagang tandaan na ang pamumuhunan sa pera ay dapat na kumakatawan sa isang maliit na bahagi ng iyong pangkalahatang diskarte sa pamumuhunan at sinadya upang mapahina ang pagsabog ng pagkasumpungin ng pera.
5. Mga Pondo sa Real Estate
Ang mga namumuhunan sa kita na nagnanais ng isang maliit na sizzle sa kanilang steak ay maaaring isaalang-alang ang pagtitiwala sa pamumuhunan sa real estate (REIT) na mga ETF. Pipili ka man ng pondo na namumuhunan sa isang tiyak na uri ng real estate o isa na mas malawak sa kalikasan, ang pinakamalaking pag-akit ng mga pondong ito ay ang katotohanan na dapat silang magbayad ng 90% ng kanilang kinikita na buwis sa mga shareholders. Ginagawa nitong lubos na kaakit-akit sa mga tuntunin ng ani, sa kabila ng pagtaas ng pagkasumpungin kumpara sa mga bono. Ang mga pondong ito ay isang mahusay na mapagkukunan ng kita, lalo na kung ang mga panandaliang rate ng interes at implasyon ay malapit sa makasaysayang lows. (Para sa higit pa, tingnan ang: Paano Suriin ang Mga Tiwala sa Pamumuhunan sa Real Estate.)
6. Mga Pondo ng Espesyalista
Habang ang mga ETF ay naging mas popular, isang iba't ibang mga pondo ang lumitaw upang matugunan ang bawat naiisip na diskarte sa pamumuhunan, katulad ng nangyari sa mga kapwa pondo. Dalawa sa mga mas kawili-wiling mga kabaligtaran na pondo, na kumikita kapag ang isang partikular na index ay hindi maganda, at naipinta ang mga pondo, na maaaring doble o triple ang pagbabalik ng isang partikular na index sa pamamagitan ng paggamit ng leverage, tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan. Maaari ka ring bumili ng mga ETF na ginagawa pareho. Kung pipiliin mong dabble sa leveraged o kabaligtaran na mga ETF, mahalagang maunawaan mo ang mga panganib. Sa pangkalahatan, ang mga ito ay labis na pabagu-bago at hindi maaasahan bilang pang-matagalang pamumuhunan.
Isang Mabilis na Tandaan sa mga ETF kumpara sa Mga Mutual Funds
Ang mga ETF ay orihinal na binuo upang magbigay ng mga mamumuhunan ng isang mas mahusay na buwis at likido na produkto kaysa sa magkakaugnay na pondo. Habang ang mga ETF ay pasibo sa disenyo, dahil mas malawak na tinanggap nila, ang mga namamahala sa pamumuhunan ay aktibong nakabuo ng mga pondo, kahit na may mas mataas na mga bayarin sa pamamahala, na naghahangad na mas mahusay ang mga index. Kapag pumipili ng anumang pamumuhunan, alinman sa kapwa pondo o isang ETF, ang isang pangunahing pag-aalala ay dapat na babayaran mo upang pagmamay-ari nito. Isinasaalang-alang ang karamihan sa mga tagapamahala ng pera na underperform ang kanilang mga benchmark, inirerekumenda na suriin mo nang mabuti ang mga kalamangan at kahinaan ng mga pondong ito bago gumawa ng pamumuhunan.
Ang bawat ETF at kapwa pondo ay may mga error sa pagsubaybay. Ang pagbabalik ng dalawang produkto kapag sinusubaybayan ang parehong index ay karaniwang sa loob ng ilang mga batayan ng bawat isa. Para sa karamihan ng mga tao, bumababa sa kung ano ang kahulugan sa iyong partikular na sitwasyon. Kung ikaw ay isang mamumuhunan sa do-it-yourself, marahil ay mas may katuturan ang mga ETF. Kung nag-ambag ka buwan-buwan sa isang awtomatikong plano sa pamumuhunan, malamang na ang iyong mga pondo sa isa't isa. Alinmang paraan, mahalagang maunawaan kung ano ang iyong bibilhin.
Ang Bottom Line
Dahil ang pagpapakilala ng S&P 500 Deposit na Mga Resibo noong 1993, na karaniwang tinutukoy bilang mga spider (SPDR), ang mga pondong ipinagpalit na ipinagbili ay sumabog sa katanyagan. Ngayon, ang kanilang apela sa masa ay tila hindi mapigilan. Habang hindi sila para sa bawat mamumuhunan, tiyak na maaari silang maglaro ng isang mahalagang bahagi sa pag-iba-iba ng iyong portfolio, isang ETF sa bawat oras.
